단기 비트코인 변동성을 높이는 휴일 옵션 만료

비트코인, 옵션을 앞두고 얇은 휴일 시장에 진입하다

비트코인은 크리스마스 주간을 맞이하면서 금이 새로운 사상 최고치를 기록하는 동안에도 제한된 거래 범위에 갇혀 있습니다. 많은 거래자들이 휴가를 위해 물러남에 따라, 암호화폐 시장 전반의 유동성이 급격히 감소하여 잠재적으로 변동은 있을 수 있으나 단기적인 가격 움직임의 무대를 마련하고 있습니다.

최근 데이터는 리스크 테이킹의 명백한 감소를 보여줍니다. 비트코인 무기한 선물의 미결제약정이 하루 밤 사이 약 30억 달러 줄어들었고, 이더는 20억 달러 감소했습니다. 새로운 거래에 로테이션하기보다는, 거래자들은 전부 포지션을 청산하는 것으로 보입니다. 이 레버리지의 감소는 일반적으로 시스템적 리스크를 낮추지만, 얇은 주문장은 여전히 위아래로 갑작스러운 움직임이 과장될 수 있습니다.

시즌성도 작용하고 있습니다. QCP의 12월 23일 시장 노트에 따르면 비트코인은 크리스마스 기간 동안 5%에서 7%의 스윙을 기록했으며, 이는 종종 기본적 요인보다 파생상품 관련 흐름에 의해 영향을 받습니다.

옵션 만기

이번 주 옵션 만기는 유난히 큽니다. 약 300,000 BTC 옵션이 만기를 맞이하며, 이는 약 237억 달러의 명목 가치를 나타내며, 대략 446,000건의 계약이 블랙록의 현물 비트코인 ETF(IBIT)와 연결되어 있습니다.

Deribit의 총 미결제약정의 절반 이상이 박싱 데이 만기에 집중되어 있습니다. 주요 행사가격 수준은 $85,000과 $100,000에 클러스터링되어 있으며, “최대 고통” 영역은 $95,000 근처입니다. 특히, 최근 며칠 동안 $85,000 풋 옵션의 미결제약정은 감소한 반면, $100,000 콜 포지셔닝은 꾸준히 유지되어 연말 집회에 대한 신중한 낙관론을 시사하나, 제한된 확신이 있습니다.

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시장 스트레스 지표도 완화되고 있습니다. 비트코인 리스크 리버설은 이전 달에 비해 강세와 약세 옵션 수요의 균형을 반영하며 덜 부정적으로 변했습니다. 하방 보호가 여전히 프리미엄을 명령하고 있지만, 감정은 점진적으로 정상화되고 있습니다.

이러한 요소들에도 불구하고, 휴일에 따른 움직임은 평균 회귀하는 경향이 있습니다. 결정적인 돌파가 기대치를 재설정하지 않는 한, 비트코인은 1월 유동성 및 참여가 돌아올 때까지 범위를 고수할 가능성이 큽니다.

FAQ 🎄

• 왜 크리스마스를 앞두고 비트코인 변동성이 증가하고 있습니까?
  휴일 유동성이 얇아지면서 레버리지가 줄어들어 과장된 단기 가격 변동의 위험이 커집니다.
• 연말 옵션의 만기는 어떤 역할을 합니까?
  약 237억 달러 규모의 BTC 옵션과 대형 IBIT 연결 계약이 이번 주 만기를 맞아, 변동성을 증폭시킬 수 있습니다.
• 연말을 앞두고 거래자들은 상승 또는 하락에 포지셔닝 하고 있습니까?
  포지셔닝은 신중한 낙관론을 보여주며, 꾸준한 $100,000 콜과 감소하는 하락 풋 수요를 보입니다.
• 휴일 가격 움직임은 보통 오래 지속됩니까?
  역사적으로, 크리스마스 기간의 스윙은 유동성과 참여가 돌아오는 1월에 사라지는 경우가 많습니다.