전쟁 격화 또는 매파적 연준 정책 전환이 비트코인 전망을 약세로 전환시킬 수 있다

중동 긴장 고조와 유가 급등 속 비트코인 안정적

암호화폐 시장 메이커 윈터뮤트의 3월 9일 시장 업데이트에 따르면, 중동 긴장 고조로 유가가 급등하며 글로벌 시장이 흔들리는 가운데 비트코인은 소폭 상승세를 유지했다. 보고서는 호르무즈 해협 공급 차질 우려 속에 분쟁 2주 차 브렌트유가 26% 급등한 반면, 주식·채권·금 가격이 하락하는 동안 비트코인은 약 0.4% 상승했다고 전했다.

이 업데이트는 군사 작전 확대가 세계 주요 에너지 수송로 중 하나인 호르무즈 해협의 공급 차질 우려를 불러일으킨 후, 미국이 해당 해협을 통과하는 원유 수송을 호위하고 보장하기 위한 노력을 기울인 데 따른 것이다. 전 세계 원유 공급량의 약 20%가 일반적으로 이 해협을 통과해 에너지 시장의 핵심 병목 지점이다. 해당 업체는 주요 주식 지수가 하락하는 동안 비트코인이 비교적 안정적으로 유지되었다고 전했다.

3월 10일 화요일, 해당 지역 긴장 완화 가능성 보도에 따라 유가가 최근 고점에서 후퇴했음에도 비트코인은 7만~7만1500달러 선에서 거래됐다. 윈터뮤트는 다음과 같이 기술했다:

"비트코인이 신뢰할 만한 인플레이션 헤지 수단인지 여부는 여전히 논쟁 중이지만, 이와 같은 순간들이 수많은 이론적 논쟁보다 그 주장을 뒷받침하는 데 더 효과적이다."

파생상품 데이터는 암호화폐 트레이더들이 여전히 신중한 태도를 유지하고 있음을 시사한다. 보고서에 따르면, 비트코인 옵션의 내재 변동성을 추적하는 데리빗 비트코인 변동성 지수(DVOL)는 지난주 급등한 후 60대 수준에서 거래되며 변동성이 여전히 높은 상태를 유지하고 있다. 옵션 시장은 지속적인 풋 스큐(put skew)를 보여 하락 위험 방어 수요가 지속되고 있음을 시사한다. 일부 투자자들은 12~18개월 회복 전망에 연동된 장기 아웃 오브 더 머니(OTM) 콜 옵션을 축적하기 시작했다.

보고서는 암호화폐 레버리지가 약 600억 달러로 이전 사이클 정점의 절반 수준이라고 언급하며, 이는 광범위한 리스크 오프 움직임 중 강제 매도를 줄였다고 설명했다. 업데이트는 "변동성 매도세는 (당분간) 사라졌으나 확신 매수세는 아직 나타나지 않았다"고 지적했다. 현물 거래량은 여전히 상대적으로 저조한 반면 기관 참여는 소폭 증가했다.

현재 트레이더들은 인플레이션과 에너지 주도 가격 압박에 대한 신호를 얻기 위해 다가오는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에 주목하고 있다. 윈터뮤트는 경고했다:

"긴축 강화 또는 매파적 전환은 약세 신호로 작용할 것"

FAQ 🧭

• 광범위한 시장 매도세 속 비트코인이 안정적인 이유는? 레버리지 감소와 강제 매도 축소가 광범위한 리스크 오프 움직임 속 암호화폐 시장 안정에 기여했습니다.
• 유가가 시장 전환에 어떤 역할을 했나요? 브렌트유 급등(그리고 오늘 15% 하락)은 인플레이션 기대를 재편하고 투자자들이 연방준비제도 정책을 재평가하도록 이끌었습니다.
• 투자자들이 장기적인 비트코인 회복을 기대한다는 신호는 무엇인가요? 장기 아웃 오브 더 머니 콜 옵션에 대한 수요 증가는 향후 12~18개월 동안의 상승에 대비한 포지셔닝을 반영합니다.
• 비트코인과 글로벌 시장에 영향을 미칠 수 있는 향후 이벤트는 무엇인가? 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 위험자산에 대한 주요 촉매제로 간주된다.