트렌드 예측가 제럴드 셀렌테: 전쟁, 인플레이션, 부채가 세계 경제의 취약성을 가리고 있다

셀렌테, "AI 버블, 전쟁 위험, 시장 신호가 충돌하고 있다"

글로벌 시장은 이례적인 양극화를 보이고 있으며, 제럴드 셀렌테는 이러한 현상이 결코 평범하지 않다고 주장한다. 베테랑 트렌드 예측가이자 『트렌드 저널(Trends Journal)』의 발행인인 셀렌테는 지난 2022년 비트코인닷컴 뉴스(Bitcoin.com News)와의 인터뷰에서 오늘날 펼쳐지고 있는 상황의 상당 부분을 예견한 바 있다.

이번 주 킷코 뉴스(Kitco News) 앵커 제레미 사프론과의 대담에서 셀렌테는 고조되는 지정학적 긴장, 에너지 공급 차질, 그리고 귀금속 가격 하락이 일반적인 시장 변동성보다 더 깊은 곳에서 작용하는 힘들을 시사한다고 주장했다.

주요 해상 운송 경로가 압박을 받는 가운데 유가는 100달러 선 근처에서 맴돌고 있지만, 금과 은 가격은 최근 거래일 동안 하락세를 보였다. 셀렌테는 사프론에게 이러한 괴리가 건전한 시장 재조정을 반영하는 것이 아니라, 전쟁, 인플레이션, 정책 개입과 관련된 상충하는 힘들을 조화시키려 애쓰는 시스템의 모습을 보여준다고 말했다.

셀렌테는 달러 강세가 귀금속 가격 약세를 설명한다는 주장에 반박했다. 대신 그는 이러한 움직임을, 그렇지 않으면 경제적 압박을 드러낼 수 있는 신호들을 억제하려는 광범위한 노력의 일환으로 규정했다. “우리는 이를 조작된 게임으로 본다”고 그는 말하며, 금값은 에너지 비용과 인플레이션 압력과 함께 상승해야 한다고 주장했다. 그는 또한 이란과의 긴장과 관련된 지정학적 상황은 일반적인 조건 하에서는 원자재 가격을 전반적으로 상승시켜야 한다고 덧붙였다. 그러나 시장은 불균형한 반응을 보였는데, 그는 이를 펀더멘털만큼이나 투자자 행동을 형성하는 서사와 정책 신호 때문이라고 분석했다. 셀렌테는 또한 귀금속 거래와 관련된 주요 금융 기관에 대한 과거의 규제 조치를 언급하며, 시장 조작의 역사적 사례들을 지적했다. 그는 이러한 선례들이 현재의 가격이 순수한 수급 상황을 반영하고 있는지에 대한 회의론을 강화한다고 주장했다.

셀렌테는 원자재 시장을 넘어 전반적인 경제 여건이 악화되고 있다고 경고했다. 에너지 비용 상승, 높은 부채 수준, 소비 여건 악화가 정부들이 군사적 개입을 확대하는 시점에 맞물리고 있다. “이건 제 인생에서 가장 무서운 시기입니다,”라고 셀렌테는 말하며, 경제적 취약성과 지정학적 긴장이 서로를 부추기는 현 상황을 묘사했다.

그는 경제 시스템에 압박이 가해질 때 갈등이 빈번히 발생한다고 주장하며 미국 역사의 과거 시기와 유사점을 제시했다. 셀렌테에 따르면 과거 주요 분쟁들 앞에는 경제적 스트레스가 선행했으며, 유사한 패턴이 다시 형성되고 있을 수 있다.

셀렌테는 또한 격차 확대와 구매력 하락을 포함한 미국 경제 내 구조적 문제들을 지적했다. 그는 소수의 미국인이 지출의 불균형적으로 큰 비중을 차지하는 반면, 젊은 세대는 경제적 이동성이 제한적이라는 데이터를 인용했다.

동시에 그는 공실률 상승과 대출 부도 우려로 상업용 부동산 시장이 약화되고 있다고 지적했다. 그는 이러한 압박 요인들이 현재의 지정학적 긴장이 고조되기 전부터 이미 쌓여왔다고 말했다. 셀렌테는 수년간 『트렌드 저널(Trends Journal)』을 이끌며 트렌드를 파악하는 예리한 안목을 보여왔으며, 베이징을 기반으로 활동하는 예측 역사학자 장쉬친(Jiang Xueqin)과 마찬가지로 이번 갈등이 긍정적인 결과를 낳지 않을 것으로 전망한다. 기술 분야와 관련하여 셀렌테는 인공지능(AI) 투자가 과열 국면에 접어들고 있을 수 있다고 경고했다. 그는 대형 기술 기업으로의 막대한 자본 유입이 비용 상승 및 불확실한 수익률과 맞물려, 과거의 투기적 사이클과 유사한 조정 국면을 초래할 수 있다고 주장했다. 또한 셀렌테는 특히 아시아를 중심으로 한 글로벌 경쟁이 AI 산업 지형을 재편할 수 있다고 내다보았다.

해외의 낮은 개발 비용과 확대되는 인재 풀은 시간이 지남에 따라 이 분야에서 미국의 지배력에 도전할 수 있다. 암울한 전망에도 불구하고 셀렌테는 대중의 인식과 독립적인 분석이 여전히 중요하다고 강조했다. 그는 개인들에게 다양한 정보원을 찾고 주류 서사에만 의존하지 말 것을 촉구했다.

“대규모 평화 운동을 펼치기에 이보다 더 좋은 시기는 없었다”라고 그는 말하며, 대중의 압력이 현재의 지정학적 긴장 국면을 바꿀 수 있다고 주장했다. 셀렌테의 더 넓은 메시지는 준비와 인식에 중점을 두고 있다. 그는 헤드라인 시장 데이터에 완전히 반영되지 않을 수 있는 거시경제 신호를 면밀히 주시하면서 신체적, 정서적, 재정적 회복탄력성에 집중할 것을 조언했다.

FAQ 🔎

• 제럴드 셀렌테는 왜 금 가격이 예상치 못하게 하락하고 있다고 보는가? 그는 금 가격 변동이 순수한 수급보다는 정책 신호와 시장 개입의 영향을 받고 있다고 주장한다.
• 셀렌테는 어떤 경제적 위험 요소를 강조했나요? 그는 증가하는 부채, 상승하는 에너지 비용, 약화되는 소비자 여건, 그리고 상업용 부동산의 압박을 지적했습니다.
• 셀렌테는 현재의 지정학적 긴장을 어떻게 보고 있나요? 그는 경제적 불안정성과 전쟁 위험이 밀접하게 연관되어 있으며 서로를 강화할 수 있다고 믿습니다.
• 셀렌테는 AI 시장에 대해 어떤 전망을 가지고 있나요? 그는 막대한 투자와 비용 상승이, 특히 글로벌 경쟁이 심화되는 상황에서 과열의 신호일 수 있다고 지적합니다.