Mengapa Wang Pintar Menjual Nvidia?

Penjualan Nvidia: Isyarat Dari Wang Pintar?

Satu perdagangan yang menarik telah didedahkan dalam pemfailan 13F pemfailan dana lindung nilai Peter Thiel’s Macro LLC yang dihantar pada hari Jumaat; semua saham Nvidia-nya dijual dalam Q3. Dana ini agak kecil, dan begitu juga dengan pegangan yang dipersoalkan; tetapi bukan jumlah dolar yang menarik perhatian Wall Street, ia adalah isyaratnya.

Pembuat cip yang berpangkalan di California ini dengan cepat menjadi terkenal pada tahun 2023 selepas kecerdasan buatan (AI) OpenAI melepaskan model ChatGPTnya pada lewat November 2022, yang dilatih menggunakan unit pemprosesan grafik Nvidia (GPUs).

“NVIDIA dan rakan kongsi kami bergerak pantas untuk menyediakan platform pengkomputeran AI paling berkuasa di dunia kepada mereka yang membina aplikasi yang secara asasnya akan mengubah cara kita hidup, bekerja dan bermain,” kata Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia Jensen Huang mengatakan pada masa itu.

Huang betul. Cip H100 yang sangat berjaya dari Nvidia menjadi komputer pilihan untuk melatih model AI yang kompleks. Rabu lalu, Nvidia menjadi syarikat pertama yang pernah mencapai permodalan pasaran $5 trilion. Tetapi di situ juga letaknya masalah, penilaian berlebihan. Syarikat lain juga telah melompat ke kereta band AI, dan Nvidia tidak lagi menjadi satu-satunya syarikat yang menikmati kejayaan teknologi ini.

Firma teknologi terbesar di dunia, seperti Google, Meta, dan Microsoft, telah menyertai perlombongan emas dan kini membelanjakan berbilion untuk AI. Sam Altman, CEO OpenAI, baru-baru ini mengumumkan “komitmen sekitar $1.4 trilion dalam tempoh 8 tahun akan datang.”

Baca lebih lanjut: Bitcoin Menurun Sambil Keresahan Terhadap Gelembung AI Meningkat

Tetapi pelabur semakin resah mengenai potensi gelembung. Veteran Wall Street terlalu mengingati ledakan gelembung dot-com dari 25 tahun lalu yang datang dengan tanda harga $5 trilion setelah semuanya selesai. Dan ramai daripada mereka mendakwa kita kini berada dalam gelembung AI, dan penilaian telah keluar dari kawalan. Adakah ini sebabnya Thiel dan Macro LLC bergerak keluar dari Nvidia?

Hanya minggu lalu, gergasi pelaburan Jepun Softbank memaklumkan kepada penganalisis bahawa ia melikuidasi keseluruhan pegangan $5.83 bilion dalam Nvidia. Menariknya, kedua-dua firma tetap optimistik mengenai sektor ini, dengan Softbank mengumumkan pelaburan $22.5 bilion dalam OpenAI, sementara Thiel terus membuat pelaburan dalam syarikat seperti Substrate dan Cognition AI. Dia juga merupakan pengerusi semasa Palantir yang berfokuskan AI.

Softbank menjelaskan bahawa ia hanya menjual saham Nvidia untuk mendapatkan wang tunai bagi pelaburan OpenAI. Macro LLC belum memberikan alasan untuk transaksinya. Adalah diragukan AI akan hilang dalam masa terdekat, tetapi jika terdapat gelembung AI, kemalangan yang akan datang mungkin akan mengalahkan krisis dot-com dengan perbezaan ketara.

FAQ ⚡

• Mengapa pelabur besar menjual Nvidia? Softbank dan Peter Thiel’s Macro LLC kedua-duanya keluar dari posisi Nvidia mereka kerana ketakutan terhadap gelembung pasaran yang didorong AI semakin meningkat.
• Adakah ini bermaksud mereka pesimis terhadap AI? Kedua-duanya tetap banyak melabur dalam sektor ini, dengan Softbank meletakkan $22.5B ke dalam OpenAI dan Thiel menyokong firma seperti Palantir, Substrate, dan Cognition.
• Apa yang memicu kebimbangan gelembung? Penilaian $5 trilion Nvidia dan komitmen perbelanjaan AI trilion dolar telah mencetuskan perbandingan dengan kejatuhan ledakan dot-com.
• Adakah pelaburan AI sedang surut? Tidak. Gergasi teknologi seperti Google, Meta, dan Microsoft terus mencurahkan berbilion ringgit ke dalam infrastruktur dan cip AI.