월스트리트가 대다수가 생각하는 것보다 훨씬 빠르게 블록체인으로 이동하고 있다: 전문가 분석

주요 금융 기관들이 온체인 경쟁에 나선 이유

주요 시장 기관들이 핵심 운영을 블록체인 네트워크로 이전함에 따라 글로벌 금융의 구조적 변화가 가속화되고 있다. 2026년 3월 25일 공유된 논평에 따르면, 거래소, 청산소 및 트레이딩 플랫폼들은 거래 속도를 높이고 접근성을 확대하기 위해 토큰화 시스템을 도입하고 있다.

이러한 전환의 동력은 온체인 인프라가 시장 전반의 화폐 유통 속도를 높일 것이라는 기대에서 비롯됩니다. A16z Crypto의 운영 파트너인 제이슨 로젠탈(Jason Rosenthal)은 X(구 트위터)에 올린 긴 글에서 이러한 견해를 밝혔습니다. 로젠탈은 다음과 같이 썼습니다.

"월스트리트는 더 이상 블록체인을 단순히 탐색하는 단계가 아닙니다. 이미 블록체인으로 이전하고 있습니다."

그는 이어 "현재 일어나고 있는 일은 30년 전 전자 거래로의 전환 이후 자본 시장에서 가장 큰 규모의 인프라 업그레이드"라고 덧붙였다. 역사적으로 유사한 인프라 변화는 가시적인 확장을 가져왔다. 1990년대의 전자 거래로의 전환은 수수료를 낮추고, 스프레드를 축소하며, 참여도를 높여 시장을 훨씬 더 크게 성장시켰다. 로젠탈은 다음과 같이 경고했다:

"하지만 대부분의 사람들은 이 변화가 이미 완료된 후에야 이를 인식하게 될 것입니다."

이러한 틀을 토큰화에 적용하면 지분 소유, 실시간 담보 이동성, 국경 간 접근성 등의 특징이 도입되며, 이 모든 것이 유동성과 참여의 확대로 이어집니다.

규제와 시장 구조가 채택을 주도

기관 차원의 도입은 이미 초기 실험 단계를 넘어섰습니다. 2024년 3.7경 달러 규모의 거래를 처리한 DTCC는 규제 당국의 승인을 받은 후 2026년 상반기에 미국 국채를 대상으로 한 토큰화 서비스의 본격적인 가동을 목표로 하고 있습니다. 뉴욕증권거래소(NYSE)는 분할 주식 및 스테이블코인 자금 조달을 통합하여 주식과 ETF의 지속적인 온체인 거래를 가능하게 하는 플랫폼을 준비 중이다. 트레이드웹(Tradeweb)은 주요 금융 기업들과 함께 블록체인 기반의 실시간 국채 자금 조달 거래를 실행했으며, 나스닥(Nasdaq)은 관련 규제 제안을 제출했다.

기존 시장 구조 또한 이러한 변화에 기여하고 있다. 전통적인 거래에는 중개인, 수탁자, 청산 기관 등 여러 계층의 중개자가 개입하며, 각 단계에서 수수료를 부과하는 동시에 결제 주기 동안 자본이 일시적으로 묶이게 된다. 로젠탈은 다음과 같이 언급했다:

"이는 일련의 개별적인 실험이 아니라, 점점 더 대규모의 전환으로 보입니다."

스마트 계약을 활용하는 블록체인 기반 시스템은 원자적 결제를 가능하게 하여 거래를 즉시 확정하고 이러한 중개 기관에 대한 의존도를 줄여줍니다.

규제 환경의 변화가 마지막 촉매제로 부상하고 있다. 제안된 법안과 진화하는 규제 프레임워크는 토큰화된 금융의 운영 경계를 명확히 정의하여 기관 투자자의 참여를 장려하는 것을 목표로 한다. 로젠탈은 다음과 같이 결론지었다: "참여자 증가, 거래 속도 향상, 마찰 감소. 유동성 증대. 시장 확대. 이 모든 것이 어디로 향할지는 역사가 분명히 보여준다. 토큰화된 금융 시장의 기반 인프라를 구축할 기회는 지금 열려 있다. 이에 맞춰 구축하라."

FAQ 🧭

• 기관들이 왜 블록체인 인프라로 이동하고 있나요? 거래 속도를 높이고, 비용을 절감하며, 글로벌 시장 전반에 걸쳐 새로운 유동성을 확보하기 위함입니다.
• 토큰화는 시장 유동성에 어떤 영향을 미치나요? 이는 지분 소유와 더 빠른 결제를 가능하게 하여 참여와 자본 흐름을 확대합니다.
• 이 전환 과정에서 규제 당국은 어떤 역할을 하나요? 더 명확한 규제 프레임워크가 대형 기관들이 블록체인 기반 금융 시스템을 도입하도록 장려하고 있습니다.
• 이는 장기적으로 투자자들에게 어떤 의미가 있을까요? 투자자들은 더 폭넓은 접근성, 더 빠른 거래 실행, 그리고 더 효율적인 시장에 대한 노출 기회를 얻을 수 있습니다.