2025 Laporan Akhir Tahun: VC Tahun Ini

Modal mula mengalir semula, tetapi dengan lebih selektif, dan firma yang naik ke puncak adalah mereka yang mempunyai keyakinan jangka panjang, kedalaman teknikal, dan keupayaan untuk membentuk pasaran melebihi sekadar menulis cek. Dari kuasa peraturan hingga pembuat raja yang berasaskan kripto, inilah lima firma modal usaha yang mentakrifkan tahun ini.

5 VC Teratas Tahun Ini

Senarai VC Kripto Tahun Ini, yang dikurasi oleh pasukan editorial Bitcoin.com News, menarafkan lima firma modal usaha yang paling mentakrifkan kripto pada tahun 2025. Kriteria kami untuk penyertaan dan pemesanan termasuk, tetapi tidak terhad kepada: bagaimana mereka membentuk kripto 2025, impak pasaran, dan prestasi (sudah tentu!).

Kami mula menghitung mundur dari Nombor 5 hingga Nombor 1, berakhir dengan firma yang kami anggap sebagai VC Kripto Tahun Ini.

5. Dragonfly

Dragonfly memperoleh tempat dalam kalangan yang elit pada tahun 2025 dengan cemerlang dalam hubungan pasaran kripto Timur dan Barat. Dengan jaringan mendalam di seluruh Asia, AS, dan Eropah, firma ini secara konsisten meletakkan diri di tengah-tengah urusan terbesar tahun ini.

Firma ini memberi tumpuan kepada projek kripto dalam pembayaran, perpatual, protokol stablecoin, dan pertanian hasil, dengan pembiayaan purata antara $3 juta hingga $10 juta setiap pusingan.

Dragonfly memimpin pusingan pembiayaan Monad dan mengambil bahagian dalam Polymarket’s Series B, memastikan pendedahan kepada kedua-dua infrastruktur utama dan permainan pengguna tahun 2025. Firma ini juga meneruskan momentumnya dengan Ethena, mengukuhkan kekuatannya dalam produk kripto yang fokus pada hasil global.

Pencapaian Utama 2025: Monad (Pemimpin Bersama), Polymarket (Series B), Ethena

Kuasa Super: Jaringan global, merapatkan modal, bakat, dan kecairan di seluruh kawasan

4. Polychain Capital

Polychain memberikan prestasi terkuat mana-mana dana kripto pada tahun 2025. Dikenali dengan strateginya yang agresif dan berasaskan kripto, firma ini berjaya dengan pertaruhan awal yang mentakrifkan naratif tahun ini.

Yang paling menonjol, Polychain merupakan pelabur benih dalam Polymarket, yang meletup menjadi aplikasi kripto pengguna terkemuka tahun 2025, menjana berbilion dalam jumlah pasaran ramalan. Firma ini juga memimpin Berachain’s Series C yang dinantikan, memantapkan peranannya sebagai pembuat raja bagi ekosistem yang sedang muncul. Sokongan Polychain terhadap Monad lagi menguatkan tahunannya yang sudah mengagumkan.

Bidang pembiayaan utama termasuk privasi, lapisan 1, protokol stablecoin, dan pengurusan khazanah dengan jumlah pembiayaan purata $3 juta hingga $10 juta setiap pusingan.

Pencapaian Utama 2025: Polymarket (Benih), Berachain (Ketua Series C), Monad (Penyokong)

Kuasa Super: Alfa kripto asli, melihat pemenang “degen” sebelum mereka menjadi arus perdana

3. Binance Labs (YZi Labs)

Dengan penjenamaan semula sebagai YZi Labs, Binance Labs memanfaatkan jangkauan ekosistemnya yang tiada tandingan untuk kekal sebagai salah satu pelabur paling berpengaruh dalam kripto. Dengan lebih daripada $10 bilion dalam aset di bawah pengurusan, firma ini memainkan peranan unik di persimpangan modal usaha, pelancaran token, dan kecairan pertukaran.

Pada tahun 2025, Binance Labs menyokong pelbagai projek berinertia tinggi, termasuk Plume dan Pendle, yang mendapat manfaat daripada akses awal kepada pengedaran dan penerimaan pengguna. Walaupun berkait rapat dengan ekosistem Binance, YZi Labs semakin meletakkan dirinya sebagai rakan pertumbuhan global, terutamanya bagi projek yang mencari pertumbuhan pesat di pasaran baru muncul.

Pembiayaan utama tertumpu kepada projek di Binance Alpha, kecerdasan buatan (AI), skala Bitcoin, dan pembayaran dengan cek mulai dari $3 juta hingga $10 juta setiap pusingan pembiayaan.

Pencapaian Utama 2025: Plume, Pendle, pelancaran sejajar ekosistem

Kuasa Super: Pengedaran. Sedikit firma yang dapat mempercepatkan penerimaan pada skala Binance

2. Paradigm

Paradigm mengekalkan reputasinya sebagai pelabur yang paling dihormati dalam kripto dari segi teknikal. Daripada mengejar gembar-gembur, firma ini menggandakan infrastruktur asas, menyokong pasukan yang menolak had prestasi blockchain dan desentralisasi.

Pada tahun 2025, Paradigm muncul sebagai pelabur utama dalam Monad, yang dianggap secara meluas sebagai pencabar Lapisan 1 berprestasi tinggi yang paling kredibel tahun ini. Firma ini juga disahkan sebagai pemegang dan peniaga utama dalam Hyperliquid, bursa terdesentralisasi yang menguasai volum dagangan onchain. Keterlibatan berterusan Paradigm dengan Flashbots lagi mengukuhkan peranannya yang penting dalam struktur pasaran Ethereum yang berkembang.

Bidang fokus firma termasuk bursa terdesentralisasi seperti dilihat oleh pelaburannya dalam Hyperliquid, pasaran ramalan, dan ekosistem pelancar dengan saiz pusingan purata $3 juta hingga $10 juta.

Pencapaian Utama 2025: Monad (Pemimpin), Hyperliquid (Pemegang utama), Flashbots

Kuasa Super: Penyelidikan. Paradigm sering membantu menulis kod dan kertas kerja yang membentuk kripto itu sendiri

1. a16z Crypto — VC Tahun Ini

Cabang kripto Andreessen Horowitz sekali lagi membuktikan mengapa ia kekal sebagai kuasa paling kuat dalam industri ini. Pada tahun 2025, a16z Crypto menggabungkan modal, pengaruh dasar, dan kawalan naratif lebih baik daripada pesaing lain. Laporan tahunan State of Crypto 2025 terus menjadi rujukan data yang paling banyak disebut dalam industri, membentuk perbualan di kalangan pemula, institusi, dan pengawal selia.

Menurut data dari Cryptorank, bidang pembiayaan utama firma ini termasuk kecerdasan buatan, pembayaran, dan rantaian Lapisan 2 dengan pusingan pembiayaan purata $10 – $20 juta. Firma ini membiayai 30 pelaburan pada tahun 2025 dengan yang paling ketara ialah pelaburannya yang tidak didedahkan kepada Kalshi, bursa yang dikawal selia untuk perdagangan di pasaran ramalan.

Firma ini banyak memberi penekanan pada pelaburan lapisan aplikasi, infrastruktur stablecoin, dan primitif kewangan onchain, kawasan yang paling banyak mendapat manfaat daripada kejelasan peraturan yang lebih baik di AS. Pasukan dasar a16z memainkan peranan yang kelihatan di Washington, membantu melicinkan jalan untuk penyertaan institusi dan struktur pasaran yang lebih jelas.

Pencapaian Utama 2025: Advokasi peraturan, infrastruktur stablecoin, dominasi lapisan aplikasi

Kuasa Super: Pengaruh – tiada VC lain yang dapat menandingi pengaruhnya dalam kerajaan dan lembaga pengarah

Pandangan ke Hadapan

Walaupun puluhan dana kripto kekal aktif pada tahun 2025, lima firma ini berdiri terpisah dengan membentuk hasil, bukan sekadar membiayainya. Apabila kripto bergerak lebih mendalam ke dalam kewangan arus perdana dan penerimaan pengguna, pengaruh mereka kemungkinan besar akan bertambah lebih jauh pada tahun-tahun akan datang.