비트코인은 12월 19일 옵션 만기 이후 파생상품 시장이 조심스러운 자세로 전환되면서 12월 20일 오후 2시 30분(EST)에 코인당 $88,202에서 유지되었습니다. 선물 레버리지가 완화되고, 옵션 포지셔닝이 두꺼워졌으며, 트레이더들은 과시보다는 보호에 더 관심을 가지는 것으로 보입니다.
비트코인 선물 및 옵션 포지셔닝은 조심스러운 초기화가 앞서 있음을 제시합니다.
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BTC 파생상품 데이터는 트레이더들이 추격이 아닌 헤징을 하고 있음을 보여줍니다
이번 주말 coinglass.com 데이터에 따르면, 주요 거래소의 비트코인(BTC) 선물 미결제 약정(OI)은 약 $58.19억에 달하며, 이는 약 659,690 BTC에 해당합니다. 역사적 표준에 비해 여전히 높기는 하지만, 총 미결제 약정은 지난 24시간 동안 약간 하락하여, 12월이 끝나기 전에 트레이더들이 노출을 줄이고 신선한 방향성 베팅을 가하지 않고 있음을 시사합니다.
선물 순위는 여전히 촘촘하게 구성되어 있습니다. 바이낸스와 CME는 총 비트코인 선물 OI의 각각 19% 가까이 점유하며 이 분야를 지배합니다. 바이낸스는 약 123,780 BTC의 열린 포지션으로 근소하게 앞서고 있고, CME가 123,040 BTC로 이를 바짝 뒤따르고 있습니다. 두 장소는 합산하여 거의 $220억의 명목 노출을 차지하며, 레버리지 비트코인 거래의 주요 전장으로서의 역할을 강화하고 있습니다.
다른 곳에서는 Bybit, MEXC 및 Gate가 다음 계층을 형성하고 있으며, OKX는 단기 미결제 약정에서 소폭 증가를 기록했지만, 전체적으로 선물 포지셔닝이 부드러워졌습니다. BingX는 잘못된 이유로 두드러졌으며, 한 시간, 네 시간, 24시간 창에서 OI의 급격한 감소를 보여주며, 이는 거래소의 공격적인 디레버리징의 명확한 신호입니다.
옵션 시장은 여전히 상승세를 보이며, 헤징도 동반되고 있습니다
옵션 시장은 보다 미묘한 이야기를 전합니다. 총 비트코인 옵션 미결제 약정은 여전히 증가하고 있으며, 지난 1년 간의 가격과 함께 추적되었지만 이제 혼잡 징후를 보입니다. 콜은 전체 옵션 OI의 약 64.8%를 차지하며, 풋은 35.2%를 차지하여, 심각한 헤징 규율로 인해 낙관적인 편향을 신호합니다.
거래량 데이터도 그 균형을 반향합니다. 콜 계약은 지난 24시간 동안의 옵션 거래량의 약 55%를 차지하며, 나머지는 풋입니다. 트레이더들은 상승 내러티브를 포기하지 않고 있지만, 이 불확실한 시장에서 그들을 하강 보험과 점점 더 짝짓고 있습니다.
가장 활발한 옵션 스트라이크는 Deribit에 집중되어 있으며, 특히 $100,000, $106,000, $112,000, $118,000에 만기되는 12월 26일 콜입니다. 동시에 주목할만한 풋 관심은 $85,000 근처에 위치하여 가격 압력이 만기까지 강화될 수 있는 좁은 복도를 만듭니다. 그 날 8:00 UTC에 훨씬 큰 $230억~$240억 규모의 비트코인 옵션 만기가 설정되어 있으며, 분기별, 연간 및 구조화 상품을 포함합니다.
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12월 26일 이벤트는 미결제 약정을 지배하며, 비트코인의 연말 변동성을 증폭시킬 수 있습니다. 이번 주말 Binance의 최대 고통 데이터는 또 다른 매력을 추가합니다. 최대 고통 수준은 다가오는 만기까지의 낮은 $90,000에서 경향을 보이며, OKX 및 Deribit 통계는 유사한 중력 풀 영역을 $100,000 아래로 보여줍니다. 이 수준은 가장 많은 수의 옵션 계약이 무가치하게 만료될 수 있는 가격 지점을 나타내며, 종종 단기 자석으로 작동합니다.
cryptoquant.com의 CME 옵션 통계는 더 긴 관점을 제공합니다. 쌓여 있는 만기 메트릭스는 향후 1개월에서 3개월 내에 만료되는 계약의 높은 농도를 보여주며, 콜 익스포저가 여전히 풋보다 우세합니다. 그러나 단기 만기의 우세는 트레이더들이 긴 기간의 베팅보다는 좀 더 기민하게 유지하고 있음을 시사합니다.
이 모든 것을 고려할 때, 어제의 만기 이후 비트코인의 파생상품 시장은 아직 공황을 신호하지 않지만, 자제력을 보이고 있습니다. 레버리지가 확실히 축소되고 있고, 옵션은 더 신중하게 포지셔닝되고 있으며, 가격 기대치는 명확한 범위로 좁아지고 있습니다. 드라마를 즐기는 시장에서는 이것이 붕괴보다는 휴식처럼 읽힙니다.
FAQ ❓
- 현재 비트코인 선물 미결제 약정은 무엇을 나타내나요?
비트코인 선물 미결제 약정은 약간 완화되어 레버리지가 줄어들고 있으며 공격적인 매도를 의미하지 않습니다. - 비트코인 옵션 트레이더들은 상승장인가 하락장인가요?
옵션 데이터는 콜 중심의 구조를 보여주지만, 풋 활동의 증가가 액티브한 헤징을 시사합니다. - 비트코인 옵션의 주요 최대 고통 수준은 어디에 있나요?
최대 고통 수준은 주요 거래소에서 $80,000대 후반과 $100,000대 초반 사이에 집중되어 있습니다. - 단기 비트코인 가격 행동에 대한 이는 무엇을 의미하나요?
파생상품 포지셔닝은 모멘텀을 쫓기보다는 변동성을 대비한 통합을 가리킵니다.
