Fitch Beri Amaran: Pendedahan Kripto Bank AS Mengancam Penilaian Kredit

Penerimaan Peraturan Mendorong Penggunaan Arus Perdana

Sektor perbankan A.S. baru-baru ini semakin mendalami ekosistem aset digital, tertarik dengan janji pendapatan yuran yang lumayan dan kecekapan operasi yang dipertingkatkan. Walau bagaimanapun, volatilitas aset digital yang lebih tinggi berbanding pasaran yang lebih luas menyajikan risiko yang ketara yang boleh menjejaskan profil kredit institusi yang terdedah tinggi, menurut Fitch Ratings.

Walaupun bank A.S. boleh meningkatkan keuntungan melalui penawaran baru seperti perkhidmatan amanah dan penjagaan, hubungan dengan kelas aset yang sangat tidak stabil berpotensi meningkatkan risiko reputasi mereka, kata Fitch. Pendedahan kepada aset volatil, walaupun secara tidak langsung, boleh membebankan keupayaan bank untuk memenuhi kewajipan semasa kemerosotan pasaran.

Walaupun terdapat risiko, landskap peraturan di A.S. telah berubah, memberikan lampu hijau kepada penggunaan arus perdana. Institusi utama, termasuk JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup dan Wells Fargo, telah pun mengumumkan inisiatif aset digital, menandakan niat mereka untuk mengambil bahagian pasaran, menurut Fitch. Pada masa yang sama, firma cryptocurrency sedang mencari piagam bank amanah persekutuan, semakin mengaburkan garis antara kewangan tradisional (TradFi) dan kewangan terdesentralisasi (DeFi).

Pemacu utama kepada dorongan institusi ini adalah pasaran stablecoin, yang kini dinilai pada kapitalisasi pasaran $265 bilion. Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent telah meramalkan pasaran ini boleh meningkat kepada $2 trilion yang mengejutkan, angka yang dikatakan Fitch dapat meningkatkan risiko sistem kewangan dengan ketara.

Baca lebih lanjut: Setiausaha Perbendaharaan AS Isytihar ‘Zaman Keemasan Crypto’—Menggesa Pembina Masuk Beramai-ramai

Pengkritik berhujah bahawa kerana simpanan stablecoin sebahagian besarnya dilaburkan dalam bil Perbendaharaan A.S., “lari” besar-besaran ke atas stablecoin boleh memaksa penerbit untuk mencairkan berbilion dolar dalam Perbendaharaan ke pasaran yang tertekan. Penjualan mendadak ini boleh mempengaruhi pasaran Perbendaharaan secara dramatik, asas kepada kewangan global, dan berpotensi meningkatkan tekanan pasaran di seluruh sistem kewangan yang lebih luas.

Walaupun Akta GENIUS dan CLARITY memberikan struktur pengawalseliaan, bank mesti mengatasi rintangan operasi dan keselamatan yang ketara untuk menyedari sepenuhnya manfaatnya, desak Fitch. Ini termasuk menguruskan volatiliti cryptocurrency dan melindungi aset digital dari kerugian atau kecurian, terutamanya keselamatan kunci kriptografi peribadi.

Laporan Fitch menyimpulkan bahawa walaupun selera terhadap aset digital adalah kuat, agensi penarafan “mungkin menilai semula secara negatif model perniagaan atau profil risiko bank A.S. dengan pendedahan aset digital yang tertumpu.”

FAQ 💡

• Mengapa bank A.S. memasuki aset digital? Mereka melihat pendapatan yuran baru dan keuntungan kecekapan dari perkhidmatan amanah dan pemeliharaan.
• Apa risiko yang diserlahkan oleh Fitch untuk bank? Pasaran crypto yang tidak stabil boleh merosakkan profil kredit dan reputasi semasa kemerosotan.
• Bagaimana peraturan A.S. membentuk penggunaan? Undang-undang seperti GENIUS dan CLARITY membolehkan pengembangan arus perdana tetapi menuntut kawalan keselamatan ketat.
• Mengapa pasaran stablecoin menjadi kebimbangan global? Lonjakan $2T boleh membebankan Perbendaharaan A.S., mempengaruhi kestabilan kewangan di seluruh dunia.