이란 공격으로 인해 시장은 미지의 혼돈 속으로 진입하며 포트폴리오가 잔인하게 재조정된다.

고유가와 중동 긴장의 고조로 어두워지는 시장 전망

군사적 긴장이 고조되면서 전 세계 시장을 뒤흔들며 인플레이션에 대한 우려와 부문 혼란을 가중시키고 있습니다. 금융 자문 회사 Devere Group의 CEO인 나이절 그린은 6월 22일 도널드 트럼프 대통령이 이란의 핵시설을 공격함으로써 투자자의 기대가 급격히 재조정되고 있다고 발언했습니다.

“미국의 이란 핵 시설 공격은 시장을 정의하는 순간입니다,”라고 그린은 강조하며 말했습니다:

이것은 인플레이션 감소, 금리 하락, 에너지 가격 안정이라는 투자자 포지셔닝을 주도해온 가정에 직접적인 타격을 줍니다. 이 틀은 이제 깨졌습니다.

시장이 다시 열리면서, 투자자들은 극심한 변동성에 대비하고 있으며, 급증하는 유가가 인플레이션 예측에 대한 신중한 재검토를 초래하고 있습니다. 이란의 보복과 호르무즈 해협의 혼란에 대한 우려로 인해 브렌트유는 추가 상승세에 직면하고 있습니다. 분석가들은 이란의 반응에 따라 원유가 배럴당 $130까지 치솟을 수 있다고 경고합니다. 그린은 “이러한 가격 충격은 전 세계 인플레이션에 영향을 미칠 것이며, 이는 많은 지역에서 여전히 높은 상태로 남아 있거나 고착될 것입니다.”라고 경고했습니다. 그는 연방준비제도와 같은 중앙은행의 예상 금리 인하가 더 이상 실행 가능하지 않을 수 있다고 덧붙였습니다: “지속적인 유가 상승은 금리 인하를 매우 타당하기 어렵게 만듭니다. 인플레이션이 다시 급등하면, 통화 정책 결정자들은 반드시 금리를 유지하거나 완화 사이클을 전면 재고해야 할 수 있습니다.”

전개되고 있는 위기는 금리에 민감한 부문으로부터 자본을 에너지, 원자재, 방산 및 국가 안보와 관련된 기업으로 전환시킬 수 있습니다. “여러 선진국에서 군사 예산이 이미 증가하고 있어, 안보, 감시, 항공우주 및 무기 제조와 관련된 기업들이 수요 급증에서 혜택을 볼 수 있는 위치에 있습니다,”라고 그린은 설명했습니다. 그는 안전 자산으로의 자금 흐름이 금과 인플레이션 연계 채권을 뒷받침할 수 있으며, 미국 달러가 단기적으로 반등할 수 있지만 장기적인 취약성이 드러날 것이라고 덧붙였습니다: “이것은 2019년이 아닙니다. 우리는 지금 더 타이트하고, 더 취약한 시스템에 있으며, 실수의 여유가 적습니다,”라고 그는 의견을 밝혔습니다.

“투자자들은 기다릴 수 없습니다. 지금 바로 대응해야 하며, 포트폴리오를 재조정하고 장기적인 불확실성에 견딜 수 있는 부문과 전략에 집중해야 합니다,”라고 그린은 강조했습니다. 그는 결론지었습니다:

수동적 낙관론의 시대는 끝났습니다. 이번 공격은 전환점입니다. 현명한 투자자들은 이미 재조정하고 있으며, 망설이는 사람들은 위험에 처할 수 있습니다.