Undang-undang Cukai Belanda Baharu Akan Mengenakan Pemegang Bitcoin dan Ethereum dengan Levi 36% ke atas “Keuntungan Atas Kertas”

Mencukai ‘Keuntungan Atas Kertas’

Dewan Perwakilan Belanda telah meluluskan Akta Pulangan Sebenar dalam Box 3, satu reformasi penting yang akan mengenakan cukai kepada penduduk pada kadar rata 36% ke atas pulangan sebenar daripada simpanan dan pelaburan bermula 1 Jan 2028. Yang penting, undang-undang ini turut meliputi mata wang kripto, dengan mengenakan cukai ke atas kedua-dua keuntungan yang direalisasikan dan yang tidak direalisasikan.

Di bawah sistem baharu, pelabur Belanda akan berhutang cukai bukan sahaja atas pendapatan yang mereka terima tetapi juga atas peningkatan tahunan nilai aset seperti bitcoin, ethereum dan token digital lain.

Sebagai contoh, jika portfolio kripto meningkat sebanyak $11,850 (€10,000) dalam setahun, keuntungan atas kertas itu dianggap sebagai pendapatan boleh cukai, walaupun pelabur tidak menjual. Namun, hartanah dan saham permulaan yang layak dikecualikan daripada pendekatan penilaian semula tahunan ini dan hanya dikenakan cukai apabila dijual.

Menurut satu laporan, perbezaan ini telah mencetuskan kebimbangan dalam kalangan pemegang kripto, yang berhujah bahawa sistem ini boleh memaksa mereka mencairkan aset semata-mata untuk menampung bil cukai. Pengkritik percaya perubahan ini mungkin memaksa ramai pelabur kripto mempertimbangkan untuk berpindah ke bidang kuasa dengan rejim cukai yang lebih menguntungkan. Kerajaan mengakui risiko kecairan dalam memorandum penjelasannya tetapi mempertahankan pendekatan itu sebagai perlu untuk mengelakkan berbilion-bilion hasil yang hilang.

Walau bagaimanapun, undang-undang baharu ini memperkenalkan beberapa langkah yang bertujuan mengurangkan kesannya termasuk pulangan tahunan bebas cukai sebanyak $2,130 untuk mengecualikan penyimpan kecil. Ia juga memperkenalkan pemindahan kerugian ke hadapan tanpa had bagi kerugian bersih melebihi $590, membolehkan pelabur mengimbangi kemerosotan terhadap keuntungan masa hadapan. Namun, penyokong kripto berhujah bahawa peruntukan ini tidak banyak menangani masalah asas mencukai keuntungan yang hanya wujud atas kertas.

Menurut De Nederlandsche Bank, pelaburan kripto tidak langsung oleh syarikat, institusi dan isi rumah Belanda mencapai $1.42 bilion menjelang Oktober 2025, meningkat daripada $96 juta pada 2020. Pegangan kripto langsung oleh sektor kewangan berada pada $134 juta pada suku ketiga 2025.

Walaupun angka ini hanya mewakili 0.03% daripada jumlah pegangan sekuriti Belanda, pertumbuhan pesat itu menunjukkan kepentingan sektor yang semakin meningkat — dan potensi kesan rejim cukai baharu. Pendekatan Belanda yang mencukai perubahan nilai portfolio tahunan, termasuk kripto, adalah luar biasa mengikut piawaian benua Eropah.

Namun, pegawai menegaskan bahawa matlamat dasar jangka panjang ialah beralih kepada model keuntungan modal yang direalisasikan, tetapi buat masa ini, mencukai keuntungan kripto yang tidak direalisasikan dilihat sebagai satu-satunya pilihan yang berdaya maju untuk melindungi kewangan awam.

Soalan Lazim ❓

• Bagaimanakah kripto akan dikenakan cukai di Belanda mulai 2028? Penduduk Belanda akan membayar cukai kadar rata 36% setiap tahun ke atas kedua-dua keuntungan kripto yang direalisasikan dan yang tidak direalisasikan.
• Adakah undang-undang ini memperlakukan kripto secara berbeza daripada hartanah atau syarikat permulaan? Ya, keuntungan kripto dikenakan cukai setiap tahun, manakala hartanah dan saham syarikat permulaan yang layak hanya dikenakan cukai apabila dijual.
• Apakah perlindungan yang wujud untuk penyimpan dan pelabur kecil? Undang-undang mengecualikan $2,130 pertama daripada pulangan tahunan dan membenarkan pemindahan kerugian ke hadapan tanpa had bagi jumlah melebihi $590.
• Mengapa pemegang kripto Belanda bimbang? Mencukai keuntungan atas kertas boleh memaksa pelabur menjual aset hanya untuk menampung bil cukai, menyebabkan sesetengah pihak mempertimbangkan untuk berpindah.