전쟁 속을 헤쳐 나가는 투자자들에게 라틴 아메리카는 기회의 땅으로 여겨지고 있다

주요 요점:

• 중동 전쟁이 격화되는 가운데, 브라질과 아르헨티나의 법정통화 가치가 상승하며 향후 자금 유입을 이끌 것으로 보인다.
• 1월 트럼프 행정부의 개입에 이어, 베네수엘라는 새로운 미래 시장 기회를 제공할 수 있다.
• 440억 달러를 운용하는 브랜디와인(Brandywine)의 잭 맥킨타이어(Jack McIntyre)는 아시아 시장이 다음으로 자금을 라틴아메리카 석유 시장으로 이동시킬 것으로 전망한다.

에너지 문제에서 격리된 라틴 아메리카, 전쟁 시기의 투자 기회로 부상

전쟁 시기, 투자자들은 전쟁의 복잡한 상황을 헤쳐 나가고 그에 따라 성과를 유지하기 위해 포트폴리오를 조정한다.

이러한 상황에서 투자자들에게 일종의 안전처가 된 라틴 아메리카 시장은 자체적인 석유 생산 덕분에 중동에서 진행 중인 분쟁으로 인한 에너지 위기에서 어느 정도 격리되어 있는 대안으로 부상하고 있다.

아르헨티나와 브라질의 법정 통화는 전쟁 발발 이후 달러 대비 가치가 상승한 몇 안 되는 통화 중 하나이며, 상당한 석유 생산량을 보유한 에콰도르와 콜롬비아의 달러 채권 역시 해당 부문에서 좋은 성과를 거두고 있다. 또한 분석가들은 트럼프 행정부가 지난 1월 베네수엘라에 개입한 이후 계속해서 변화를 촉구함에 따라, 베네수엘라를 향후 투자 기회로 지목하고 있다.

단기간의 휴전 이후에도 미국-이스라엘-이란 갈등이 종식되지 못한 점은 오히려 이러한 투자 전망을 뒷받침하고 있는데, 주요 시장을 뒤덮은 불확실성이 이 지역에서는 상대적으로 덜 확산되고 있기 때문이다.

런던 RBC 블루베이(RBC Bluebay)의 신흥시장 수석 포트폴리오 매니저인 앤서니 케틀(Anthony Kettle)은 블룸버그와의 인터뷰에서 현재 가장 확신을 가지고 선정한 투자처가 라틴 아메리카에 집중되어 있다고 밝혔다. 그는 "에너지 가격 상승의 수혜를 입거나 적어도 이에 더 잘 견딜 수 있는 국채 및 기업채를 타깃으로 하는 것이 여전히 우리가 선호하는 테마 중 하나"라고 강조했다.

또한 일부는 아시아 경제권과 심지어 미국까지 기존 원유 공급처에서 다각화를 모색하기 시작하면서 이 지역 경제로 더 많은 자금이 유입됨에 따라, 이들 시장의 부상을 예상하고 있다. 브랜디와인 글로벌 인베스트먼트 매니지먼트에서 440억 달러 규모의 글로벌 고정 수익 자산을 관리하는 잭 매킨타이어도 이러한 견해에 동의한다.

게다가 이 지역의 높은 금리는 타국에서 자금을 차입해 라틴 아메리카에 투자하는 캐리 트레이드 투자자들에게 계속해서 매력적인 요인으로 작용하고 있다. 국제금융협회(IIF)의 수석 이코노미스트 조나단 포츈은 최근 수치를 근거로 "원자재 가격의 지지와 상대적인 캐리 트레이드 매력"이 시장 손실로부터 이 지역을 계속해서 보호해 주고 있다고 말했다.