이더리움 선물 누적; 옵션 흐름은 $4K 바닥, $6K 꿈을 주목

이더리움의 주간 상황: 가격 하락, 레버리지 안정, 거래소 활발

거래소에서 추적하는 이더리움(ETH) 선물의 미결제약정(OI)은 Coinglass에 따르면 약 $645.7억(1,443만 ETH)에 이르고 있습니다. 가격이 출렁이는 가운데 9월 내내 증가했습니다. Binance가 약 $122.6억의 OI(18.98% 비중)로 선두를 달리고 있으며, CME는 $96.3억(14.91%)으로 전통 금융 데스크가 여전히 아레나에 있음을 상기시킵니다. OKX는 약 $41.2억(6.37%)에 있고, Bybit과 Gate 모두 중간 $50억 범위에 있습니다.

모멘텀은 일률적이지 않았습니다: Bybit의 OI는 24시간 동안 6.28% 증가했지만, Binance는 0.33% 감소하고 CME는 0.23% 상승했습니다. Kucoin과 Bitget은 각각 약 2.7%에서 4.6%를 더했고, BingX는 두 자릿수의 일 중 감소를 보였습니다. 주말의 해석: 헤지 거래자들은 자리를 옮겼을 뿐, 나가지는 않았습니다.

옵션 측면에서, 군중은 포지셔닝 측면에서는 강세 기운이 있지만 크지는 않습니다. 옵션 미결제약정은 61.11%의 콜 대 38.89%의 풋(약 225만 ETH의 콜 대 143만 ETH의 풋)입니다. 지난 24시간 동안도 비슷하게 균형을 이뤘습니다: 54.53%의 콜 거래량 대 45.47%의 풋, 대략 118,475 ETH 대 98,789 ETH입니다. 이는 풋-스프레드 우산을 포함한 낙관주의입니다.

미결제약정 순위는 $4,000 스트라이크 주위로 두터운 바닥을 보여줍니다. 가장 큰 라인은 Deribit 26SEP25 $4,000 풋(120,550 ETH)이며, 그 뒤로는 12월의 $6,000 콜(92,667 ETH) 및 $4,000 콜(74,481 ETH)이 있습니다. 12월에 $7,000 및 $5,000에서 의미 있는 상승 관심이 있으며, 9월에는 $3,600에서 $4,700 사이에 콜이 모여 있습니다. 딜러들은 이 자석을 느낄 것입니다.

최대 고통 지점은 9월 말까지 중반 $4,000대를 기울이다가, 9월 26일 주간 만기 근처에서 약 $3,600까지 떨어졌다가 4분기에 반등할 것으로 보입니다; 더 멀리, 12월 곡선은 하락세를 유지하며 연말 이더리움 하락론자들을 즐겁게 합니다. 가격이 $4,450–$4,550 근처에 머물면, 콜 매도자들은 여전히 축제를 이어갈 것입니다.

선물 미결제약정은 초여름부터 가격 회복과 함께 상승세를 보이며, 현물 거래가 정체된 상황에서도 사이클 최고치를 향해 녹색 막대가 올라갑니다. 이러한 설정은 일반적으로 기본 거래자들이 바쁘고 방향성 거래자들이 다음 촉매를 기다리며 선물 펀딩이 궂은 일을 하고 있음을 의미합니다. 단기적으로 딜러들은 충동적인 움직임을 피할 것입니다.

결론: 이더리움의 하락은 레버리지를 겁먹게 하지 않았습니다. 그것은 재구성되었습니다. OI가 Binance와 CME에 무거우며, 옵션이 약간 콜에 집중하고, 최대 고통 중력이 중반 $4,000대에 있는 상황에서 가장 불편한 경로는 양방향에 빠른 함정과 함께 꾸준한 범위입니다. 드라마가 아닌 수준을 거래하세요.