UBS Meramalkan Kenaikan Meluas Komoditi apabila Pelabur Membuat Lindung Nilai terhadap Ketidakpastian Berkaitan Iran

UBS Memberi Amaran tentang Eskalasi Iran tetapi Meramalkan Peningkatan Komoditi Luas yang Lebih Kukuh Hingga 2026

UBS Chief Investment Office (CIO) menerbitkan kemas kini harian bertajuk “Eskalasi AS-Iran menambah risiko geopolitik” pada 2 Mac. CIO berdedikasi untuk menyokong penasihat kewangan pengurusan kekayaan bank dan pelanggan mereka dengan analisis pasaran serta pandangan yang boleh dilaksanakan.

Laporan itu menekankan bahawa volatiliti pasaran meningkat selepas Amerika Syarikat dan Israel melancarkan serangan udara bersama ke atas Iran pada 28 Feb., mencetuskan pertukaran peluru berpandu di seluruh rantau, gangguan ruang udara di Teluk, dan pergerakan mendadak dalam minyak, emas dan ekuiti. Presiden Donald Trump memberi amaran bahawa serangan itu “akan diteruskan, tanpa henti sepanjang minggu atau, selama yang perlu,” sambil memberi isyarat keterbukaan kepada kemungkinan rundingan dengan kepimpinan baharu Iran. Minyak mentah Brent seketika meningkat melepasi USD 82 setong sebelum reda hampir USD 78.6, emas menghampiri paras rekod, dan niaga hadapan ekuiti menunjukkan penurunan apabila pelabur menilai semula pendedahan risiko.

UBS Chief Investment Office menulis:

“Kes asas kami kekal bahawa hanya akan terdapat gangguan singkat kepada bekalan tenaga global.”

“Kami menjangkakan sebarang kenaikan awal harga minyak akan berbalik, sekurang-kurangnya sebahagiannya, apabila menjadi jelas bahawa gangguan bekalan adalah sementara, infrastruktur minyak kritikal tidak musnah, dan keperluan untuk tindakan ketenteraan berterusan semakin berkurang,” tambah laporan itu. “Dalam senario ini, pasaran mungkin tidak menentu dalam beberapa minggu akan datang tetapi selepas itu berkemungkinan mula kembali menumpukan perhatian pada asas ekonomi global yang positif. Ini selaras dengan kesan kebanyakan kejutan geopolitik dalam sejarah terkini.”

UBS menambah, “Namun begitu, permulaan serangan memang meningkatkan kebarangkalian senario menurun kami di mana gangguan berpanjangan terhadap bekalan tenaga mula memberi impak yang lebih besar kepada ekonomi dan pasaran global. Hasil negatif seperti itu berlaku susulan Perang Yom Kippur pada 1973 dan selepas bermulanya Perang Rusia-Ukraine pada 2022.” Mereka seterusnya menyatakan, “Kes asas kami ialah Iran tidak akan mampu mengganggu aliran tenaga untuk tempoh yang berpanjangan, memandangkan kemerosotan kapasiti ketenteraan negara itu, kehadiran ketenteraan A.S. yang besar di rantau ini, dan keperluan mereka sendiri untuk mengeksport,” sambil memberi amaran bahawa “risiko konflik yang lebih berpanjangan dan mengganggu kekal sebagai satu kemungkinan.”

Ahli Strategi Melihat Risiko Pembalikan Arah dalam Emas dan Minyak Selepas Serangan Iran

Serangan A.S.-Israel ke atas Iran boleh mencetuskan pembalikan dalam emas dan minyak mentah apabila premium perang pudar, menandakan puncak 2026 dan kelegaan aset berisiko, Bloomberg read more.

Baca sekarang

Ahli Strategi Melihat Risiko Pembalikan Arah dalam Emas dan Minyak Selepas Serangan Iran

Serangan A.S.-Israel ke atas Iran boleh mencetuskan pembalikan dalam emas dan minyak mentah apabila premium perang pudar, menandakan puncak 2026 dan kelegaan aset berisiko, Bloomberg read more.

Baca sekarang

Ahli Strategi Melihat Risiko Pembalikan Arah dalam Emas dan Minyak Selepas Serangan Iran

Baca sekarang

Serangan A.S.-Israel ke atas Iran boleh mencetuskan pembalikan dalam emas dan minyak mentah apabila premium perang pudar, menandakan puncak 2026 dan kelegaan aset berisiko, Bloomberg read more.

Mengenai peruntukan aset, firma itu menyatakan:

“Kami melihat potensi kenaikan lanjut bagi komoditi luas pada 2026, didorong terutamanya oleh pandangan positif kami terhadap logam.”

Bank itu juga menekankan manfaat kepelbagaian, dengan menulis, “Kami juga percaya peruntukan sederhana kepada emas, sehingga peratusan satu digit pertengahan daripada jumlah aset, boleh meningkatkan kepelbagaian dan menjadi penampan terhadap risiko geopolitik.” UBS menganggarkan bahawa kenaikan 10% dalam harga petrol akan menaikkan inflasi PCE utama A.S. sekitar 0.2 mata peratusan pada peringkat awal, dengan impak terhad terhadap inflasi teras, dan menilai bahawa rantau pengimport minyak seperti Eropah dan Asia akan menghadapi pendedahan yang lebih besar berbanding Amerika Syarikat. Secara sejarah, kejutan geopolitik cenderung menekan pasaran hanya sementara kecuali ia berkembang menjadi gangguan ekonomi yang lebih luas, sekali gus mengukuhkan hujah untuk portfolio yang dipelbagaikan merentasi ekuiti, komoditi, pendapatan tetap, mata wang dan alternatif.

FAQ 🧭

• Bagaimanakah UBS menjangkakan harga minyak akan bertindak balas terhadap konflik A.S.-Iran?
  UBS menjangkakan sebarang lonjakan awal harga minyak akan berbalik sebahagiannya jika gangguan bekalan terbukti sementara.
• Mengapa UBS mengesyorkan pendedahan komoditi sekarang?
  UBS melihat potensi kenaikan lanjut dalam komoditi luas, khususnya logam, dan menganggapnya sebagai lindung nilai terhadap risiko geopolitik.
• Apakah peranan emas dalam strategi portfolio UBS?
  UBS percaya peruntukan sederhana kepada emas boleh meningkatkan kepelbagaian dan menjadi penampan portfolio semasa kejutan geopolitik.
• Rantau manakah menghadapi risiko ekonomi terbesar daripada harga minyak yang lebih tinggi?
  Rantau pengimport minyak seperti Eropah dan Asia dilihat lebih terdedah berbanding Amerika Syarikat.