Calamos Mengeluarkan Penyelidikan Baru: Menyarankan Agar Peruntukan Bitcoin Menjadi 10X Lebih Tinggi Daripada Cadangan Semasa

KENYATAAN AKHBAR.

Chicago, Illinois, 24 Julai, 2025 – Calamos Investments, yang menguruskan lebih daripada $40 bilion dalam aset, mencabar kebijaksanaan konvensional mengenai peruntukan portfolio Bitcoin dengan penyelidikan baharu yang inovatif yang boleh mengubah cara institusi dan pelabur tradisional mendekati pelaburan dalam Bitcoin. Kertas kerja cemerlang firma itu, “Protected Bitcoin: Improving Portfolios Utilizing a Stable Risk Framework,” mendedahkan bahawa peruntukan Bitcoin tradisional 1% – 2% adalah ketinggalan zaman. Penyelidikan baru menunjukkan pelabur kini boleh memperuntukkan sehingga 10% daripada portfolio tradisional kepada Bitcoin tanpa menambah risiko kepada portfolio.

Peraturan 1% Sudah Ketinggalan Zaman

Selama bertahun-tahun, penasihat kewangan tradisional keberatan untuk mengesyorkan peruntukan Bitcoin kepada pelanggan, dan dalam kes di mana mereka berbuat demikian, mencadangkan kedudukan 1% – 2% yang kecil dalam aset tersebut. Ini berpunca dari volatiliti tinggi Bitcoin yang bertentangan dengan pulangan stabil dan dapat diramal yang dicari oleh pelabur institusi dan tradisional. Penyelidikan terbaru Calamos membuktikan bahawa pemikiran dan pendekatan ini sudah ketinggalan zaman memandangkan kewujudan strategi Bitcoin yang Dilindungi. “Bitcoin telah matang menjadi penyimpan nilai yang diiktiraf di seluruh dunia, kini melebihi $2 trilion dalam permodalan pasaran,” kata John Koudounis, Presiden dan CEO Calamos. “Penyelidikan kami menyediakan kerangka praktikal untuk melaksanakan pendedahan Bitcoin strategik yang boleh memberi manfaat kepada mana-mana portfolio, tanpa mengira selera risiko.”

Penemuan yang mengubah permainan menunjukkan bahawa portfolio tradisional 60/40 boleh dengan selamat memperuntukkan 3% – 10% kepada pendedahan Bitcoin yang Dilindungi dengan menggantikan aset sedia ada yang berupa ekuiti, pendapatan tetap, atau emas, dan sebenarnya mengurangkan risiko portfolio keseluruhan sambil meningkatkan pulangan.

Tiga Tahap Perlindungan Bitcoin

Calamos memperkenalkan tiga Strategi Bitcoin yang Dilindungi yang berbeza yang menawarkan pendedahan Bitcoin upside melalui pilihan panggilan, dengan perlindungan downside yang diberikan oleh Perbendaharaan AS tanpa kupon:

• 100% Perlindungan: Perlindungan penuh downside, 10% – 12% upside lebih satu tahun
• 90% Perlindungan: Pendedahan downside terhad, 20% – 30% upside lebih satu tahun
• 80% Perlindungan: Perlindungan sederhana, 40% – 50% upside lebih satu tahun

Setiap strategi telah direka untuk memenuhi profil risiko dan objektif pelaburan yang berbeza, membolehkan pelabur mengkhususkan pendedahan Bitcoin mereka berdasarkan keperluan mereka. Melalui uji kaji balik yang ketat, strategi ini telah menunjukkan bahawa kedudukan ekuiti, pendapatan tetap, dan emas boleh digantikan dalam portfolio dengan peruntukan Bitcoin yang bermakna tanpa volatiliti yang secara tradisional menakutkan pelabur institusi.

Strategi Bitcoin yang Dilindungi boleh disampaikan melalui struktur ETF, menjadikan pendedahan Bitcoin standard institusi dapat diakses oleh pelbagai pelabur. Ini berikutan kejayaan besar Bitcoin ETF yang telah menarik berbilion ke dalam ekosistem kripto.

Kepentingan Ini untuk Bitcoin

Penyelidikan ini mewakili perubahan seismik dalam cara kewangan tradisional melihat Bitcoin dan satu lagi pengesahan besar peranan Bitcoin sebagai kelas aset yang sah. Daripada memperlakukannya sebagai taruhan sampingan spekulatif, Calamos membuktikan bahawa Bitcoin boleh menjadi komponen teras portfolio yang meningkatkan pulangan diselaraskan risiko dan menyediakan penasihat kewangan dengan pendekatan yang jelas untuk melaksanakan Bitcoin ke dalam portfolio. Metodologi mengekalkan korelasi rendah Bitcoin secara sejarah dengan aset tradisional, mengekalkan manfaat kepelbagaian yang menjadikan Bitcoin bernilai kepada portfolio institusi pada mulanya.

Kesimpulannya

Penyelidikan Calamos menyediakan kerangka institusi yang memberi pelabur tradisional titik masuk ke aset, memperluas ekosistem Bitcoin dan berpotensi membuka permintaan bernilai berbilion Bitcoin lagi dari pelabur konservatif yang sebelum ini berada di pinggir.

Kertas kerja penuh boleh didapati di: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

Mengenai Calamos

Calamos adalah firma pelaburan global yang pelbagai, beribu pejabat di kawasan metropolitan Chicago, menawarkan strategi pelaburan inovatif, termasuk Bitcoin, alternatif, multi-aset, boleh tukar, pendapatan tetap, kredit persendirian, ekuiti, dan ekuiti mampan. Dengan lebih daripada $40 bilion dalam AUM, termasuk lebih dari

$18 bilion dalam aset alternatif cair setakat 30 Jun, 2025, firma ini menawarkan strategi melalui ETF, dana bersama, dana tertutup, dana sela, dana UCITS dan portfolio yang diuruskan secara berasingan. Pelanggan termasuk penasihat kewangan, platform pengurusan kekayaan, dana pencen, yayasan & dana abadi, dan individu, secara global. Untuk maklumat lanjut, lawati kami di LinkedIn, Twitter (@Calamos), Instagram (@calamos_investments), atau di www.calamos.com.

Prestasi yang ditunjukkan dalam kertas kerja adalah bersifat hipotesis dan tidak mewakili prestasi dan/atau ciri risiko pelaburan mana-mana pelanggan khusus. Walaupun prestasi yang disenaraikan untuk setiap strategi yang bersesuaian adalah berdasarkan prestasi sebenar, prestasi portfolio agregat, peruntukan yang disenaraikan dan perbandingan akaun yang ditunjukkan adalah bersifat hipotesis, kerana tiada pelanggan sebenar yang melabur dalam strategi ini.

Hasil prestasi hipotesis mempunyai banyak batasan yang wujud, termasuk yang dinyatakan di bawah: • Hasil prestasi hipotesis umumnya disediakan dengan manfaat pendahuluan. • Terdapat batasan yang wujud dalam hasil model, hasil tersebut tidak mewakili perdagangan sebenar dan ia mungkin tidak memantulkan kesan bahawa faktor ekonomi dan pasaran yang material mungkin mempunyai kesan terhadap keputusan penasihat jika penasihat benar-benar menguruskan wang klien. • Prestasi hipotesis yang ditunjukkan tidak melibatkan risiko kewangan, dan tiada pengiraan prestasi hipotesis yang dapat sepenuhnya memperhitungkan kesan risiko kewangan pada strategi pelaburan sebenar. • Kemampuan untuk menahan kerugian nyata atau mematuhi strategi pelaburan tertentu walaupun menghadapi kerugian adalah puntos material yang dapat mempengaruhi hasil prestasi sebenar. Terdapat perbezaan yang jelas antara hasil prestasi hipotesis dan hasil sebenar yang dicapai oleh portfolio pelaburan tertentu. Tiada perwakilan yang dibuat bahawa akaun akan atau mungkin mencapai keuntungan atau kerugian yang serupa dengan yang ditunjukkan, dan sebarang pelaburan mungkin menghasilkan kehilangan prinsipal. Sebagaimana sebarang ilustrasi hipotesis terdapat faktor-faktor tidak dijangka tambahan yang tidak dapat diperhitungkan dalam ilustrasi yang disertakan di sini.

Hasil Sasaran mungkin tidak dicapai, dan pelabur mungkin kehilangan sebahagian atau keseluruhan strategi mereka. Strategi ini direka untuk mencapai Hasil Sasaran hanya jika pelabur membeli pada hari pertama Tempoh Hasil dan memegang strategi sehingga akhir Tempoh Hasil. Walaupun strategi ini bertujuan untuk memberikan perlindungan 100%, 90% atau 80% terhadap kerugian yang dialami oleh harga Spot bitcoin untuk pelabur yang memegang strategi untuk keseluruhan Tempoh Hasil, tiada jaminan strategi akan berjaya melakukannya. Jika strategi telah meningkat secara signifikan, seorang pelabur yang membeli strategi tersebut selepas hari pertama Tempoh Hasil boleh kehilangan keseluruhan pelaburan mereka. Pelaburan dalam strategi ini hanyalah sesuai untuk pelabur yang bersedia menanggung kerugian tersebut. Tiada jaminan bahawa Perlindungan Modal dan Had akan berjaya, dan seorang pelabur yang melabur pada permulaan Tempoh Hasil juga boleh kehilangan keseluruhan pelaburan mereka. Risiko Aset Digital: Rangkaian Bitcoin pertama kali dilancarkan pada 2009 dan bitcoin adalah aset digital kriptografi pertama yang dicipta untuk mencapai penerimaan global dan massa kritis. Walaupun rangkaian Bitcoin adalah rangkaian aset digital yang paling terkemuka, rangkaian Bitcoin dan protokol kriptografi dan algoritma lain yang mengawal pengeluaran aset digital mewakili industri baru dan berkembang dengan cepat yang terdedah kepada pelbagai faktor yang sukar untuk dinilai.

Tambahan pula, kerana aset digital, termasuk bitcoin, telah wujud untuk jangka masa yang singkat dan terus berkembang, mungkin ada risiko tambahan di masa depan yang mustahil untuk diramalkan pada tarikh prospektus ini. Aset digital mewakili industri baru dan berkembang dengan cepat, dan nilai saham ETP yang mendasari bergantung pada penerimaan bitcoin. Realisasi satu atau lebih risiko berikut boleh memberi kesan buruk secara material terhadap nilai saham ETP yang mendasari.

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com tidak bertanggungjawab atau menanggung liabiliti, dan tidak bertanggungjawab, secara langsung atau tidak langsung, atas sebarang kerosakan atau kehilangan yang disebabkan atau didakwa disebabkan oleh atau berkaitan dengan penggunaan atau kebergantungan terhadap mana-mana kandungan, barangan atau perkhidmatan yang disebutkan dalam artikel.