체인에 묶인: 비트코인의 중앙 집중화 함정

요약: 그리스 신화에서 시시포스는 산을 영원히 바위를 밀고 올리지만, 결국 다시 굴러 내려왔습니다. 암호화폐에서도 비트코인을 분산화로 밀어 올리지만, 래핑된 버전이 다시 중앙화된 손으로 돌아가는 걸 지켜보고 있습니다. 이것이 우리의 운명일까요, 아니면 TBTC가 이 사이클을 깰 수 있을까요?

TBTC는 다른 래핑된 비트코인들이 분산화에 실패한 곳에서 성공하려고 합니다

비트코인을 이더리움과 연결하는 많은 시도는 시시포스적 과제가 됩니다. 우리는 분산화의 산속으로 밀어 올리지만, 래핑된 비트코인이 중앙화된 계곡으로 굴러 내려가는 것을 지켜봐야 했습니다.

오늘, 또 다른 바위가 정점에서 흔들리고 있습니다: WBTC는 거의 $10 billion의 비트코인이 잠겨 있는 상태에서 Bitgo가 Bit Global과의 공동 벤처로 전환을 앞두고 있으며, Justin Sun의 그림자가 더욱 커지고 있습니다 – 그의 손길은 Trueusd의 실시간 준비금 증명을 돌로 만들어 버렸습니다.

이 패턴은 잔인할 만큼 규칙적으로 반복됩니다. 절정기에는 Ren이 $1.48 billion Renbtc 바위를 같은 산으로 밀어 올렸지만, Alameda의 인수로 결국 굴러 내려갔습니다. FTX가 붕괴한 2022년 말, Renbtc의 TVL은 7일 만에 $1.12 billion에서 $117 million으로 급락했으며, 이는 중앙화의 중력이 사용자들을 그 무게 아래 짓누르던 또 다른 기념비입니다.

역사의 비밀을 풀다

각 래핑된 비트코인 솔루션은 분산화라는 동일한 약속으로 시작됩니다. 하지만 대부분은 동일한 유혹에 굴복합니다: 중앙화의 편리함.

Renbtc의 한때 유망했던 다크노드 네트워크—래핑된 비트코인을 민트하는 시스템—는 근본적으로 중요한 결함을 가지고 있었습니다: Ren 팀이 생성 시점부터 모든 다크노드를 통제했습니다. 이 초기 중앙화된 권력은 불가피하게 기업의 포획으로 이어졌으며, 결국 Alameda의 인수와 붕괴로 이어졌습니다.

건축적 선택은 다른 이야기를 들려줍니다: WBTC는 공개적으로 중앙화된 보관을 통해 지배력을 확립했습니다. 한편, Binance의 변형인 BTCB는 중앙화되지 않았다고 말하려는 시도를 하지 않았으며, 규제의 역풍이 불어오기 전에는 42,000 BTC가 넘는 정점에 도달했습니다. TBTC는 반대로, 처음부터 임계 암호화를 통해 네트워크 전반에 권력을 분산시킴으로써 포획이 수학적으로 불가능하도록 하는 건축 양식을 채택하고 있습니다.

중앙화의 중력

중앙화를 향한 끌림은 예측 가능한 단계로 나타납니다:

1. 분산화를 위한 노력: 프로젝트는 신뢰 없이 분산화를 강조하면서 시작됩니다. Renbtc의 마케팅은 다크노드 네트워크가 분산화의 원칙을 유지할 것이라는 약속으로 가득 차 있었습니다.
2. 타협의 오르막길: 채택이 증가하면 프로세스를 간소화해야 한다는 압력이 생깁니다. 첫 번째 타협은 작아 보일 수 있지만—여기서는 보관 솔루션, 저기서는 신뢰할 수 있는 제삼자. Renbtc의 경우, 이 압박은 Ren 프로토콜 팀이 Alameda의 지원을 받아들이면서 나타났습니다.
3. 채택의 높은 정점: 성공은 기업의 관심을 끌어옵니다. 벤처 캐피털이 규모를 약속하며 도착합니다. 프로토콜의 운명은 점점 더 적은 손에 쥐어집니다. Renbtc의 쇠퇴는 Alameda가 다크노드 인프라에 대한 영향력을 통합하면서 시스템에 대한 통제권을 중앙화했을 때 시작되었습니다.
4. 불가피한 쇠퇴: 결국 중앙화된 구조가 실패합니다. Renbtc의 붕괴는 FTX의 파산 직후 발생했으며, 7일 만에 TVL이 $1.12 billion에서 $117 million으로 급락했습니다.

FTX와 Alameda가 붕괴한 후, Renbtc 사용자들은 실패의 초기 약속을 지키지 못한 시스템에 자산이 묶인 상태로 발견되었습니다. 이제 WBTC는 Bitgo의 전환과 Sun의 영향력이 커지면서 유사한 경고 신호를 보이고 있으며, 거의 $10 billion이 위험에 처해 있습니다.

오늘의 절벽

현재의 WBTC 상황은 설득력 있는 이야기를 들려줍니다. Tron의 창립자인 Justin Sun은 혁신과 논란 모두를 포함한 기록을 가지고 있으며, 현재 그는 WBTC의 미래에 그의 관여로 인해 장막을 드리우고 있습니다.

그가 최근 Liberland의 총리로 선출되었지만, 이것이 Justin Sun을 신뢰해야 한다는 것을 의미하는 것은 아닙니다. Trueusd의 실시간 준비금 증명을 중단하는 것과 같은 그의 과거 행동은 투명성과 분산화의 실현성이 전략적 이점으로 인해 타협될 수 있는 패턴을 강조합니다.

WBTC의 불안정한 위치:

• $9+ billion TVL이 위험에 처해 있음
• 논란의 여지가 있는 개체 아래의 보관 통합
• 투명성 메커니즘 위협
• 중앙화 위험 증가

초기에는 Bitcoin 자산을 다루기 위해 WBTC와 함께 Bitgo가 관련되어 있었습니다. Bitgo, Bit Global과 Justin Sun을 포함하는 공동 벤처에 대한 전환 계획은 보관이 어떻게 관리될 수 있는지를 바꿉니다. 이는 우리가 이전에 보았던 동일한 오래된 패턴을 반영합니다:

• 감시가 덜한 관할 지역으로의 통제 이동
• 암호화폐 공간에서 논란의 인물 참여
• 투명성과 보고의 감소

WBTC의 바위가 알려지지 않은 봉우리로 향하면서, 모든 암호 화폐 커뮤니티는 익숙한 선택에 직면해 있습니다. 같은 무게를 같은 산으로 밀어 올리기를 계속할 것인가, 아니면 근본적으로 다른 접근 방식을 수용할 것인가.

신화를 깨다

분산화의 언덕은 여전히 가파르지만, 아마도 우리는 그것을 잘못 오르는 것일 수도 있습니다. 답이 더 세게 미는 것이 아니라, 다르게 밀어야 하는 것이라면?

Threshold의 TBTC는 문제를 비트코인의 가치에 충실함으로써 접근합니다: 언덕 위로 단일 바위를 밀어 올리는 대신, 분산된 네트워크를 통해 무게를 분배합니다. Threshold의 접근 방식:

• 보관은 처음부터 임계 암호화를 통해 진정으로 분산화되어 있음
• 작업은 투명하고 온체인으로 검증 가능함
• 어떤 단일 엔티티도 시스템을 위험에 빠뜨릴 수 없음
• 비트코인의 핵심 원칙이 그대로 유지됨

Renbtc는 Alameda의 손에 통제력을 집중시킴으로써 실패했고, 결국 중앙화된 압력에 굴복했지만, TBTC는 근본적으로 다른 접근 방식을 취합니다. 방법은 다음과 같습니다:

1. 진정으로 분산화된 보관: Renbtc는 인수 후 Alameda의 중앙화된 영향력에 의존했지만, TBTC는 임계 암호화를 통해 보관이 분산화되도록 보장합니다. 어떤 단일 당사자, 기업 또는 엔티티도 비트코인을 통제하지 않습니다.
2. 온체인 투명성: Renbtc는 특히 Alameda의 인수 이후 투명성이 부족했습니다. TBTC에서는 모든 작업이 온체인에서 검증 가능하여 사용자가 비트코인 준비금을 실시간으로 추적하고 감사할 수 있도록 합니다. TBTC는 Renbtc가 궁극적으로 제공할 수 없었던 것을 제공합니다 — 신뢰할 수 없는 프로토콜로서의 투명성.
3. 단일 실패 지점 없음: Renbtc의 붕괴는 중앙화된 인프라에 대한 의존으로 인해 생겼고, 이는 Alameda의 몰락에 취약하게 만들었습니다. 반면에 TBTC의 아키텍처는 537개 이상의 운영자와 260개의 분산 노드로 네트워크 책임을 분산시킵니다. 이 노드 중 일부가 실패하더라도, 시스템은 계속 작동하여 비트코인의 분산화를 유지합니다.
4. 커뮤니티 우선 성장: Renbtc는 Alameda의 지원을 통해 급속한 성장을 추구할 때 타협한 것입니다. TBTC의 성장은 꾸준하며, 탈중앙 금융(디파이) 커뮤니티 내에서의 채택에 의해 주도되었습니다.

아마도 시시포스는 이 아이러니를 감상할 것입니다. 때로 승리는 고통을 통해 밀어붙이는 것이 아니라, 문제 자체가 바위임을 깨닫는 데서 나옵니다.

우리의 질문은: 동일한 바위를 계속 밀 것인가, 아니면 우리의 가치를 희생하지 않고 경계를 넘을 것인가입니다? 그 선택은 우리에게 달려 있으며, 이는 래핑된 비트코인의 미래뿐만 아니라 분산화의 미래를 정의합니다.