센티먼트 쇼크: 투자자들의 공포로 주식 및 암호화폐 시장 붕괴로 5.5조 달러가 증발

역사적 5.5조 달러 시장 붕괴를 유발한 것은 위험 회피, 관세가 아닙니다

지난 두 달 동안 S&P 500과 암호화폐 시장은 총 5.5조 달러의 가치를 잃었으며, 이 중 4.5조 달러가 2월 20일 이후 S&P 500에서 사라졌습니다. 코베이시가 원인으로 지목한 것은 위험 선호도의 갑작스러운 역전입니다. 이는 며칠 만에 시장이 사상 최고치에서 하락세로 전환되었음을 나타냅니다.

“감정은 기본적인 요소와 관계없이 모든 시장에서 가격의 궁극적인 원동력입니다,”라고 X 스레드는 전하며, 주식 및 암호화폐에서 공포와 탐욕 지수가 2022년 이후 최저 수준에 도달했음을 강조합니다.

무역 긴장이 고조될 것이라는 이전의 인식에도 불구하고, 시장은 2024년 12월과 2월 초 새로운 최고치를 기록했습니다. 하락은 2월 20일부터 시작되었으며, 기관 투자자들이 기술주에 대한 노출을 줄이기 시작한 시점과 일치했습니다. 헤지 펀드들은 매도세에 앞서 “멋진 7” 주식을 22개월래 최저 수준으로 줄였습니다고 코베이시가 보도했습니다.

암호화폐도 이 경향을 반영하며 1조 달러가 하락했는데 긍정적인 정책 전개에도 불구하고 전환되었습니다. 기관 투자자들은 2월 9일에 에테리움의 사상 최대 공매도 포지션을 구축했으며, 소매 상인들은 미국 비트코인 준비를 둘러싼 추측 속에서 암호화폐에 몰렸습니다. “미국 비트코인 준비마저 ‘뉴스 팔기’ 이벤트가 되었습니다.”라고 코베이시는 언급했습니다.

거대한 자금 유출이 손실을 악화시켰습니다. 암호화폐 펀드는 2월 말 주간 기록적인 26억 달러의 자금이 빠져나갔으며, 미국의 중소형 캐피탈 펀드도 각각 35억 달러와 21억 달러가 유출되었습니다. 기술 섹터 펀드는 일주일 만에 19억 달러를 잃었습니다.

코베이시의 스레드는 변동성이 강화될 것이라고 경고하며, VIX가 한 달 만에 70% 급증했다고 전했습니다. 코베이시는 다우 존스 산업 평균지수가 일일 1,000포인트 급등락이 잦아질 수 있다고 예상하며, 투자자들에게 감정 변화에 주의를 기울일 것을 촉구했습니다. “감정 변화에 앞서가는 것이 2025년 가장 수익성 높은 전략이 될 것입니다.”라고 코베이시의 분석이 결론지었습니다.