비트코인 파생상품 데이터는 선물과 옵션 시장에서 여전히 높은 활동을 보이며, 열려있는 포지션과 포지셔닝이 변동하고 있습니다.
비트코인 옵션 시장, 트레이더들이 $140K 행사를 눈여겨보면서 59% 콜 옵션 선호
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비트코인 옵션에서 $110,000이 최대 고통 수준으로 부상하며, 무거운 선물 거래
비트코인은 2025년 9월 6일 토요일에 $110,894에 거래되었으며, 지난 24시간 동안 1.8% 하락하며, 일중 범위는 $110,339에서 $113,142 사이였습니다. Coinglass.com 지표에 따르면, 선물 미결제약정은 717,980 BTC ($79.63 billion)였습니다. CME가 136,380 BTC ($15.12 billion)로 시장의 18.98%를 차지하였고, 그 뒤를 바이낸스가 126,540 BTC ($14.03 billion, 17.62%)로, Bybit이 89,280 BTC ($9.90 billion, 12.42%)로 따랐습니다.
OKX, Gate, Kucoin이 그 뒤를 이었으며, Gate는 미결제약정에서 +1.45%로 가장 큰 24시간 증가를 보였습니다. BingX는 지난 4시간 동안 15.84% 하락하며 하루 동안 7.03% 감소했습니다. 지표에 따르면, 총 선물 미결제약정은 8월 말 이후 약간 감소했으나 연초에 비해 여전히 높습니다. 미결제약정 값은 비트코인의 가격을 일관되게 추적하여, 7월 중순의 상승 중에는 $90 billion을 넘는 정점을 기록했습니다.
9월 초 기준으로, 선물 관심은 $80 billion에 가까워져 여름 최고치 이후 약간의 후퇴를 반영하고 있습니다. 옵션 시장에서는 총 미결제약정이 거의 $60 billion에 이르렀으며, 활동은 주로 Deribit에 집중되었습니다. 콜은 미결제약정의 59.27%를 차지하며 240,927 BTC, 풋은 40.73%로 165,572 BTC를 기록했습니다. 지난 24시간 동안, 콜의 거래량은 52.19% (15,716 BTC)로 풋보다 약간 앞섰으며, 풋은 47.81% (14,397 BTC)를 기록했습니다.
콜로 향하는 기울기는 상승 리스크에 대한 강한 수요를 나타내지만, 풋도 여전히 활발하게 거래되고 있습니다. 가장 큰 미결제약정 포지션은 2025년 12월 26일 $140,000 콜(10,386 BTC), 2025년 9월 26일 $140,000 콜(9,989 BTC), 2025년 9월 26일 $95,000 풋(9,918 BTC)이 포함되었습니다. 다른 주목할 만한 타격은 $115,000에서 $150,000 사이에 모여 있으며, 강세 및 약세 계약에 대한 상당한 수요가 있습니다.
거래량 측면에서, 근월 만기 옵션이 가장 많으며, 여기에는 9월 12일 $110,000 풋과 9월 26일 $116,000 콜이 포함됩니다. 옵션 보유자가 가장 큰 총 손실을 보는 수준인 최대 고통은 9월 만기 전체에서 $110,000에 가까웠습니다. 이 포지셔닝은 시장 제조업체가 지불을 최소화하기 위해 단기 가격 압력이 그 수준에 집중될 수 있음을 시사합니다.
비트코인이 토요일에 최대 고통 바로 위에서 거래됨에 따라, 파생상품 시장은 강세 콜 수요와 방어적인 풋 헤징 사이에서 균형을 이루는 모습입니다. 그러나 여전히 아슬아슬한 상황입니다.
