UBS: 지금이 최악의 판매 시기—조정이 장기적인 이익으로 이어지는 3가지 이유

왜 UBS는 불안정한 시장 사이클 동안 냉정한 자들이 큰 승리를 거둔다고 말하는가

UBS는 최근 시장의 불안 속에서도 투자자들에게 계속해서 안정된 자세를 유지하라고 촉구하며, 변동성이 증가하는 상황에서도 지속적인 자신감을 유지해야 할 세 가지 핵심 이유를 제시했습니다. 4월 3일에 발행된 메모에서 은행의 미국 편집 팀은 시장 하락의 역사적 회복력, 유동성 전략의 보호적 이점, 가격 변동성이 증가하면서 생기는 전술적 기회를 지적했습니다.

먼저, UBS는 시장 하락이 고통스럽지만 일반적으로 일시적인 현상이라고 강조했습니다. 회사는 10% 이상의 시장 하락은 조정으로 간주되며, 20% 이상의 하락은 하락장이라고 강조했습니다. 현재 S&P 500은 조정 국면에 있지만 UBS는 투자자들에게 하락장의 가능성도 계획하라고 조언했습니다. 은행은 다음과 같이 설명했습니다:

제2차 세계 대전 이후 하락장에서 S&P 500은 고점에서 저점까지 평균 32% 하락했고, 새로운 사상 최고치를 달성하는 데 평균 3년이 걸렸습니다.

다양한 보유 자산을 가진 사람들은 더 작은 손실을 경험했습니다. 60/40 주식-채권 믹스는 평균 19% 하락했으며, 약 2년 3개월 만에 회복되었습니다.

다음으로, UBS는 시장 하락 시 지속적인 손실을 방지하기 위한 유동성 전략의 중요성을 설명했습니다. “이러한 금융 쿠션으로 우리는 시장이 회복될 때까지 생활을 편안하게 유지할 수 있습니다”며, “충분한 현금, 채권, 차입 능력을 보유하여 향후 3~5년 동안 지출 요구를 충족할 수 있는 잘 준비된 유동성 전략은 시장 변동성으로부터 일상 생활의 지출을 완전히 차단할 수 있습니다”라고 회사는 말했습니다. UBS는 덧붙였습니다: “’하락장 가격’에 투자를 청산하는 대신 유동성 전략에 접근함으로써 손실을 영구적으로 고정할 위험을 피할 수 있습니다.”

마지막으로, UBS는 고객들에게 변동성을 전략적으로 행동할 기회로 보라고 권장했습니다. 여기에는 포트폴리오 재조정과 세금 손실 수확이 포함됩니다. 은행은 다음과 같이 공유했습니다:

변동성은 옵션 전략과 구조적 투자 상품의 위험/수익 프로파일을 개선하는 경향이 있으며, 이를 통해 잠재적으로 포트폴리오의 수익률 및/또는 성장 잠재력을 증가시키면서도 잠재적 손실에 대한 보호를 유지할 수 있습니다.