Cabaran Perpetuals RWA Kripto Bahagian Pasaran TradFi

Intipati Utama:

• Binance Research melihat RWA perps melonjak daripada 0.2% kepada 4.9% dalam 90 hari, mencabar pasaran niaga hadapan.
• Emas mencecah 3.6% daripada COMEX dan perak 13.6% menjelang April, menandakan peningkatan penemuan harga kripto.
• Perps Circle (CRCL) mencapai 12.1% daripada volum NYSE, menunjukkan peluasan aset yang lebih meluas selepas ini.

Derivatif Kripto Melonjak apabila RWA Perps Mengembangkan Bahagian Pasaran

Pasaran kekal natif-kripto yang dikaitkan dengan aset dunia sebenar berkembang pada kadar yang mula mencabar penanda aras kewangan tradisional.

Menurut Binance Research, data sepanjang 90 hari lalu menunjukkan peningkatan aktiviti yang ketara. Nisbah volum dagangan kekal RWA Binance berbanding pasaran niaga hadapan tradisional utama telah meningkat daripada hanya 0.2% kepada 4.9%. Walaupun masih kecil dari segi mutlak, kelajuan pertumbuhan ini menarik perhatian.

Logam menerajui peralihan ini. Kekal yang dikaitkan dengan emas meningkat daripada 0.4% daripada volum niaga hadapan COMEX pada Januari kepada purata 3.6% pada April, dengan hari kemuncak mencecah 8.3%. Perak bergerak lebih pantas. Bahagiannya melonjak daripada 1.0% kepada purata 13.6%, dengan lonjakan melebihi 20%.

Ekuiti menunjukkan tarikan awal tetapi ketara. Dagangan yang terikat kepada Circle (CRCL) mencapai 12.1% daripada volum harian NYSE, disokong oleh pertindihan yang kuat dengan pengguna natif-kripto. Strategy (MSTR) menyusul pada 2.7%, manakala Tesla (TSLA) masih pada peringkat awal pada 0.5%.

Pasaran tenaga ialah kawasan peluasan terbaharu. Kontrak minyak mentah WTI telah mencapai 2.3% daripada volum niaga hadapan tradisional, dengan Brent pada 1.0%. Tahap ini mencerminkan kedudukan emas pada awal tahun ini sebelum pertumbuhan pantasnya.

Beberapa kelebihan struktur mendorong penerimaan. Platform kripto beroperasi sepanjang masa, membolehkan dagangan diteruskan apabila bursa tradisional ditutup. Pedagang juga boleh menggunakan cagaran silang, yang membolehkan pendedahan kepada pelbagai aset daripada satu kumpulan margin.

Selain itu, beberapa platform kini menggabungkan aset tradisional dan onchain dalam satu antara muka. Ini menghapuskan keperluan untuk memilih antara kecekapan berpusat dan fleksibiliti terdesentralisasi.

Hasilnya ialah gelung maklum balas yang lebih pantas untuk penemuan harga. Aktiviti yang sebelum ini tertumpu di pasaran tradisional kini mula tersebar merentas venue kripto.

Buat masa ini, bursa tradisional masih mendominasi. Namun, trendnya jelas. Jika pertumbuhan berterusan pada kadar ini, derivatif berasaskan kripto boleh mula memainkan peranan yang lebih besar dalam penetapan harga merentas pasaran global.