Indeks Utama AS Meningkat pada Isnin apabila Rundingan Gencatan Senjata Iran Meredakan Kebimbangan Pasaran

Intipati Utama:

• S&P 500 meningkat 0.4% pada hari Isnin tetapi masih 4% di bawah paras sebelum konflik ketika ketegangan Iran berterusan.
• Tarikh akhir Selasa Trump untuk Iran membuka semula Selat Hormuz mengekalkan minyak hampir $103 setong (WTI).
• Ketua Pegawai Eksekutif JPMorgan Chase, Jamie Dimon, menandakan risiko inflasi menjelang laporan CPI Mac pada hari Jumaat.

S&P 500 Naik untuk Hari Keempat Berturut-turut di Tengah Kebuntuan Selat Hormuz Iran

Dow Jones Industrial Average meningkat 137 mata, atau 0.3%, manakala S&P 500 naik 0.4% dan Nasdaq Composite menambah 0.5%. S&P 500 melanjutkan kenaikannya untuk hari keempat berturut-turut tetapi masih kira-kira 4% di bawah paras yang dilihat sebelum konflik A.S.-Iran memuncak.

Pengantara dari Mesir, Pakistan dan Turki mengemukakan cadangan gencatan senjata pada hujung minggu, termasuk rangka kerja gencatan senjata 45 hari dan pelan untuk membuka semula Selat Hormuz. Laporan yang bercanggah mengatakan Iran memberi isyarat kesediaan untuk berunding mengenai akses melalui laluan air itu, yang mengendalikan kira-kira satu perlima perdagangan minyak dan gas asli cecair global. Laporan lain menyatakan rundingan gencatan senjata telah ditolak.

Trump menyifatkan Iran sebagai “peserta aktif yang rela” dalam rundingan tetapi berkata cadangan balasnya tidak mencukupi. Beliau mengulangi ancaman pada hari Isnin bahawa A.S. boleh menyerang infrastruktur Iran dan memberi amaran negara itu boleh ditumpaskan “dalam satu malam” jika selat itu kekal ditutup melepasi tarikh akhir beliau.

Minyak mentah West Texas Intermediate ditutup hampir $103 setong dan minyak mentah Brent hampir $109. Harga minyak berayun sepanjang sesi sebelum ditutup dengan kenaikan sederhana ketika pedagang menimbang risiko gangguan bekalan berbanding sebarang prospek pengurangan ketegangan.

Teknologi dan barangan asas pengguna mengetuai kenaikan sektor. Ciena Corp., Lumentum, Seagate Technology dan Netflix semuanya mencatat kenaikan. Utiliti termasuk CMS Energy dan Entergy menyentuh paras tertinggi baharu 52 minggu. Saham tenaga bergerak lebih tinggi berikutan kebimbangan berterusan mengenai gangguan bekalan. Barangan pengguna budi bicara ketinggalan, dan Keurig Dr Pepper mencapai paras terendah 52 minggu.

Indeks Volatiliti CBOE kekal di atas 24, menandakan pedagang belum bersedia untuk menyingkirkan sepenuhnya risiko penurunan daripada harga.

Perkhidmatan Institut Pengurusan Bekalan PMI bagi Mac turun kepada 54.0 daripada 56.1 pada Februari, tidak mencapai konsensus ahli ekonomi 55.4. Indeks harga dibayar meningkat kepada 70.7, bacaan tertinggi sejak Oktober 2022. Komponen pekerjaan merosot kepada 45.2, paras terlemah sejak Disember 2023.

Tiada berita Rizab Persekutuan dan data berimpak tinggi lain dalam kalendar pada permulaan minggu. Tumpuan kekal sepenuhnya pada Timur Tengah. Pada masa yang sama, Ketua Pegawai Eksekutif JPMorgan Chase, Jamie Dimon memberi amaran tentang risiko inflasi yang lebih luas berkaitan dengan konflik itu.

Penganalisis lain menunjuk kepada angka pengambilan pekerja yang kukuh daripada laporan pekerjaan Mac dan peningkatan produktiviti daripada sektor teknologi sebagai potensi pengimbang. Pelabur akan memerhati rapat tarikh akhir Selasa Trump. Sebarang peningkatan yang mengekalkan harga minyak pada paras semasa boleh merumitkan laluan kadar Rizab Persekutuan menjelang laporan indeks harga pengguna Mac pada hari Jumaat.

Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mengeluarkan minit mesyuarat Mac pada hari Rabu. Delta Air Lines dan Constellation Brands antara syarikat yang dijadualkan melaporkan pendapatan kemudian minggu ini, menandakan ujian awal tentang bagaimana korporat Amerika menyerap kos tenaga yang lebih tinggi.

Pasaran kekal reaktif dan bukannya dipacu keyakinan. Sehingga situasi Selat Hormuz diselesaikan atau data inflasi mengubah jangkaan, hala tuju jangka terdekat bergantung pada faktor di luar asas korporat.