Bitcoin의 주기가 변하면서 Cryptoquant 수요 감소 신호가 나타남

분석은 비트코인 수요 성장이 현재 추세 이하라고 경고합니다

Cryptoquant의 최신 보고서에 따르면 이번 사이클의 점진적인 비트코인 수요 대부분이 이미 지나간 상황이며, 10월 초 이후 장기 추세보다 성장이 하락했다고 주장합니다.

연구원에 따르면 세 가지 주요 스팟 주도의 수요 물결 — 미국의 스팟 상장지수펀드(ETF) 출시, 트럼프 대통령의 선거 승리, 비트코인 재무회사 붐 — 이 거의 끝나서 가격 지지의 중요한 기둥이 제거되었다고 합니다.

cryptoquant.com의 데이터에 따르면, 기관 행태는 축적에서 분배로 전환되었습니다. 분석가는 미국 스팟 비트코인 ETF가 4분기에 순 매도자로 변했으며, 작년 같은 기간 동안 200,000 BTC 이상을 추가한 후 약 24,000 BTC를 매도했다고 지적합니다. 이러한 반전은 late 2024를 정의한 축적 중점의 단계와 날카롭게 대조됩니다.

대형 보유자는 같은 스크립트를 따르는 것으로 보입니다. 분석 회사의 데이터에 따르면 100에서 1,000 BTC를 보유한 주소 — ETF와 재무회사에 의해 지배되는 집단 — 가 현재 추세 이하로 성장하고 있습니다. Cryptoquant 연구자들은 비슷한 둔화가 2021년 말에 나타나서 2022 약세 시장 직전에 있었다고 지적합니다.

파생상품 시장도 주의 신호를 보내고 있습니다. 보고서에 따르면, 영구 선물 펀딩 금리는 2023년 12월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. Cryptoquant 연구자들은 펀딩 금리 하락은 일반적으로 레버리지 롱 익스포저에 대한 식욕 감소를 반영하며, 이는 약세 시장에서 더 흔한 패턴이라고 말합니다.

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가격 구조는 수요 하락을 따랐습니다. 분석은 비트코인의 365일 이동 평균 이하로 하락을 강조하며, 이는 역사적으로 강세 시장과 약세 시장을 구분했습니다. 과거 사이클에서, 지속적인 거래는 이 수준 이하로 시장 전반의 약세와 일치했습니다.

앞으로 Cryptoquant 시장 전략가들은 하방 위험이 상대적으로 제한될 수 있다고 추정합니다. cryptoquant.com 지표의 실현 가격 모델에 기반하여, 역사적 약세 시장의 저점은 현재 약 $56,000인 실현 가격 근처에 모여왔습니다. 이는 최고점에서 약 55% 하락을 의미하며, 기록상 가장 얕은 약세 시장 하락일 가능성이 있으며, $70,000 근처의 중간 지원이 있을 수 있습니다.

FAQ ⏱️

• Cryptoquant는 비트코인 시장 사이클에 대해 뭐라고 하나요?
  Cryptoquant 연구자들은 비트코인이 수요 주도의 약세 시장 단계에 진입했다고 말합니다.
• Cryptoquant가 반감기가 아닌 수요에 초점을 두는 이유는 무엇인가요?
  Cryptoquant 데이터는 수요의 확장과 수축이 공급 이벤트보다 사이클 변화에 더 큰 영향을 미친다고 보여줍니다.
• 현재 비트코인 전망에서 ETF는 어떤 역할을 하나요?
  Cryptoquant 보고서에 따르면, 미국 스팟 비트코인 ETF는 4분기에 순 매도자가 되었습니다.
• Cryptoquant에 따르면 비트코인은 어디에서 하방 지원을 찾을 수 있나요?
  Cryptoquant는 역사적 약세 시장 기준으로 $56,000 근처의 실현 가격을 식별합니다.