VC 지원 암호화 프로젝트 높은 실패율 직면 - 연구에 따르면 45%가 붕괴

최상위 VC 기업도 예외는 아니다

거의 절반(45%)의 벤처 캐피털(VC)이 지원하는 암호화 프로젝트가 운영을 중단했으며, 77%는 월 수익 $1,000을 생성하지 못하고 있다고 체인플레이와 스트로리블의 새로운 연구가 밝혔습니다. 2023년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 자금을 받은 1,181개의 프로젝트를 대상으로 한 이 연구에서는 폴리체인 캐피털이 투자 실패율이 가장 높았으며, 그 프로젝트의 44%가 중단되었다고 합니다.

연구 보고서에 따르면, 이러한 발견은 VC 지원이 프로젝트 성공을 보장한다는 개념에 도전장을 내밀고 있습니다. 이 발견은 또한 최상위 VC 기업이 지원하는 암호화 프로젝트가 2차 또는 3차 벤처 기업이 지원하는 것보다 더 잘 진행된다는 주장을 반박합니다. 이 점을 설명하기 위해 연구에서는 최상위 VC 기업이 지원한 유망한 프로젝트 중 37.45%가 실패했으며, 34.56%가 중단되었다고 밝혔습니다. 약 3분의 1(33.41%)만이 월 $1,000 미만을 벌고 있습니다.

최상위 VC 기업으로서 폴리체인 캐피털은 실패하거나 중단된 프로젝트의 비율이 가장 높았을 뿐만 아니라, 이 회사가 지원한 프로젝트의 4분의 3 이상(76%)이 의미 있는 수익을 창출하지 못했습니다. Yzi Labs(이전의 바이낸스 랩스)는 지원한 암호화 프로젝트의 72%가 실패했으며, 이는 대부분의 VC 기업이 높은 위험에 직면하고 있음을 다시 보여줍니다.

운영을 중단한 프로젝트 비율이 높은 다른 주요 VC 기업으로는 Circle(38%), Delphi Ventures(33%), Consensys(30%), Andreessen Horowitz(24%)가 포함됩니다. 폴리체인 캐피털과 마찬가지로, 이러한 VC 기업 중 다수는 지원한 프로젝트의 2/3 이상이 실패했습니다.

한편, 연구에 따르면 전 코인베이스 CTO 발라지 스리니바산은 전체 암호화 프로젝트 중 57%가 중단된 비율로 이른바 엔젤 투자자 중 가장 높은 비율을 기록했습니다. 아서 헤이즈는 34%로 그 다음이었고, 산티아고 산토스는 15%였습니다. 산딥 나일왈과 스타니 쿠레초프는 모두 그들이 지원한 암호화 프로젝트 중 10%가 운영을 중단했습니다.

그럼에도 불구하고 연구 결과는 “자금 조달 라운드 중 모금된 금액이 프로젝트 성공과 강하게 상관관계를 가짐”을 시사합니다. 연구 보고서에 따르면, $5천만은 프로젝트의 성공 가능성을 높이기에 충분한 수치로 간주됩니다.

“5천만 달러 이상의 자금을 조달한 프로젝트는 실패율이 상당히 낮게 나타나, 상당한 자본이 암호화 성공의 중요한 요인임을 의미합니다,”라고 연구 보고서는 주장합니다. “스펙트럼의 다른 한편으로, 5백만 달러 미만을 모금한 프로젝트는 실패율이 33% 이상이며 거의 5분의 1이 중단되어, 제한된 자금이 프로젝트의 생존 능력에 심각한 영향을 미친다는 점을 강조합니다.”