칼라모스, 새로운 연구 발표: 비트코인 할당량을 현재 권장 사항보다 10배 높일 것을 권장

보도 자료.

일리노이주 시카고, 2025년 7월 24일 – Calamos Investments는 $400억 이상의 자산을 관리하며, 비트코인 포트폴리오 할당에 대한 기존의 고정관념에 도전하는 혁신적인 새로운 연구를 통해 기관 및 전통 투자자들이 비트코인 투자를 접근하는 방식을 재형성할 수 있습니다. 이 회사의 획기적인 백서, “Protected Bitcoin: Improving Portfolios Utilizing a Stable Risk Framework,”은 전통적인 1% – 2%의 비트코인 할당이 구식이라는 것을 보여줍니다. 새로운 연구는 투자자가 전통적인 포트폴리오의 최대 10%를 비트코인에 할당할 수 있으며 포트폴리오에 리스크를 추가하지 않을 수 있다는 것을 보여 줍니다.

1% 규칙은 구식이다

오랫동안 전통적인 금융 컨설턴트들은 고객에게 비트코인 할당을 권장하는 데 주저했으며, 추천한 경우에도 자산의 1% – 2%의 적은 비중을 제안했습니다. 이는 안정적이고 예측 가능한 수익을 추구하는 기관 및 전통 투자자와 반대되는 비트코인의 높은 변동성에서 비롯되었습니다. Calamos의 최신 연구는 보호된 비트코인 전략의 존재를 고려할 때 이 사고와 접근 방식이 구식임을 입증합니다. “비트코인은 이제 $2조 이상의 시장 가치를 초과하며 글로벌 인식된 가치 저장소로 성숙했다”라고 Calamos의 사장 겸 CEO인 John Koudounis가 말했습니다. “당사의 연구는 비트코인의 전략적 노출을 구현하는 실용적인 프레임워크를 제공하며, 이는 위험 성향과 상관없이 모든 포트폴리오에 이익이 될 수 있습니다.”

게임 체인저 결과는 기존의 60/40 포트폴리오가 주식, 채권 또는 금의 기존 자산을 대체하여 보호된 비트코인 노출을 3% – 10%까지 안전하게 할당할 수 있으며, 실제로 전체 포트폴리오의 위험을 줄이면서 수익을 증가시킬 수 있음을 보여줍니다.

비트코인 보호의 세 가지 수준

Calamos는 콜 옵션을 통한 비트코인 상승 노출을 제공하고, 제로 쿠폰 미국 국채에 의해 하락 보호를 제공하는 세 가지의 개별 보호된 비트코인 전략을 도입했습니다:

• 100% 보호: 완전 하락 방어, 1년 동안 10% – 12% 상승
• 90% 보호: 제한된 하락 노출, 1년 동안 20% – 30% 상승
• 80% 보호: 중간 보호, 1년 동안 40% – 50% 상승

각 전략은 다른 위험 프로파일과 투자 목표를 충족하도록 설계되었으며, 투자자가 자신의 필요에 따라 비트코인 노출을 맞춤화할 수 있게 합니다. 철저한 백테스팅을 통해 이 전략들은 전통적으로 기관 투자자들을 격퇴해온 변동성 없이 주식, 고정 소득, 및 골드 포지션을 포트폴리오에서 의미 있는 비트코인 할당으로 대체할 수 있음을 입증했습니다.

보호된 비트코인 전략은 ETF 구조를 통해 제공될 수 있으며, 이는 보다 폭넓은 범위의 투자자에게 기관 수준의 비트코인 노출을 제공할 수 있습니다. 이는 이미 암호화폐 생태계에 수십억을 끌어들인 비트코인 ETF의 대성공에 따른 것입니다.

비트코인에 이것이 중요한 이유

이 연구는 전통 금융이 비트코인을 바라보는 방식의 중대한 변화를 나타내며, 비트코인이 합법적인 자산 클래스임을 또 다른 주요 검증합니다. 이를 투기적 일회성 투자로 취급하는 대신, Calamos는 비트코인이 리스크 조정된 수익률을 개선하고 금융 컨설턴트에게 포트폴리오에 비트코인을 도입하는 명확한 방법을 제공할 수 있는 핵심 포트폴리오 구성 요소가 될 수 있음을 입증합니다. 이 방법론은 전통 자산과의 비트코인 낮은 상관관계를 보존하여, 비트코인이 기관 포트폴리오에서 가치 있게 만드는 다각화 편익을 유지합니다.

결론

Calamos의 연구는 전통적인 투자자에게 자산으로의 진입로를 제공하여 비트코인 생태계를 확장하며, 이전에 관망하던 보수적인 투자자들로부터 더 많은 비트코인 수요를 잠금 해제할 수 있는 기관 프레임워크를 제공합니다.

전체 백서는 다음에서 확인 가능합니다: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

Calamos 소개

Calamos는 일리노이주 시카고 대도시 지역에 본사를 둔 다각화된 글로벌 투자 기업으로, 비트코인, 대안 투자, 멀티-자산, 전환사채, 고정 수입, 개인 신용, 주식, 및 지속 가능 주식 등을 포함한 혁신적인 투자 전략을 제공합니다. 2025년 6월 30일 기준, 이 회사는 $180억 이상의 유동 대안 자산을 포함하여 $400억 이상의 AUM을 보유하고 있습니다. 이 회사는 ETF, 뮤추얼 펀드, 폐쇄형 펀드, 인터벌 펀드, UCITS 펀드 및 개별 관리 포트폴리오를 통해 전략을 제공합니다. 고객에는 재정 컨설턴트, 자산 관리 플랫폼, 연금 기금, 재단 및 기부금, 개인 등이 전 세계적으로 포함됩니다. 더 많은 정보는 LinkedIn, Twitter (@Calamos), Instagram (@calamos_investments) 및 www.calamos.com에서 확인하세요.

백서에 보여진 성과는 가상의 성격을 가지며 특정 클라이언트의 성과 및/또는 투자 위험 특성을 나타내지 않습니다. 각각의 전략에 대한 나열된 성과는 실제 성과를 기반으로 하지만, 집합적인 포트폴리오 성과, 나열된 할당 및 계정 비교는 가상의 성격을 가지며, 실제로 이러한 전략에 투자된 클라이언트는 없습니다.

가상 성과 결과에는 아래 설명된 것을 포함하여 많은 고유한 한계가 있습니다: • 가상 성과 결과는 일반적으로 과거의 이점을 가지고 준비됩니다. • 모델 결과에 내재된 한계가 있으며, 이러한 결과는 실제 거래를 나타내지 않으며, 자문사가 실제로 고객돈을 관리하고 있을 경우 자문사의 의사 결정에 물질적인 경제 및 시장 요인이 미칠 수 있는 영향을 반영하지 않을 수 있습니다. • 표출된 가상 성과는 금융 위험과 관련되지 않으며, 어떤 가상의 성과 계산도 실제 투자 전략에 금융 위험이 미치는 영향을 완전히 고려할 수 없습니다. • 실제 손실을 견딜 수 있는 능력이나 손실에도 불구하고 특정 투자 전략을 고수할 수 있는 능력은 실제 성과 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있는 중요한 요점입니다. 가상 성과 결과와 특정 투자 포트폴리오가 후속적으로 달성한 실제 결과 사이에는 뚜렷한 차이가 있습니다. 계정이 표시된 것과 유사한 수익이나 손실을 실현하거나 실현할 것이라는 보장이 없으며, 어떠한 투자도 원금 손실로 이어질 수 있습니다. 가상의 일러스트레이션과 관련하여 예기치 않은 추가 요인이 포함될 수 있으며, 여기 포함된 일러스트레이션에서는 설명할 수 없습니다.

목표 성과가 달성되지 않을 수 있으며, 투자자는 전략의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. 전략은 투자자가 결과 기간의 첫날에 구매하고 결과 기간이 끝날 때까지 전략을 보유할 경우에만 목표 성과를 달성하도록 설계되었습니다. 전략은 결과 기간 전체 동안 손실을 경험한 Spot 비트코인의 손실에 대해 100%, 90% 또는 80% 보호를 제공하도록 설계되었지만 각 전략이 이에 성공할 보장은 없습니다. 전략이 상당히 증가했다면, 결과 기간의 첫날 이후에 전략을 구매한 투자자는 전체 투자를 잃을 수 있습니다. 전략에 대한 투자는 이러한 손실을 감수할 용의가 있는 투자자에게만 적합합니다. 자본 보호와 한도가 성공할 보장은 없으며, 결과 기간의 시작 시점에 투자한 투자자도 전체 투자를 잃을 수 있습니다. 디지털 자산 위험: 비트코인 네트워크는 2009년에 처음 출시되었고 비트코인은 전 세계적으로 채택 및 임계 대중성을 얻은 최초의 암호화 디지털 자산이었습니다. 비트코인 네트워크가 가장 잘 확립된 디지털 자산 네트워크이지만, 디지털 자산의 발행을 지배하는 비트코인 네트워크 및 기타 암호화 및 알고리즘 프로토콜은 평가하기 어려운 다양한 요인에 노출된 새로운 산업입니다.

더욱이 비트코인을 포함한 디지털 자산은 존재한 지 짧은 기간 동안 계속 개발 중이기 때문에, 이 설명서의 현재 날짜로 예측할 수 없는 추가적인 위험이 미래에 있을 수 있습니다. 디지털 자산은 새로운 및 빠르게 진화하는 산업을 대표하며, 기본 ETP의 주식 가치도 비트코인의 수용에 따라 달라집니다. 다음 위험 중 하나 이상이 실현될 경우, 기본 ETP의 주식 가치는 물질적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

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