월드 골드 카운슬: 중앙은행과 투자자들이 금 수요를 사상 최고치로 끌어올리다

2024년 금 가격 40회 기록 돌파, 수요 지속 급등

일반 장외 거래(OTC)를 포함한 연간 총 금 수요는 4,974톤으로 증가하면서 이전 기록을 넘어섰습니다. 세계 금 협회(WGC) 보고서에 따르면 금 수요의 총 가치는 3,820억 달러에 이르렀으며, 그동안 가격은 연중 40회 기록을 경신했습니다.

전 세계 중앙은행은 수요의 주요 촉매제로 계속 작용하며, 3년 연속 1,000톤 이상을 구매했고, 4분기에는 구매 활동이 더욱 강해졌습니다. 2024년에는 금 투자가 상당한 성장을 보였으며, 전 세계 투자 수요는 전년 대비 25% 상승하여 1,180톤에 도달했습니다.

금으로 뒷받침된 상장지수펀드(ETFs)의 회복도 기여했으며, 2분기 연속 순유입을 기록했습니다. 한편, 바와 동전 수요는 1,186톤으로 2023년 수준을 그대로 유지했습니다. 높은 가격 환경은 보석 소비를 억제하여 11% 감소하여 1,877톤을 기록했습니다.

이 하락세는 중국에서 가장 두드러졌으며, 연간 수요가 24% 감소했습니다. 반대로 인도의 금 보석 시장은 상대적으로 견고하여 높은 가격에도 불구하고 단 2% 감소에 그쳤습니다. 기술 부문에서는 2021년 말 이후 가장 강력한 분기를 맞이하여 Q4에 84톤에 도달했습니다.

인공지능(AI) 및 전자 분야에서 금 사용이 증가하면서 연간 7% 증가하여 기술 관련 총 수요를 326톤으로 끌어올렸습니다. 동시에 총 금 공급은 연간 1% 증가하여 기록적인 4,794톤에 도달했으며, 이는 더 높은 광산 생산량과 재활용으로 뒷받침되었습니다. 앞으로 세계 금 협회는 중앙은행이 2025년에 수요를 계속 촉진할 것으로 예상하며, 금 ETF 투자자들이 금리에 따라 더 중요한 역할을 할 수 있다고 예상합니다.

그러나 높은 가격과 경제적 부담은 보석 수요를 더욱 제한할 수 있습니다. 중앙은행 정책 및 선거와 같은 지정학적 불확실성과 거시경제적 영향은 내년 금의 방향을 결정할 것으로 예상됩니다. 보도 시점에서 0.999 순금 한 온스는 단위당 2,873에 거래되고 있습니다.

“2025년에는 중앙은행이 주도적인 역할을 유지하고 금 ETF 투자자들이 특히 낮지만 변동성 있는 금리를 볼 경우 동참할 것으로 기대합니다,”라고 세계 금 협회의 수석 시장 분석가인 루이즈 스트리트가 말했다.

WGC 분석가는 덧붙였습니다:

반면에, 높은 금 가격과 저조한 경제 성장이 소비자 구매력을 압박하여 보석 약세가 계속될 가능성이 높습니다. 지정학적 및 거시경제적 불확실성은 올해 주요 테마로 남아 있으며, 부의 저장소와 위험 헤지 수단으로서의 금 수요를 지원할 것입니다.