전략가는 이란의 공격 이후 금과 유가에서 되돌림 위험을 본다

전략가, 원자재 되돌림 시나리오 지적

블룸버그 인텔리전스 전략가 마이크 맥글론은 3월 1일 소셜미디어 플랫폼 X에 올린 글에서 미국-이스라엘의 이란 공습이 금과 원유의 되돌림을 유발할 수 있다는 견해를 공유하며, 두 시장 모두 2026년의 지정학적 리스크 정점을 이미 가격에 반영했을 가능성이 있다고 주장했다.

그의 요지는 원유와 금이 사실상 이란 관련 확전 가능성을 전제로 가격이 형성돼 있었고, 군사 행동이 시장에 내재된 전쟁 프리미엄을 약화시킬 경우 공습 이후 의미 있는 되돌림 위험이 커진다는 것이다. 전략가는 “이란을 무방비 상태로 만드는 것이 미-이스라엘 공습의 첫 단계일 수 있으며, 이는 원유와 금의 되돌림에 대한 함의를 가진다”고 의견을 밝혔다. 또한 다음과 같이 덧붙였다:

“내 생각엔 가치 저장 수단과 산업 원자재가 리스크에 대해 충분히 가격이 매겨져 있었고 2026년 고점을 형성했을 수 있다. 2월 28일 비트코인이 6만3,000달러로 처음 하락했다가 6만8,000달러로 회복한 것은 위험자산의 완화를 예고할 수 있다.”

그는 또 “분쟁이 신속히 끝나고 인프라가 손상되지 않는다면 금과 원유는 고점 신호를 보일 수 있다”고 공유했다. 다른 게시물에서는 “미-이스라엘의 이란 침공으로 인한 지속적인 공급 감소가 없다면, 2월 27일 배럴당 72.48달러까지 연초 대비 거의 20% 상승한 브렌트유는 상승분이 마이너스로 전환될 위험이 있다”고 썼다. 이러한 발언은 글로벌 공급의 장기적 차질이 없을 경우 원자재의 최근 강세가 취약하다는 관점을 제시한다.

맥글론은 이어서 다음과 같이 말했다:

“전형적인 신속한 미국의 군사 행동이 이란을 무방비 상태로 만든다면, 가치 저장 수단과 산업 원자재 모두 취약해 보인다. 금은 지정학적 긴장에 의해 뒷받침되는 과열된 강세장이다.”

전략가는 “기세가 꺾인 이란은 베네수엘라와 시리아의 전철을 밟으며 러시아와 중국을 더 고립시킬 수 있다. 2월 27일 금 1온스와 맞먹는 WTI 원유가 79배럴이라는 수치는 ‘지속 불가능할 정도로 높다’고 표현할 수 있다”고 설명했다. 또한 “원유는 지속적인 약세장에 있으며, 중동의 적대 행위로 인한 잠재적 공급 차질을 예상하며 가격 범위의 상단으로 뛰어올랐다. 이러한 가격 반등은 서방 생산자들이 헤지하고 추가 공급을 늘릴 수 있게 했으며, 이는 선물 곡선의 백워데이션이 시사한다”고 덧붙였다.

FAQ 🧭

• 미-이스라엘 공습이 지정학적 리스크를 낮추면 금과 원유가 되돌릴 수 있나?
  맥글론에 따르면 시장에 이미 반영된 전쟁 프리미엄이 군사 행동으로 제거된다면 두 자산 모두 하방 압력을 받을 수 있다.
• 전략가가 원자재가 정점을 찍었을 수 있다고 보는 이유는?
  장기적인 공급 차질이 확인되지 않은 상태에서 투자자들이 이미 확전 가능성을 가격에 반영해 금과 원유가 과열돼 보인다는 것이다.
• 원유 공급 리스크가 투자 전망에 어떻게 영향을 미치나?
  지속적인 인프라 피해나 의미 있는 생산 감소가 없다면 최근의 유가 상승분은 되돌려질 수 있다.
• 비트코인의 반등은 더 넓은 시장에 어떤 신호를 주나?
  회복은 위험 선호 심리가 개선되고 있음을 시사하며, 금과 원유에 대한 안전자산 수요를 줄일 수 있다.