빅 숏 전설 마이클 버리, 팔란티어 및 엔비디아 풋으로 AI 붐에 대항한 베팅

월가의 데자뷰: 거래 베테랑 마이클 버리의 스콧이 AI 광란에 반대하는 베팅

스콧의 최신 13F는 11월 3일 경에 공개되며, 대세에 반하는 경향을 보여주고 있습니다: 주요 AI 이름에 대해 베어리시 옵션을 가지고 있으며, 헬스케어와 에너지 서비스에서 새로운 긍정적 베팅이 등장했습니다. 회사의 입장은 전형적인 마이클 버리 스타일로, 대중의 서사에 회의적이며, 가치가 과대평가되었을 때 위험을 집중할 준비가 되어 있는 것입니다.

버리는 미국의 투자자이자 스콧 캐피털의 창립자로, 2008년 주택 위기를 예측하고 그로부터 이익을 본 것으로 유명합니다. 이 이야기는 “더 빅 쇼트”라는 책과 영화로 대중화되었습니다. 헤드라인 베팅은 간단하고 강력합니다: 5백만 주의 팔란티어 주식과 1백만 주의 엔비디아 주식과 관련된 풋옵션입니다.

이처럼 작고 집중된 포트폴리오에서는 이 집중도가 속삭임이 아닌 큰 확성기입니다. 문서는 AI 관련 주식의 고가에 대한 강한 확신으로 이 포지션들을 설명하고 있습니다. 버리는 단순히 방어만 한 것이 아닙니다. 스콧은 화이자와 헬리버튼에 콜옵션을 추가하여 대형 제약사의 현금 흐름과 유전 서비스의 주기적 강세에 대한 관심을 나타냈습니다.

이러한 콜옵션은 파이프라인이 성과를 내고 드릴링 수요가 지속된다면 상승 노출을 제공합니다. 주식 측면에서 스콧은 룰루레몬 애슬레티카 지분을 두 배로 늘리고 새롭게 학자금 대출업체 SLM 코퍼레이션 및 관리 의료 제공자 몰리나 헬스케어에 포지션을 열었습니다.

이 세 가지는 선택된 미국 소비자 및 헬스케어의 회복력을 베팅하는 듯하며, 안정적인 수익 흐름에 대한 언급이 들어가 있습니다. 주목할만한 것은 철수입니다: 스콧은 중국 전자상거래에 관련된 이전 보유 주식을 청산하고 미국 건강 보험에서 발을 뺐으며, 해외 및 국내의 규제 및 거시적 위험 노출을 줄였습니다.

집의 입장은 정책 오버행 및 지정학적 장애물 피하기, 더 깨끗한 촉매가 있는 영역으로 재배치하기입니다. 포트폴리오는 이제 세 개의 핵심 주식 포지션과 네 개의 옵션 베팅을 혼합하지만, 옵션이 가치를 지배합니다. 즉, 방향성이 이야기이고 타이밍이 중요합니다. 이는 설정하고 잊어버리는 할당이 아니라 변동성을 위해 설계된 체스판입니다.

지리적으로 읽어보면, 이 문서는 스콧이 중국 위험을 줄이고 뉴욕 제약사부터 휴스턴의 유전 지역 및 서부 해안의 소매업까지 미국의 기회에 더 힘을 싣고 있는 것을 보여줍니다. 이러한 변화는 AI 군중을 넘어 가치를 탐색하려는 더 넓은 투자자 충동을 추적합니다.

물론, 일찍 시작하는 것과 잘못하는 것은 한동안 동일하게 보일 수 있습니다. AI 모멘텀이 계속된다면, 풋옵션은 시들 수 있습니다; 수익률이나 열광이 식으면, 이익이 크게 돌아올 수 있습니다. 콜옵션 및 현금 흐름 이름은 균형을 제공하지만, 여전히 설계상 높은 베타 자세입니다.

요컨대, 스콧의 3분기는 버리의 정수를 보여줍니다: 시장의 사랑받던 주식에 회의적이며, 가치가 합리적으로 보이는 곳에서는 기회를 찾고, 대담하고 두드러진 성명을 잘용하여 집중된 거래로 표현됩니다. 퍼니터리보다 위치를 추적하는 독자에게 이 문서는 버리가 중력이 다시 발현될 것이라고 생각하는 곳에 대한 명확한 지도를 제공합니다.

3분기에 바뀐 것과 그 이유

• AI에 대한 주의: 팔란티어 및 엔비디아 풋이 지배하며, 열광적 복수이 결국 수학과 만날 것이라는 기대를 나타냅니다.
• 헬스케어 기울기: 화이자 콜옵션 및 새로운 몰리나 지분은 방어 가능한 현금 흐름과 정책 관련 수요에 대한 편향을 보여줍니다.
• 헤지로서 에너지: 헬리버튼 콜옵션은 글로벌 공급이 타이트해지거나 자본 지출이 증가할 경우에 대한 주기적 상승 가능성을 나타냅니다.
• 소비자/신용 선택: 룰루레몬이 두 배로 늘고 SLM이 추가되었으며, 광범위한 베타 대신 목표로 한 미국 이름들입니다.

결론

스콧의 집중된 구조는 위험과 보상을 모두 증폭시킵니다. 이는 일종의 논문처럼 읽히는 포트폴리오로, 가장 화려한 곳에서는 비관적이며, 현금 흐름과 주기가 여전히 숨 쉴 공간이 있는 곳에서는 건설적입니다.

버리의 역발상 본능이 그를 일반인들에게 널리 알렸지만, 그의 기록은 그 이후로 혼합되었습니다. 그의 몇 가지 거시적 베팅—테슬라 및 광범위한 시장 지수에 대한 과거 숏 포지션 등—은 수익을 내기 전에 실패했고, 그의 타이밍이 너무 빨라서 해가된다는 비판을 받았습니다.

AI 주식이 여전히 강력한 이익을 내고 기관 자금이 유입되고 있는 상황에서, 그의 현재 풋옵션은 열광과 이익이 지속될 경우 빗나갈 수 있습니다. 이야기에만큼이나 숫자로 구동되는 시장에서, 한때 주택 버블을 숏했던 사람도 너무 일찍 옳거나 단순히 틀릴 위험에 면역이 되지 않습니다.

FAQ ❓

• 스콧의 새로운 베팅의 초점은 어디인가요? 주로 미국의 섹터—헬스케어, 에너지 서비스, 특정 소비자 이름들—로, 중국 노출을 줄였습니다.
• 이 문서가 북미 투자자들에게 주목할 만한 이유는? 포트폴리오가 AI 관련 풋에 80%를 집중하고 있으며, 화이자와 헬리버튼에서 미국 콜 옵션을 추가했습니다.
• 미국 책에서는 몇 개의 핵심 주식 포지션이 남아 있나요? 세 개: 룰루레몬, 몰리나 헬스케어, SLM 코퍼레이션입니다.
• 스콧이 왜 중국 전자상거래와 미국 건강 보험업체에서 나왔나요? 이 문서는 지정학적 및 규제적 장애물 그리고 더 깨끗한 미국 촉매를 향한 피벗을 지적하고 있습니다.