옵션 대 선물: 암호화폐 옵션 시장이 97% 성장할 여지가 있는 이유

기관의 유입이 변동성을 낮추다

암호화폐 시장은 몇 년 전과 비교해 현저히 덜 변동성이 있습니다. 비트코인의 상승은 현물 상장지수펀드(ETF) 승인이 2024년 1월에 이루어진 이후 주요한 요인이 되었으며, 몇몇 알트코인만이 그 뒤를 따르며 새로운 역대 최고치를 기록했습니다. 일부 전문가들은 특히 옵션과 파생상품과 관련된 금융 계약으로의 변화가 있었다고 주장합니다.

Deribit의 소매 영업 책임자인 Sidrah Fariq에 따르면, 이 변동성 감소와 시장 성숙화는 Deribit의 BTC DVOL(암시적 변동성 지수)이 2022년 이후 100 이하로 유지되었고, 비트코인이 새로운 역대 최고치를 기록했음에도 불구하고 확인할 수 있습니다. Fariq는 2024년 1월에 현물 비트코인 ETF가 승인된 후 기관 투자자들이 유입되면서 옵션과 파생상품으로의 전환과 변동성 감소를 설명합니다.

이러한 변화에 대처하기 위해, 중앙집중형 암호화폐 거래소들은 새로운 환경에 적응하며 다양한 거래 및 투자 옵션을 포함한 상품군을 확장했습니다. 이 확장은 투자자와 거래자의 변화하는 요구를 충족시키고 암호화폐 시장과의 상호 작용 기회를 제공합니다.

“비트코인의 급등과 2024년 1월 ETF 승인은 기관들이 규제된 투자 차량과 전통적인 브로커 회사를 통해 비트코인 노출을 얻을 수 있도록 하여 광범위한 기관 채택을 가져왔다”고 Fariq는 말했습니다.

올해 Coinbase에 인수된 Deribit은 지난 3년 동안 사업의 기관 비중이 80%에서 85%로 증가했으며, 이는 기관 수요가 증가하고 시장이 고도화되었다는 증거라고 Fariq는 설명합니다. 이 눈에 띄는 변화에도 불구하고, 암호화폐 옵션은 여전히 전체 파생상품 시장의 약 2.8%만을 차지하고 있으며, Deribit은 개방 이자에서 약 85%의 시장 점유율을 보유하고 있습니다.

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새로운 사용자를 위한 교육 및 인센티브

Signalplus의 파트너이자 CFO인 Fariq와 Augustine Fan 모두 최근의 성장에도 불구하고 암호화폐 옵션 시장이 전통적인 시장에 비해 아직 초기 단계에 있다고 주장합니다. 이를 강조하기 위해 Fan은 옵션과 선물 거래량 사이의 큰 격차를 지적합니다.

“암호화폐 옵션은 여전히 선물에 비해 초기 단계에 있으며, 암호화폐와 전통적인 주식 시장을 포함하여 그들의 거래량과 함께 측정될 수 있습니다. 주식 옵션 거래량은 현재 일부 시장에서는 선형 선물을 추월했거나 동등한 수준에 있으며, 암호화폐 옵션은 CEX에서 측정한 선물 거래량의 낮은 한 자릿수 비중(1-3%)을 이루고 있습니다”고 Fan은 말했습니다.

그러나 Fan과 Fariq는 주요 시장 움직임과 일치하는 기록적인 옵션 활동을 긍정적인 신호로 보며 옵션 수요의 대폭 증가가 예상된다고 전망합니다.

옵션에 대한 수요가 급증할 것으로 예상됨에 따라 Deribit은 파생상품 거래 세계로 새로운 사용자들을 데려오기 위한 이니셔티브를 실행 중입니다. 이러한 이니셔티브 중 하나는 Signalplus와 함께 실행 중인 450,000 USDC 상금 풀이 있는 거래 경쟁입니다. 이 경쟁의 목표는 초보자에게 올바른 도구, 교육, 인센티브를 제공하여 옵션 거래를 배우는 것입니다.

규제에 관해서는, 두 전문가 모두 전통 금융(TradFi) 표준에 맞춰 기관 참여를 촉진하기 위해 규제가 진화하고 있다고 동의합니다. Fariq는 다음과 같이 덧붙였습니다:

“그들[기관들]은 보관, 고객 온보딩 규칙, 자금 이체, 자본 요건, 감사, 생태계 전반에 걸친 보안을 편안하게 느껴야 합니다.”

두 사람 모두 유럽 연합의 암호 자산 시장(MiCA), 미국의 GENIUS Act, 그리고 여행 규칙과 같은 프레임워크를 언급하며, 이에 대한 글로벌 차원의 진전이 이루어지고 있음을 인정하지만, 규제 명확성 부족은 여전히 기관 참여의 주요 제한 요인으로 남아 있다고 Bitcoin.com News에 말했습니다.

미래를 바라보며 Fan은 암호화폐 옵션이 소매 및 기관 계정 모두의 주요 추진 요인 및 거래 수단이 될 것으로 예상한다고 말했습니다. 그는 또한 진지한 투자자에게 중요한 도구가 될 가능성이 있다고 주장합니다.

“우리는 해당 시점에 사용할 수 있는 모든 주요 토큰에 대해 나열된 옵션을 보고, 전 세계적으로 많은 이해관계자가 참여하는 깊고 유동적인 변동성 곡선을 기대하고 있습니다.,”라고 Signalplus CFO가 말했습니다.

FAQ 💡

• 암호화폐 변동성이 지금 더 낮은 이유는 무엇입니까? 시장 변동성은 기관 유입과 ETF 주도 비트코인 수요가 지역 간 가격 변동성을 안정시키면서 감소했습니다.
• 전 세계적으로 암호화폐 옵션 증가를 이끄는 요인은 무엇입니까? 전문가들은 기관 채택과 성숙한 시장이 전 세계적으로 거래자들을 옵션과 파생상품으로 유도하고 있다고 말합니다.
• 다양한 시장에서 거래소는 어떻게 적응하고 있습니까? 중앙 집중형 플랫폼은 지역적 투자자 수요를 충족시키기 위해 제품 스위트를 확대하고 있으며, 특히 옵션, 선물, 구조적 제품을 제공하고 있습니다.
• 국제 거래자를 위한 중요한 규제 추세는 무엇입니까? EU의 MiCA, 미국의 GENIUS Act 및 글로벌 여행 규칙 정렬과 같은 프레임워크는 기관 참여에 대한 명확한 규칙을 형성하고 있습니다.