Verified Investing의 사장이자 수석 시장 전략가인 Gareth Soloway는 The David Lin Report(TDLR)에서 David Lin에게 미국 주식이 장기간의 완만한 하락 압력을 받을 수 있는 반면, 비트코인은 급격한 안도 랠리를 펼칠 준비가 되어 있을 수 있다고 말했다.
주식은 장기적으로 하락하는 힘든 흐름을 겪겠지만, 비트코인은 먼저 랠리할 수 있다고 Gareth Soloway는 말한다
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Gareth Soloway, 비트코인에 강세로 돌아서며 일본식 침체 가능성 경고
시장은 한 주를 불안한 분위기 속에 시작했다. 관세 갈등 재점화와 지정학적 리스크가 심리를 짓누르면서 S&P 500과 나스닥은 약 1.5% 하락했고, 비트코인은 화요일 장중 저점인 6만2,500달러까지 하락했다. 한편 금은 5,200달러를 상회하며 안전자산 매력을 다시 한 번 강화했다.
TDLR 인터뷰에서 Soloway는 최근 주식시장의 횡보가, 자신이 보기에 기관의 분산 매도(distribution)를 가리고 있다고 Lin에게 말했다. 그는 “지난 몇 달 동안 나는 주식시장에 대해 약세였는데, 주로 차트가 하방이 있다는 것을 말해주고 있기 때문”이라며, 종종 더 광범위한 하락에 앞서 나타나는 좁아지는 가격 움직임을 지적했다.
그가 제시한 S&P 500의 단기 목표치는 약 6,100으로, 현재 수준 대비 약 10% 낮다. 또한 시간이 지나면서 5,600까지 더 깊게 밀릴 가능성도 있다고 봤다. 더 우려스러운 점으로, Soloway는 미국 증시가 일본의 1980년대 고점 이후 경험과 유사해질 가능성도 거론했다.
그는 “우리는 말 그대로 20년 넘게 주식시장에서 새로운 사상 최고치를 보지 못할 수도 있다”고 경고하며, 꾸준한 주식 수익을 전제로 한 은퇴 설계 가정이 지나치게 낙관적일 수 있다고 덧붙였다. Soloway의 발언은 인공지능(AI) 충격이 시장을 뒤흔든 가운데 나왔다.
다만 원유는 여전히 그가 선호하는 거래 중 하나다. 그는 지난해 말 배럴당 55달러 부근에서 진입한 뒤 일부 차익 실현을 했음에도 강세 관점을 유지하고 있다고 말했다. 미국 셰일 붐의 둔화와 지정학적 긴장이 지지 요인이라며, 향후 몇 년 내 100달러 유가도 가능권이라고 봤다.
비트코인에 대해서는 Soloway가 2024년 초 제시했다가 결과적으로 틀렸던 이전 견해와는 확연히 다른 톤을 보였다. 그는 더 큰 약세 사이클이 지속될 것으로 예상하면서도, 극단적 비관론과 2021년 돌파 구간 부근의 기술적 지지에 의해 강력한 단기 셋업이 형성됐다고 봤다.
그는 Lin과의 인터뷰에서 “지금 이 구간에서 나는 비트코인에 믿기지 않을 정도로 강세다”라고 설명하면서, 강세 인사이드 바 패턴과 매우 부정적인 심리 지표를 역발상 신호로 들었다. 그는 8만~8만5,000달러까지의 안도 랠리를 예상했으며, 이후 추가 하락이 오기 전 20%~30%의 상승 여지가 있을 수 있다고 내다봤다.
장기적으로는 비트코인이 결국 5만 달러 아래로 내려갈 수 있다고 여전히 예상하지만, 내러티브가 아니라 확률에 기반해 움직이려는 스윙 트레이더에게는 현재의 셋업이 기회라고 봤다.
금은 관세, 인플레이션, 미국 재정 안정성을 둘러싼 불확실성 덕분에 계속 수혜를 보고 있다. Soloway는 단기적으로 5,400달러까지의 상승 여력을 보면서도, 현 수준에서 공격적으로 매수하진 않는다고 말했다. 반면 은은 그가 약세 범위라고 표현한 구간에 갇혀 있으며, 주요 지지선이 훨씬 아래에 있다고 덧붙였다.
미국 달러와 국채에 대해서 Soloway는 달러 표시 자산에서 벗어나려는 글로벌 분산 움직임이 커지고 있음을 인정했다. 그는 국채 시장에서 해외 참여가 줄고 있다는 점과, 달러의 장기 추세선이 만약 붕괴될 경우 일시적 조정이 아니라 구조적 약세를 시사할 수 있다는 점을 지적했다.
은퇴 준비와 관련해 Soloway는 금속, 비트코인, 그리고 일부 배당주에 걸친 분산을 강조했다. 인플레이션이 수십 년에 걸쳐 구매력을 잠식하는 만큼, 연 3%~5%의 완만한 수익률만으로도 향후 자산을 보전하는 데는 충분할 수 있지만, 큰 폭의 초과 수익을 만들어내긴 어려울 것이라고 그는 주장했다.
그의 전반적인 메시지는 다음과 같다: 확률에 집중하고, 기술적 신호를 존중하며, 앞으로도 주식시장이 매년 두 자릿수 수익률을 꾸준히 제공할 것이라는 가정을 버리라는 것이다.
FAQ 🔎
- Gareth Soloway의 주식시장 전망은 무엇인가?
그는 하락 추세가 이어질 것으로 보며, S&P 500이 6,100 수준까지, 그리고 경우에 따라 5,600까지 하락할 수 있다고 본다. - 그가 단기적으로 비트코인에 강세인 이유는?
극단적인 약세 심리와 강세 차트 패턴이 8만~8만5,000달러까지의 안도 랠리를 촉발할 수 있다고 보기 때문이다. - 원유 가격에 대한 그의 견해는?
Soloway는 여전히 강세이며, 향후 몇 년 내 원유가 배럴당 100달러에 도달할 수 있다고 경고한다. - 그는 은퇴 준비를 어떻게 하라고 제안하는가?
구매력 보전을 위해 금속, 비트코인, 배당주에 걸친 분산 투자를 권한다.
