비트코인, 4가지 지표가 확고히 하락세를 유지하면서 하방 위험 증가 직면

4가지 지표가 매도가 끝나지 않았음을 경고하면서 비트코인 더 깊은 조정 직면

매도 압력이 확산되고 모멘텀이 악화됨에 따라 비트코인 시장 전반에 스트레스 신호가 증가하고 있습니다. 블록체인 분석업체인 Cryptoquant는 2026년 1월 23일 분석을 통해 수요와 투자자의 행동의 동기화된 변화가 가격 안정성을 저해하고 있다고 경고했습니다.

분석은 비트코인의 약 $90,000에서 $97,500로의 진전을 검토하고 상승 추세가 사라지기 전 이 움직임을 여러 온체인 및 거래소 기반 차트를 통해 해석합니다. 분석은 다음과 같이 설명합니다:

“현재 모든 네 가지 지표가 약세 수렴을 보이고 있습니다. 미국의 기관 수요가 약하고 전체 수요가 부정적으로 나타나며, 돌고래와 고래 모두가 공급 분배(판매) 단계에 있습니다.”

30일 합계 기준으로 계산된 명백한 수요는 2025년 중반을 지배했던 긍정적 수요 체제에서 2026년 1월까지 지속적인 부정적 단계로 결정적인 전환을 나타냅니다. 시각 자료들은 장기 보유자들이 새로운 구매자의 흡수율을 초과하는 속도로 공급을 방출하고 있으며, 이는 역사적으로 일시적인 하락 대비 가격 하락에 영향을 미치는 조건을 보여줍니다.

이 결론을 뒷받침하는 별도의 차트는 수천 개의 비트코인을 보유한 대규모 주소로 정의된 고래 보유량의 1년 변화를 추적하며 2024년과 2025년 초 동안 지속적인 누적 이후 지표가 급격히 압축되고 부정적 영역으로 빠져드는 패턴을 보입니다. 이는 주요 시장 참가자에 의한 후기 주기 분배와 종종 연관이 있습니다.

중대형 투자자들도 유사한 행동 변화를 보이며, 2025년 집회 동안의 적극적인 누적 이후 30일 성장 지표가 부정적으로 변하는 것과 같은 월간 퍼센트 변화를 보여주는 총 돌고래 보유량 차트가 보여줍니다.

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거래소의 시장 구조 데이터는 경고의 톤을 더욱 강화합니다. 비트코인이 $89,400로 떨어질 무렵 Coinbase 프리미엄 지수는 깊이 부정적인 상태를 유지하며, 이는 미국 기반 거래자와 기관의 수요가 전 세계의 대응보다 비교적 약함을 시사합니다. 역사적으로, 부정적인 프리미엄이 오랫동안 지속되면 국내 자본 풀의 위험 감수 감소와 일치해 왔습니다.

이러한 신호는 초과 공급을 소화하는 시장을 보여줍니다, 점진적으로 감소하는 한계 수요 속에서. 이러한 조건들은 종종 즉각적인 붕괴보다는 장기적 정체를 예고했습니다. 그러나 비트코인의 공급 한도, 확대되는 글로벌 유동성 접근성, 투자 수단으로의 지속적인 통합은 이전에 분배 압력이 사라지면 새롭게 누적할 수 있는 기반을 제공했습니다.

FAQ ⏰

• 현재 비트코인 시장의 약세 수렴을 초래하는 원인은 무엇인가요?
  온체인 데이터는 부정적인 명백한 수요와 함께 고래 및 돌고래의 분배를 보여주며, 이는 판매 압력이 새로운 구매자 흡수를 능가한다는 신호입니다.
• Cryptoquant가 장기 보유자의 행동에 대해 경고하는 이유는 무엇인가요?
  장기 보유자들이 비트코인을 역사적으로 단기 조정을 넘어 가격 모멘텀을 억누르는 속도로 방출하고 있기 때문입니다.
• 부정적인 Coinbase 프리미엄 지수가 비트코인에 대해 시사하는 바는 무엇인가요?
  이는 미국 기반 거래자 및 기관의 수요가 글로벌 시장과 비교할 때 더 약하다는 것을 나타냅니다.
• 약세 온체인 신호가 비트코인 붕괴의 임박함을 의미하나요?
  역사적으로, 유사한 조건들은 즉각적인 급격한 하락보다는 장기적인 조정을 이끌었습니다.