비트코인과 이더리움 보유자에게 ‘장부상 이익’에 대해 36% 부과금을 매길 새로운 네덜란드 세법

‘장부상 이익’에 과세

네덜란드 하원은 ‘박스 3 실제수익법(Actual Return in Box 3 Act)’을 통과시켰다. 이는 2028년 1월 1일부터 저축 및 투자에서 발생한 실제 수익에 대해 거주자에게 일률 36% 세율로 과세하는 획기적인 개편이다. 특히 이 법은 암호화폐에도 적용되어 실현 이익과 미실현 이익 모두에 과세한다.

새 제도에서는 네덜란드 투자자들이 실제로 받은 소득뿐 아니라 비트코인, 이더리움 및 기타 디지털 토큰과 같은 자산 가치의 연간 상승분에도 세금을 내야 한다.

예를 들어, 암호화폐 포트폴리오가 1년 동안 $11,850(€10,000) 상승하면 투자자가 매도하지 않더라도 그 장부상 이익은 과세소득으로 취급된다. 다만 부동산과 요건을 충족하는 스타트업 주식은 이러한 연간 시가평가(마크투마켓) 방식에서 제외되며, 매도 시에만 과세된다.

보도에 따르면, 이러한 구분은 암호화폐 보유자들 사이에서 우려를 불러일으켰는데, 세금 고지서를 충당하기 위해 자산을 청산해야 할 수도 있다고 주장한다. 비판론자들은 이러한 변화로 많은 암호화폐 투자자들이 더 유리한 세제의 관할권으로 이주하는 것을 고려하게 될 수 있다고 본다. 정부는 설명 메모에서 유동성 위험을 인정하면서도, 수십억 규모의 세수 손실을 막기 위해 필요한 접근이라고 옹호했다.

다만 새 법은 충격을 완화하기 위한 여러 조치를 도입한다. 소액 저축자를 면제하기 위해 연간 수익 $2,130까지는 비과세로 하고, $590을 초과하는 순손실에 대해서는 무제한 손실 이월공제를 도입해 향후 이익과 상계할 수 있도록 했다. 그럼에도 암호화폐 옹호론자들은 이런 조항들이 ‘종이 위에만 존재하는 이익’에 과세하는 근본 문제를 해결하는 데는 거의 도움이 되지 않는다고 주장한다.

네덜란드 중앙은행(De Nederlandsche Bank)에 따르면, 네덜란드 기업·기관·가계의 간접 암호화폐 투자는 2020년 $96 million에서 2025년 10월까지 $1.42 billion으로 증가했다. 금융 부문의 직접 암호화폐 보유액은 2025년 3분기 기준 $134 million이었다.

이 수치는 네덜란드 전체 유가증권 보유액의 0.03%에 불과하지만, 빠른 성장은 해당 부문의 중요성이 커지고 있음을 보여주며 새 세제의 잠재적 영향을 시사한다. 암호화폐를 포함해 연간 포트폴리오 가치 변동에 과세하는 네덜란드식 접근은 유럽 대륙 기준으로는 이례적이다.

다만 당국은 장기 정책 목표가 실현 자본이득 과세 모델로의 전환이라고 강조하지만, 당분간은 미실현 암호화폐 이익에 과세하는 것이 공공재정을 지키기 위한 유일하게 실행 가능한 선택지로 여겨진다고 밝혔다.

FAQ ❓

• 2028년부터 네덜란드에서 암호화폐는 어떻게 과세되나요? 네덜란드 거주자는 매년 실현 및 미실현 암호화폐 이익 모두에 대해 일률 36% 세금을 납부합니다.
• 이 법은 암호화폐를 부동산이나 스타트업과 다르게 취급하나요? 네, 암호화폐 이익은 매년 과세되는 반면, 부동산과 요건을 충족하는 스타트업 주식은 매도 시에만 과세됩니다.
• 소액 저축자와 투자자를 위한 보호장치는 무엇인가요? 이 법은 연간 수익의 첫 $2,130을 면제하며, $590을 초과하는 손실에 대해 무제한 손실 이월공제를 허용합니다.
• 네덜란드 암호화폐 보유자들은 왜 걱정하나요? 장부상 이익에 과세하면 세금을 내기 위해 투자자가 자산을 매도해야 할 수 있어, 일부는 이주를 고려하게 될 수 있습니다.