마이클 세일러, 버크셔의 3,250억 달러 현금을 사용하여 워렌 버핏을 비트코인 구매로 설득할 수 있다고 주장

버크셔 비트코인 구매? 마이클 세일러가 워렌 버핏을 설득할 수 있다고 주장

소프트웨어 인텔리전스 회사 마이크로스트래티지(Nasdaq: MSTR)의 공동 창립자이자 회장인 마이클 세일러는 11월 18일 PBD 팟캐스트 인터뷰에서 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이의 현금 관리 전략을 비판했습니다.

세일러는 버크셔의 3,250억 달러 현금 보유의 비효율성을 강조하며, 이는 최고로 봐도 세후 3%의 수익을 내고 15%의 자본 비용을 감당해야 한다고 주장했습니다. 세일러에 따르면 이러한 결과로 발생하는 12%의 실제 손실은 연간 320억 달러의 주주 가치 손실에 해당한다고 봅니다. 마이크로스트래티지의 회장은 “3,250억 달러가 연간 320억 달러를 파괴하고 있다. 월별로 30억 달러의 자본을 파괴하고 있다”고 강조했습니다.

그 3,250억 달러는 매년 320억 달러를 파괴하고 있습니다. 그들은 매달 30억 달러의 자본을 파괴하고 있습니다.

특히 세일러의 리더십 하에 마이크로스트래티지는 비트코인을 재무 자산으로 채택하는 것을 강력히 주창해 왔습니다. 세일러는 BTC가 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 보호 기능을 제공하는 등 고유한 이점을 가진다고 주장했으며, 초과 현금 보유를 가진 기업들에게 이를 재무 전략의 일부로 고려할 것을 권장해 왔습니다. 그러나 그는 모든 기업이 고유한 재정 목표, 위험 감수 성향 및 규제 문제를 가지고 있음을 인정하며, 보편적인 권장 사항은 실질적이지 않을 것이라고 말했습니다.

대신 마이크로스트래티지의 접근법은 비트코인이 미래 지향적이고 기술 친화적인 기업 전략에 어떻게 적합할 수 있는지를 보여주는 사례 연구로 활용되며, 각 기업이 이러한 접근법이 자사의 특정 환경에 맞는지를 평가하도록 합니다. 이 회사는 공격적으로 비트코인을 축적하고 있으며, 최신 공개에 따르면 386,700개의 BTC를 보유하고 있습니다.

세일러는 워렌 버핏 같은 전통주의자도 BTC 수용하도록 설득될 수 있다고 추측했습니다. 버핏의 고(故) 사업 파트너인 찰리 멍거를 언급하며 그는 팟캐스트에서 다음과 같이 말했습니다:

시간이 충분하다면 버핏과 조용한 환경에서 한 시간 동안 대화할 수 있다면, 나는 그가 비트코인에 대해 좋은 아이디어라고 말하게 할 자신이 있다. 찰리 [멍거]도 이를 좋아했을 거다. 우리가 일부를 구매할 것이다.

마이크로스트래티지의 회장은 비트코인 같은 대안을 탐색하지 않고 막대한 현금을 보유하는 다른 사람들도 비판했습니다. “나는 기록상 1천억 달러의 현금을 보유하고 있으며 연간 100억 달러의 주주 가치를 태우고 있는 사람들에게 언제든지 방문할 의향이 있다. 당신을 방문하고 비트코인 표준으로 전환해야 한다는 확신을 제공하는 데 필요한 모든 정보를 제공하겠다”고 세일러는 말하며, 비트코인이 부의 보호에 있어 우수한 자산임을 강조했습니다.