비트코인 파생상품 최고치 기록, 선물 미결제약정 $91.59B 돌파

비트코인의 기록적인 선물 스택, 콜 중심 옵션 열광과 만나다

인덱스 수준에서, 비트코인은 이번 주 $125,725를 돌파한 후 $123,142로 완화되었고, 파생 상품 군중은 눈 하나 깜빡하지 않았습니다. coinglass.com이 수집한 총 선물 미결제 약정(OI) 수치는 하루만에 2.04% 상승하여 $915억 9천만 달러에 근접하며 사상 최고치를 기록, 이는 거래자들이 이익을 챙기기보다는 위험을 추가했음을 나타냅니다. 해석하자면: 카지노 불이 켜지고, 칩은 높이 쌓여 있습니다.

CME는 여전히 $181억 9천만 달러의 OI로 $147.8K BTC 상당의 노출을 거느리며 19.85%의 비중을 차지하고 있습니다. 바이낸스가 $164억 4천만 달러(17.94%)로 그 뒤를 잇고 있으며, 이어 Bybit가 $101억 3천만 달러(11.06%)와 Gate가 $94억 4천만 달러(10.3%)로 있습니다. OKX는 $49.6억 달러(5.41%), Bitget은 $60.9억 달러(6.64%)를 기록하고 있습니다. 상위 10위권에 속하는 나머지는 MEXC ($40.4억 달러; 4.4%), WhiteBIT ($29.4억 달러; 3.21%), BingX ($17.8억 달러; 1.94%), Kucoin ($12.4억 달러; 1.35%)입니다.

24시간 이동은 흥미를 더합니다. Kucoin의 OI는 놀랍게도 65.79% 증가했고, Bitget은 5.95%, WhiteBIT은 4.25% 증가했습니다. 바이낸스는 3.06%, OKX는 2.83% 상승했으며, CME의 기관 레인은 0.89% 상승했습니다. Bybit, Gate, BingX, MEXC는 하루 동안 소폭 하락했습니다. 또 다른 징후: CME의 OI-볼륨 비율이 2.47에 근접해 있어 더 끈적한, 장기 만기의 포지션을 암시합니다.

옵션 트레이더들은 낙관적으로 기울어져 있습니다. 옵션 OI에서 콜은 60.26%를 차지하고 푸트는 39.74%를 차지하며, 지난 24시간 동안에는 콜이 볼륨의 58.05%를 차지했습니다. 리더보드는 상향 스트라이크로 가득 차 있습니다: Deribit의 12월 26일 $140,000 콜이 약 9,893.9 BTC의 OI로 선두에 있으며, 이어 12월 26일 $200,000 콜이 8,522 BTC, 10월 31일 $124,000 콜이 7,210.9 BTC를 기록하고 있습니다. 12월의 $120,000 및 $150,000 콜도 많은 관심을 끌고 있습니다.

최대 고통—구매자와 판매자가 공동으로 가장 덜 기쁨을 느끼는 수준—은 6자리 수를 중심으로 모입니다. 단기 만기 임박 시에는 $115,000 쪽으로 집중되며, 4분기 후반으로 갈수록 Deribit의 곡선에서 $120,000–$125,000에 가까워집니다. 현물이 $123,000를 맴돌고 있는 가운데, 이러한 지점 주변의 딜러 헤징 흐름은 특히 월말이 다가오면서 변동성을 더할 수 있습니다.

종합적으로, 비트코인의 선물 및 옵션 보드는 참여가 상당히 넓고 자금이 충분함을 말해줍니다. 황소들은 기록적인 선물 OI, 콜 중심 옵션 왜곡, 현물 가격 바로 아래 위치한 최대 고통 밴드를 지적할 수 있습니다. 곰들은 혼잡한 상승 컬과 높은 OI 스택이 반대 방향으로 압박을 남길 수 있다고 주장할 수 있습니다. 어쨌든 파생상품은 여전히 무대를 설정 중이며, 비트코인은 거의 항상 단서를 놓치지 않습니다.