비트코인 확보 경쟁: 메타플래닛, 5억 3,100만 달러 규모의 자본 전략 발표

도쿄 증시 상장사 메타플래닛, 비트코인 보유 확대 위해 자금 조달

도쿄 증시에 상장된 메타플래닛(Metaplanet Inc.)(TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY)은 3월 16일, 시장 가격보다 소폭 높은 가격으로 신규 발행 주식을 제3자에게 배정하는 방식을 통해 약 408억 엔(약 2억 5,500만 달러)을 조달할 것이라고 밝혔다. 이번 공모에는 추가로 445억 엔을 확보할 수 있는 고정 행사가격 워런트도 포함되어 있어, 잠재적 총 조달 규모는 약 5억 3,100만 달러에 달한다.

회사는 공격적인 기업 재무 전략의 일환으로 조달 자금의 거의 전액을 비트코인 추가 매입에 사용할 계획이다. 메타플래닛 경영진은 비트코인을 통화 가치 하락 및 전통적인 금융 위험으로부터 기업 대차대조표를 보호할 수 있는 장기 준비 자산으로 규정해 왔다.

이 계획에 따라 메타플래닛은 주당 380엔에 보통주 1억 736만 8,000주를 발행할 예정이며, 이는 현재 주가 대비 약 2%의 프리미엄을 반영한 가격이다. 이번 주식 발행만으로도 월요일 발표된 408억 엔 규모의 기본 자금 조달액이 충당된다.

이번 거래에는 또한 행사 가격 410엔에 주당 100주로 전환 가능한 10억 7,000만 개 이상의 신주인수권(워런트) 발행도 포함된다. 이 행사가격은 현재 시장 가격보다 약 10% 높은 수준으로, 투자자들은 회사 주가가 계속 상승할 경우에만 이익을 얻을 수 있다.

만약 2026년 4월 1일부터 2028년 3월 31일 사이에 모든 워런트가 행사된다면, 메타플래닛은 추가로 444억 6천만 엔(약 2억 7,600만 달러)을 조달할 수 있다. 초기 주식 배정과 합치면, 이 구조는 주로 비트코인 매입에 사용될 최대 5억 3,100만 달러의 자금 조달 능력을 제공한다.

경영진은 이번 자금 조달과 함께 주주 희석을 제한하기 위한 구조적 안전장치를 마련했다. 회사는 이전에 최대 2억 1,000만 주의 추가 주식 발행이 가능했던 기존 워런트 시리즈를 중단했다.

메타플래닛은 또한 비트코인 보유량과 연계된 새로운 '수정 순자산가치(modified Net Asset Value)' 조항을 도입했다. 이 메커니즘에 따라 특정 워런트는 회사의 주가가 비트코인 보유 자산 가치와 연동된 기준치를 초과할 때만 행사할 수 있어, 향후 주식 발행이 주주 가치 증대에 기여하도록 보장한다. 이번 자금 조달은 메타플래닛이 대규모 비트코인 보유 기업으로 변모하려는 오랜 노력의 일환이다. 이전에는 호텔업 및 임대업과 같은 전통적 분야에서 사업을 영위하던 이 회사는 2024년 비트코인 사업으로 사업 방향을 전환했다. 그 이후로 보유량은 2024년 말 약 1,762 BTC에서 2025년 말 35,102 BTC로 급속히 증가했다. ‘5억 5,500만 달러 계획’으로 명명된 이 회사의 장기 로드맵은 2026년 말까지 10만 BTC, 2027년 말까지 21만 BTC를 목표로 하고 있다.

경영진은 자본 구조가 불필요한 희석을 피하면서 주당 비트코인 보유량을 늘리도록 설계되었다고 설명합니다. 주식과 신주인수권 모두를 시장 가격보다 높게 책정하고, 신주인수권 행사가를 순자산가치(NAV) 지표에 연동시킴으로써 이 구조가 주주와의 이해관계를 강화한다고 회사는 주장합니다. 투자자들은 이 전략에 호의적인 반응을 보였습니다. 발표 직후 메타플래닛 주가는 장중 약 5% 상승했으며, 이는 트레이더들이 이번 자금 조달을 회사의 비트코인 보유량 확대를 향한 긍정적인 조치로 인식하고 있음을 시사합니다.

FAQ 🔎

• 메타플래닛의 최신 자금 조달 계획은 무엇인가요? 메타플래닛은 총 자금 조달 규모를 약 5억 3,100만 달러로 늘릴 수 있는 신주인수권(워런트)을 포함한 2억 5,500만 달러 규모의 주식 발행 계획을 발표했습니다.
• 메타플래닛은 조달한 자금을 어떻게 사용할 예정인가요? 회사는 조달 자금의 대부분을 기업 보유 비트코인 확대를 위해 추가 비트코인 매입에 사용할 계획입니다.
• 메타플래닛은 현재 비트코인을 얼마나 보유하고 있나요? 이 회사는 2025년 말 기준 약 35,102 BTC를 보유하고 있다고 보고했습니다.
• 메타플래닛의 장기적인 비트코인 목표는 무엇인가요? '5억 5,500만 달러 계획'은 2026년까지 10만 BTC, 2027년까지 21만 BTC를 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다.