모건 스탠리, “AI가 이제 거시경제적 변수로 부상했다” 경고… 1,390억 달러 규모의 에이전트형 AI 시장 성장세

AI, 기술 트렌드에서 경제 엔진으로

모건 스탠리의 연구원들은 AI가 중요한 전환점을 넘었다고 말한다. AI는 더 이상 단순한 기술적 주제가 아니라, GDP 성장, 자본 시장, 지정학적 경쟁을 형성하는 거시경제적 동력이 되었다는 것이다. 최근 보고서에서 이 회사는 2028년까지 전 세계 AI 인프라 지출이 약 2조 9천억 달러에 달할 것으로 추산했으며, 이 투자액의 80% 이상이 아직 앞으로 남아 있다고 밝혔다.

즉, AI 붐은 주춤하는 것이 아니라 이제 막 시작된 것이다.

이러한 대규모 지출은 주로 한 가지에 집중되어 있다. 바로 데이터 센터다. AI 모델을 훈련하고 실행할 수 있는 거대한 컴퓨팅 허브가 전 세계적으로 급증하면서, 반도체 공장에서 전력망에 이르기까지 이어지는 공급망을 형성하고 있다. 모건 스탠리 애널리스트들에 따르면, 이러한 인프라 확충의 규모는 AI가 이제 산업 생산, 에너지 수요, 신용 시장에 영향을 미치고 있으며, 그 영향력은 노련한 경제학자들도 주목할 만하다고 한다.

월스트리트는 유행어가 아닌 실적을 원한다

한편 투자자들은 진정한 AI 수혜 기업과 단순히 실적 발표에서 AI라는 약어를 언급하는 기업들을 구분하기 시작했다. 모건 스탠리 리서치가 약 3,600개 상장 기업을 대상으로 조사한 결과, S&P 500 기업 중 21%가 현재 AI 도입으로 인한 가시적인 성과를 보고하고 있는 것으로 나타났으며, 이는 2년 전 약 10%에서 증가한 수치다. 하지만 시장은 더욱 엄격해졌다. 단순히 AI를 언급하는 것만으로는 더 이상 충분하지 않다. 실질적인 생산성 향상과 현금 흐름 마진 개선을 입증하는 기업들만이 투자자들의 가장 큰 관심을 받고 있다. 이러한 변화는 시장이 기술을 평가하는 방식의 광범위한 변화를 반영한다. 초기 열기는 과대광고에 보상을 주었다. 현재의 단계는 증거에 보상을 준다. 보고서는 다음과 같이 밝히고 있다:

"시장은 도입 기업들이 수익화할 수 있다는 증거에 대해 보상하고, 불확실성에 대해서는 처벌하고 있다. 바로 이 때문에 모건 스탠리 리서치는 최근 소프트웨어 부문 주가 하락을 '불확실성의 정점'으로 지목하며, 해당 그룹의 기업가치/매출 비율이 과거의 혼란 우려 시기에 근접한 수준으로 돌아갔다고 분석했다."

‘에이전트형 AI’ 시대의 도래

인프라 붐이 AI 이야기의 중추를 이룬다면, 다음 장은 분석가들이 점점 더 ‘에이전틱 AI’라고 부르는 것을 중심으로 전개될 것입니다. 프롬프트에 응답하거나 텍스트를 생성하는 기존 AI 시스템과 달리, 에이전틱 시스템은 자율적인 디지털 근로자처럼 작동합니다. 이들은 복잡한 워크플로를 계획하고, 소프트웨어 도구 및 API와 상호작용하며, 결과에 따라 전략을 조정하고, 최소한의 인간 감독 하에 다단계 작업을 완료할 수 있습니다.

AI 에이전트에 대한 관심은 Openclaw가 등장하면서 본격적으로 확산되었습니다. Openclaw는 개인용 컴퓨터나 클라우드에서 실행될 수 있으며, 외부 대규모 언어 모델(LLM)에 연결할 수 있는 자체 호스팅 AI 에이전트 시스템입니다.

보스턴 애널리틱스 연구소(BIA)의 최신 연구 종합 보고서에 따르면, 전 세계 에이전트형 AI 시장은 2026년 초 약 91억 4천만 달러 규모에서 2034년까지 1,390억 달러 이상으로 성장할 것으로 예상되며, 이는 연평균 약 40.5%의 성장률을 시사합니다.

이러한 성장은 단순히 “말만 하는” AI 시스템에서 실제로 “행동을 취하는” 시스템으로의 광범위한 전환을 반영합니다.

기업들은 조용히 AI 에이전트를 테스트하고 있다

기업들의 도입은 이미 이면에서 빠르게 진행되고 있다. BIA 보고서는 글로벌 2000대 기업을 대상으로 한 설문조사 결과를 강조하며, 응답 기업의 72%가 고급 시범 프로그램을 통해 에이전트형 시스템을 실험하고 있다고 밝혔다. 이는 기업들이 주로 챗봇이나 제한적인 생성형 AI 도구를 테스트하던 초기 단계에 비해 상당한 증가세다.

BIA 보고서 작성자들은 실용적인 적용 분야가 빠르게 확대되고 있다고 말합니다. 기업들은 연구 수행, 재무 데이터 분석, 마케팅 캠페인 자동화, 소프트웨어 개발자 지원, 부서 간 내부 워크플로우 조정을 위해 AI 에이전트를 도입하고 있습니다. BIA 보고서는 많은 경우 이러한 시스템이 단일 AI 도구가 아닌 전문 에이전트들의 협업 네트워크 형태로 운영된다고 지적합니다.

위험, 경쟁, 그리고 AI 군비 경쟁

물론 기술 혁명은 복잡한 문제 없이 찾아오는 경우가 거의 없습니다. 모건 스탠리는 시장이 이미 AI의 파괴적 잠재력에 직면해 있다고 설명합니다. 자동화가 비즈니스 모델을 재편함에 따라 일부 산업은 기업 가치 재평가나 구조적 변화에 직면할 수 있습니다. 동시에, 특히 미국과 중국 간의 지정학적 경쟁으로 인해 칩, 컴퓨팅 인프라, 에너지 자원, 데이터 생태계에 걸친 AI 주도권 경쟁이 격화되고 있습니다.

보스턴 애널리틱스 연구소(BIA)는 보안 우려 또한 커지고 있다고 덧붙입니다. AI 에이전트의 자율성이 높아짐에 따라, 조직들은 실제 환경에서 해당 에이전트의 행동을 모니터링하고 통제할 수 있는 거버넌스 시스템을 구축해야 합니다. BIA 연구진은 감독 체계가 없다면 자율 시스템이 새로운 사이버 보안 및 운영상의 위험을 초래할 수 있다고 경고합니다.

진정한 질문: 누가 AI 경제의 승자가 될 것인가?

그럼에도 전반적인 추세는 분명해 보인다.

수조 달러 규모의 인프라 투자, 기업 내 AI 도입 가속화, 복잡한 작업을 수행할 수 있는 자율 AI 에이전트의 등장 등 다양한 요인으로 인해 AI는 단순한 신기함에서 벗어나 경제 성장의 핵심 동력으로 진화하고 있다. 기업, 투자자, 정책 입안자 모두에게 있어 핵심적인 질문은 더 이상 AI가 산업을 재편할 것인지 여부가 아니다. 진정한 질문은 누가 이익을 차지할 것인가, 그리고 누가 향후 10년 동안 왜 그 기회를 놓쳤는지 설명해야 할 것인가 하는 점이다.

자주 묻는 질문 🔎

• 에이전트형 AI란 무엇인가요? 에이전트형 AI는 최소한의 인간 감독 하에 작업을 계획하고, 도구와 상호작용하며, 다단계 워크플로를 실행할 수 있는 자율적인 인공지능 시스템을 의미합니다.
• 에이전틱 AI 시장은 어느 정도 규모로 성장할 수 있을까요? 분석가들은 전 세계 에이전틱 AI 시장이 2026년 약 90억 달러에서 2034년까지 1,390억 달러 이상으로 성장할 것으로 전망합니다.
• 기업들이 AI 인프라에 왜 그렇게 막대한 투자를 하고 있나요? 고급 AI 모델을 운영하려면 데이터 센터와 컴퓨팅 용량을 구축해야 하며, 분석가들은 2028년까지 전 세계적으로 약 2조 9천억 달러가 투자될 것으로 추정합니다.
• 월스트리트는 왜 AI를 거시경제적 동력으로 간주할까요? 이 기술이 현재 주요 경제권 전반에 걸쳐 생산성, 기업 수익, 인프라 지출, 지정학적 경쟁에 영향을 미치고 있기 때문입니다.