선물 및 옵션 데이터는 비트코인 트레이더들이 여전히 $80K 이상을 주시하고 있음을 보여줍니다.

비트코인 선물 OI가 2.3% 감소함에 따라 옵션 거래자들이 콜에 기울고 있습니다

coinglass.com 지표에 따르면, 거래소 전반에 걸쳐 총 비트코인 선물 미결제약정은 639,780 BTC, 즉 $4381억에 이릅니다. 지난 24시간 동안 총 OI는 2.32% 감소했으나, 1시간 변화는 0.16% 상승하여 단기 재포지셔닝을 나타내며 레버리지 베팅에서의 대규모 유출은 아닙니다.

시카고선물거래소 (CME)는 미결제약정 118,450 BTC로 $81억 1천만에 달하며 18.5% 시장 점유율로 선두를 차지하고 있습니다. 바이낸스가 110,770 BTC, 즉 $75억 8천만으로 17.3%를 차지하고 있으며, OKX는 45,340 BTC에 $31억 가치가 있습니다. 다른 곳에서는 BingX가 24시간 동안 OI가 20.56% 증가하며 넓은 시장 철수와 극명한 대비를 보였습니다.

확대하면, 선물 미결제약정은 2025년 후반에 거의 $90억에 도달했다가 가격과 함께 하락했습니다. 최근 조정 이후에도 포지셔닝은 사이클의 초기 단계와 비교했을 때 여전히 높아, 거래자들이 방향성 거래와 헤지에 깊이 관여하고 있음을 보여줍니다.

비트코인 옵션은 콜 볼륨 이점으로 낙관적입니다

옵션 시장에서는 불리시(Bullish)한 경향을 보입니다. 비트코인 옵션 총 미결제약정은 콜이 56.21%, 풋이 43.79%로, 276,172 BTC가 콜에, 215,135 BTC가 풋에 배정되어 있습니다. 지난 24시간 동안 볼륨은 더욱 콜에 기울어져 있으며 60.07%로, 14,603 BTC가 콜에, 9,707 BTC가 풋에 배정되어 있습니다.

Deribit은 옵션 보드에서 두각을 나타내며, 가장 큰 포지션은 영어로 이야기합니다. 가장 큰 단일 계약은 2026년 2월 27일 만기 $40,000 풋 옵션으로, 7,409 BTC를 커버합니다. 이 계약은 비트코인이 $40,000 이하로 떨어졌을 때 지급되며, 현재 가격 $68,429에서 $28,000 이상 낮게 자리 잡고 있어 사실상 추락 보험 역할을 합니다.

반대 방향에서는, 거래자들이 공격적으로 상승 내기를 하고 있습니다. 두 번째로 큰 포지션은 2026년 12월 25일 만기 $120,000의 콜로, 총 5,930 BTC입니다. 이 내기는 비트코인이 현 수준에서 $50,000 이상 상승할 경우에만 실제 가치를 얻게 됩니다. 그 뒤를 이어 2026년 3월 27일에 만기 되는 $90,000의 콜로, 5,665 BTC로, 비트코인이 여기서 약 $21,500 상승할 수 있다고 베팅한 것입니다.

이 포지션들은 함께 $40,000까지의 하락을 헤지하면서 $90,000 또는 심지어 $120,000까지의 상승에 대한 노출을 유지하는 계층적 전략을 드러냅니다. 최대 고통 수준 — 가장 많은 옵션이 가치 없이 만료되는 가격 — 은 다른 차원을 추가합니다. 바이낸스에서는 단기 만기들이 $70,000에서 $80,000 사이에 밀집되어 있으며, 이는 현재 가격보다 약간 높은 곳에 위치합니다.

OKX는 2월 계약에 $70,000 근처에서 유사한 중력점을 보여주며, 3월에는 $82,000로, 더 나아가서 나중 날짜에는 약 $85,000으로 상승합니다. Deribit의 곡선은 더 높이 뻗어 있으며, 3월에는 $85,000에, 9월에는 약 $90,000에 정점에 도달했다가 2026년 12월에는 약 $85,000로 완화됩니다.

실제적인 관점에서, 많은 옵션 작성자들은 비트코인이 현재 $68,729 범위에서 약간 상승하되 최상위 스트라이크 클러스터 아래로 유지될 경우 가장 큰 이익을 얻을 것입니다. 이는 가격 방향을 보장하지는 않지만, 인센티브가 모여 있는 곳을 강조합니다.

현재 파생상품 데이터는 특정 지점에서 여전히 조심스럽지만 야심 있는 시장을 반영합니다. 선물 미결제약정은 단기 하락에도 불구하고 상당한 수준을 유지하고 있으며, 콜이 풋을 앞서고 있으며, 주요 스트라이크 농도가 현물 훨씬 아래와 위에 자리하고 있습니다. 비트코인은 $70,000 바로 아래에서 거래될 수 있지만, 파생상품 군중은 분명히 $40,000에서 $120,000에 이르는 시나리오를 그리며 준비하고 있습니다.

FAQ ❓

• 현재 비트코인 선물 미결제약정은 얼마인가요?
  총 비트코인 선물 미결제약정은 639,780 BTC이며, $438.1억으로 평가되었습니다.
• 비트코인 옵션 시장에서 콜과 풋 중 어느 쪽이 우세한가요?
  콜이 총 미결제약정의 56.21%와 24시간 볼륨의 60.07%로 선두를 차지하고 있습니다.
• Deribit에서 가장 큰 비트코인 옵션 포지션은 무엇인가요?
  가장 큰 계약은 2026년 2월 27일에 만기 되는 $40,000 풋, 2026년 12월 25일에 만기 되는 $120,000 콜, 그리고 2026년 3월 27일에 만기 되는 $90,000 콜입니다.
• 비트코인 옵션의 현재 최대 고통 수준은 어디에 위치해 있나요?
  최대 고통 수준은 바이낸스, OKX 및 Deribit 전반에 걸쳐 약 $70,000에서 $90,000 사이에 밀집되어 있습니다.