Kebimbangan terhadap AI Membebani Nasdaq ketika Saham AS Didagangkan Lebih Rendah pada Tengah Hari

S&P 500 Menguji Sokongan ketika Volatiliti AI Menekan Wall Street

Pasaran ekuiti A.S. didagangkan dengan nada defensif pada Selasa, meneruskan kerugian minggu lalu ketika pelabur terus menilai implikasi disruptif kecerdasan buatan (AI). Menurut kedudukan semasa Wall Street, sentimen kekal berhati-hati walaupun data inflasi yang lebih lembut menyokong kes untuk potensi pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan lewat tahun ini.

Setakat 12 tgh hari EST, S&P 500 didagangkan sekitar 6,836, turun kira-kira 0.5%, manakala Nasdaq Composite berlegar hampir 22,546, susut sekitar 0.7%. Purata Perindustrian Dow Jones merosot sekitar 0.4%, didagangkan hampir 49,500. Prestasi yang berpecah ini mengukuhkan tema yang jelas: teknologi mengheret, manakala sektor lain cuba menstabilkan pergerakan pasaran.

Nasdaq memasuki sesi hari ini selepas lima minggu berturut-turut negatif, satu tempoh yang tidak dilihat sejak 2022. S&P 500 kini menguji purata pergerakan 100 hari, dengan paras 6,850 bertindak sebagai medan pertempuran teknikal segera. Jika pembeli gagal mempertahankan zon itu, pedagang menjangkakan tekanan tambahan dalam jangka terdekat ke atas ekuiti.

Indeks volatiliti, atau VIX, kekal hampir 20, menandakan jangkaan yang tinggi untuk turun naik pasaran. Ia tidak menunjukkan panik secara terang-terangan, namun ia pasti membuat pengurus risiko kekal peka. Dalam persekitaran ini, sikap leka tidak didagangkan pada premium.

Kecerdasan buatan terus mendominasi naratif. Pelabur bergelut dengan janji AI untuk peningkatan produktiviti sambil pada masa yang sama bimbang tentang gangguan terhadap model perniagaan yang sudah mapan dalam perisian, perkhidmatan IT, firma broker dan logistik. Nvidia dan Microsoft kedua-duanya didagangkan lebih rendah, dan dana dagangan bursa (ETF) perisian yang lebih luas turut merosot.

Pergerakan sektor mengesahkan rotasi defensif. Utiliti meningkat, meneruskan kenaikan 1.5% minggu lalu, manakala teknologi dan perkhidmatan komunikasi ketinggalan. Pelabur nampaknya memilih aliran tunai yang boleh diramal berbanding perbelanjaan modal bercita-cita tinggi yang dikaitkan dengan infrastruktur AI.

Pergerakan khusus saham menambah warna kepada sesi. Norwegian Cruise Line Holdings melonjak 9.1% susulan laporan pegangan aktivis oleh Elliott Investment Management, manakala Fiserv meningkat 5.8% di tengah penglibatan Jana Partners. Rivian Automotive melonjak 26.6% berikutan naik taraf penganalisis, dan Coinbase naik 16.5% selepas kemas kini pendapatan dan pembelian balik. Sementara itu, Genuine Parts dan General Mills didagangkan merosot ketara hari ini.

Data makro menawarkan imbangan balas separa. Indeks Harga Pengguna (CPI) Januari mencatat 2.4% tahun ke tahun bagi inflasi tajuk dan 2.5% bagi teras, mengukuhkan harapan bahawa Fed akhirnya melonggarkan dasar. Namun, jualan runcit yang mendatar dan petunjuk buruh yang menyejuk meredakan keterujaan. Seiring itu, pemotongan kadar tidak dijangka berlaku pada mesyuarat Mac.

Pasaran bon mencerminkan kestabilan relatif pada Selasa. Hasil Perbendaharaan 10 tahun didagangkan hampir 4.03%. Komoditi menunjukkan prestasi bercampur: emas didagangkan di bawah $5,000 seauns, perak turut merosot, dan minyak mentah West Texas Intermediate didagangkan sekitar $63.75 setong petang ini. Bitcoin bertukar tangan sedikit di bawah $68,000 selepas berundur daripada paras tinggi hujung minggu, selaras dengan nada pengurangan risiko yang lebih luas.

Perkembangan geopolitik menambah kerumitan. Rundingan nuklear A.S.-Iran dan gangguan separa di Selat Hormuz kekal menjadi tumpuan. Pedagang tenaga memantau dinamik bekalan dengan teliti, sedar bahawa sebarang eskalasi boleh dengan cepat merebak ke ekuiti.

Minggu yang dipendekkan oleh cuti ini menampilkan beberapa pemangkin berpotensi. Pelabur memerhati Indeks Pembuatan Empire State, minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), anggaran KDNK suku keempat, dan indeks harga PCE. Pendapatan daripada Palo Alto Networks, Toll Brothers, dan Walmart juga menarik perhatian.

Pada tengah hari, naratif pasaran tertumpu pada penentukuran semula, bukannya penyerahan. Pelabur menilai semula sejauh mana perbelanjaan AI mampan dan seberapa cepat kecekapan yang diunjurkan diterjemahkan kepada pertumbuhan pendapatan yang boleh diukur. Jika inflasi terus menurun, ekuiti mungkin mendapat asas yang lebih kukuh. Jika kebimbangan AI meningkat, volatiliti berkemungkinan kekal tinggi.

Buat masa ini, daya tahan relatif Dow memberikan titik balas halus kepada kelembutan teknologi. Di sebalik penurunan tajuk utama, rotasi sektor terus membentuk semula kepimpinan. Wall Street didagangkan berhati-hati pada petang Selasa, mengimbangi optimisme yang dipacu inovasi dengan disiplin penilaian dalam masa nyata.

Soalan Lazim

• Mengapa saham A.S. didagangkan lebih rendah pada tengah hari 17 Feb. 2026?
  Kebimbangan berkaitan AI dan kelemahan dalam saham teknologi utama membebani pasaran yang lebih luas.
• Bagaimanakah perbandingan Dow dengan Nasdaq hari ini?
  Dow merosot kurang daripada Nasdaq, mencerminkan kekuatan relatif dalam sektor bukan teknologi.
• Data ekonomi apa yang dipantau pelabur minggu ini?
  Pasaran menumpukan pada minit FOMC, data KDNK dan indeks inflasi PCE.
• Bagaimanakah inflasi mempengaruhi nada pasaran hari ini?
  Bacaan CPI yang lebih lembut menyokong jangkaan pemotongan kadar tetapi tidak sepenuhnya mengimbangi volatiliti yang didorong AI.