비트코인을 사기에 좋은 시기는 언제일까? 아서 헤이즈, 이란 분쟁 속 연준 금리 인하를 지목

Arthur Hayes, 미국의 분쟁 지출을 지원하기 위해 연준이 돈을 찍어낸 뒤 비트코인을 매수하라고 조언

지정학적 분쟁과 통화정책은 글로벌 불안정기 동안 역사적으로 함께 움직여 왔습니다. 비트멕스(Bitmex) 공동 창업자이자 Maelstrom CIO인 Arthur Hayes는 이번 주, 이란이 연루된 미국의 분쟁이 연방준비제도(Fed)로 하여금 금리를 인하하고 유동성을 공급하도록 강제할 수 있으며, 그와 같은 정책 전환이 비트코인과 기타 암호화 자산의 주요 랠리를 반복적으로 견인해 왔다고 주장하는 분석을 공유했습니다.

“iOS Warfare”라는 제목의 최신 에세이에서 Hayes는 다음과 같이 말했습니다:

“지금 이 자리에 앉아 있는 우리는, 트럼프가 자신의 입맛대로 이란의 정치를 재편하는 데 수십억 달러, 아니 수조 달러를 쓰는 데 얼마나 오래 관심을 유지할지, 또 그가 도망치듯 발을 빼기 전에 지정학적·금융시장 고통을 정치적으로 얼마나 감내할 수 있을지 알지 못한다.”

이 논평은 군사 지출과 지정학적 충격을 경제 신뢰를 약화시키고, 시장을 안정시키기 위해 중앙은행이 더 완화적인 통화정책으로 선회할 가능성을 높이는 촉매로 제시합니다.

이 에세이는 중동에서의 미국 군사 개입과 연준의 완화적 정책을 연결하는 역사적 패턴을 제시합니다. Hayes는 1990년 걸프전과 9·11 테러 이후 기간 등 중앙은행이 경제와 금융시장을 뒷받침하기 위해 차입 비용을 낮추는 쪽으로 움직였던 사례들을 강조했습니다. 분석에 따르면 전쟁은 재정 압박을 키우는 동시에 불확실성을 증폭시키며, 이러한 조건은 종종 더 싼 돈과 확대된 유동성으로 이어집니다. Hayes는 이런 배경이 비트코인의 급격한 상승 움직임을 촉발하는 경향이 있다고 주장합니다.

투자자에게 핵심 신호는 분쟁 그 자체가 아니라 그 뒤에 뒤따르는 통화정책 대응입니다. Hayes는 “신중한 행동은 기다리며 지켜보는 것”이라고 덧붙이며 다음을 강조했습니다:

“트럭을 대고 한가득 싣듯이 비트코인과 $HYPE 같은 고품질 시트코인을 사야 할 때는, 연준이 이란에서 정부의 목표를 지원하기 위해 금리를 인하하고/하거나 돈을 찍어내는 바로 직후다.”

올해 초 별도의 시장 전망에서 그는 약 126,000달러에서 약 60,000달러로의 비트코인 급락을 글로벌 유동성 여건과 연계된 주요 거시적 전환점으로 평가하고, 두 가지 가능한 경로를 제시했습니다. 그는 “비트코인과 시트코인에는 두 가지 시나리오가 있다. 비트코인이 126,000달러에서 60,000달러로 덤프한 것이 하락의 전부였고 주식이 따라잡을 수도 있고, 아니면 주식이 심판을 맞이하는 동안 비트코인이 더 덤프할 수도 있다”라고 썼습니다. Hayes는 통화 여건이 바뀌기 전까지 트레이더들이 신중함을 유지하라고 촉구하며 “투기꾼들에게는 레버리지 사용을 제한하고, 더러운 법정화폐를 던져 버리고 무모할 정도로 위험자산에 뛰어들 때가 됐다는 연준의 ‘올클리어’ 신호를 기다리는 것이 바람직하다”라고 덧붙였습니다.

글로벌 유동성 역학에 초점을 맞춘 또 다른 분석에서 Hayes는 중앙은행 대차대조표의 확장이 비트코인 강세장의 기계적 동력이라고 주장하며 “연준 대차대조표가 커질수록(금) 비트코인도 함께 펌프될 것이다”라고 말했습니다. 그는 비트코인을 “법정화폐 유동성 화재 경보기”라고 규정하며, 일단 돈 찍기가 재개되면 유동성이 금융시장에 범람하면서 비트코인이 이전의 126,000달러 고점을 빠르게 넘어설 수 있다고 시사했습니다.

FAQ 🧭

• Arthur Hayes는 왜 전쟁이 비트코인을 끌어올릴 수 있다고 보나요?
  그는 지정학적 분쟁이 종종 연준으로 하여금 금리를 인하하고 유동성을 추가하도록 만들며, 이러한 조건이 역사적으로 비트코인에 우호적이었다고 주장합니다.
• Hayes는 투자자들이 어떤 통화 신호를 주시해야 한다고 말하나요?
  Hayes는 지정학적 긴장 고조 이후 연준의 금리 인하 또는 돈 찍기(통화 발행) 여부를 모니터링해야 한다고 말합니다.
• 왜 더 완화적인 통화정책에서 비트코인이 더 좋은 성과를 낼 수 있나요?
  비트코인의 고정된 공급량은 중앙은행이 통화 공급을 확대하고 법정화폐 유동성이 늘어날 때 역사적으로 자본을 끌어들여 왔습니다.
• Hayes는 어떤 암호화 자산이 가장 큰 수혜를 볼 수 있다고 말하나요?
  Hayes는 연준이 더 완화적인 정책으로 선회하면 비트코인과 일부 선별된 고품질 알트코인이 잠재적 수혜자가 될 수 있다고 지목합니다.