CME, 예측 시장, 연준 금리 0.25포인트 인하에 합의

시장이 완화에 대비하며 연준 결정을 앞두고 있음

다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 9월 17일로 예정되어 있으며, 이제 2주도 남지 않았습니다. FOMC는 금리 결정으로 통화 정책을 지도하는 연방준비제도의 정책 설정 기관입니다. 매년 8회의 정기 회의가 열리며, 이곳에서는 경제 상황을 평가하고 연방기금 금리의 목표 범위 변경에 대해 투표합니다.

기대치를 평가하기 위해, 시장 참가자들은 종종 CME Fedwatch 도구를 찾습니다. CME 그룹에서 운영하는 이 도구는 연방 기금 금리에 연동된 선물 계약을 분석하여 다가오는 연준 회의의 확률을 계산합니다. 이는 정책 결과에 대해 거래자들이 가격을 매기는 실시간 뷰를 제공합니다. 9월을 기준으로, Fedwatch 도구는 현재 9월 6일 토요일에 4.00%–4.25%로의 25bp 인하 가능성을 89%로, 3.75%–4.00%로의 더 깊은 50bp 인하는 11%로 나타내고 있습니다.

예측 시장은 통찰력의 또 다른 층을 추가합니다. 블록체인 기반 거래 플랫폼 Polymarket은 경제 및 정치적 결정 등 이벤트 결과에 대한 참여자들의 베팅을 허용합니다. 현재 국제적으로 운영되지만, 이 회사는 곧 미국으로 확장할 계획을 밝혔습니다. Polymarket의 트레이더들은 9월에 25bp 인하를 압도적으로 예상하며, 해당 결과에 대해 86%의 가능성을 부여하고 있습니다. 50bp 더 큰 조정에는 11%의 확률이 부여되었으며, 변화가 없을 확률은 3%에 불과합니다. 금리 인상 확률은 1% 미만입니다.

Kalshi, 미국에 기반을 둔 또 다른 규제된 예측 시장이며, 경제 지표 및 연방준비제도 결정과 연결된 계약을 제공합니다. Kalshi는 이전에 상품선물거래위원회(CFTC)의 승인을 받아 이벤트 기반 계약에 대한 국내 발판을 마련했습니다. 오늘날 Kalshi의 데이터는 25bp 인하에 대한 87%의 가능성과 더 큰 조정에 대한 11%의 가능성을 보여주며, 4%가 연준이 금리를 유지할 것으로 예상합니다. 금리 인상에 대한 베팅은 여전히 1% 미만입니다.

모두 함께 봤을 때, CME 선물 및 예측 시장 데이터는 동일한 결론을 나타냅니다: 여러 플랫폼의 트레이더들은 완화를 예상합니다. 25bp 인하에 대한 거의 일치된 기대는 연준이 다가오는 회의에서 차입 비용을 낮추기 위해 움직일 것이라는 투자자들의 강한 믿음을 강조합니다. 여전히 더 공격적인 삭감에 대한 희박한 가능성이 남아 있어 중앙은행이 놀라움을 줄 경우 시장 반응의 여지를 남깁니다.