블랙록 최신 보고서, 비트코인을 '독특한 분산 투자 수단'으로 지목

블랙록 보고서, 비트코인을 장기 포트폴리오 다각화를 위한 주요 자산으로 인식

블랙록, 관리 자산(AUM) 10.65조 달러로 세계 최대 자산 관리자, 은 비트코인을 새로운 투자 수단으로 계속 보고 있습니다. 최근 연구 보고서에서 블랙록 분석가들은 현재 357,550.21 BTC를 보유하고 있는 스팟 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 통한 비트코인 수요 증가를 강조했습니다. 이는 약 215억 달러에 달합니다.

블랙록은 고객과의 지속적인 상호 작용을 통해 비트코인의 포트폴리오 다각화 잠재력에 대한 통찰력을 제공하려고 합니다. 특히 전통적인 금융 자산과 비교했을 때 비트코인의 독특한 특성에 주목하고 있습니다. 블랙록 연구는 “비트코인은 글로벌, 탈중앙화, 고정 공급, 비주권 자산으로서 전통적인 자산 클래스와는 다른 위험 및 수익 요인이 있으며, 장기적으로는 근본적으로 상관관계가 없다”고 말합니다.

블랙록의 연구는 비트코인의 기본적인 위험 및 수익 요인이 주식과 채권과 다르다는 점을 강조합니다. 많은 다른 자산들과는 달리 비트코인은 어떤 정부나 중앙은행의 통제를 받지 않아 비주권적 특성을 지닙니다. 이는 비트코인이 장기적으로 다른 시장과 상관관계가 없게 만듭니다. 하지만 보고서는 2024년 8월 5일 글로벌 시장 후퇴와 같은 단기 가격 변동이 더 넓은 시장 트렌드를 반영할 수 있음을 인정하고 있습니다.

블랙록의 보고서는 다음과 같이 말합니다:

2024년 8월 5일, 일본 엔화 캐리 트레이드 청산과 관련된 글로벌 시장의 급격한 후퇴로 인해 비트코인이 단 하루 만에 7% 하락하고 S&P 500이 3% 하락한 사례를 관찰했습니다.

이러한 가끔의 단기 상관관계에도 불구하고 블랙록 애널리스트들은 비트코인의 장기 가격 성과가 전통 자산과 분리되는 경향이 있다고 강조합니다. 보고서는 비트코인이 급격한 하락에서 빠르게 회복한 여러 사례를 인용하며, 시장 변동성 기간 동안 헤지 역할을 할 수 있는 탄력성을 강조합니다. 블랙록은 이러한 단기 가격 변동을 유동성 위기나 시장 매도에 대한 일시적인 반응으로 보고, 시장 상황이 안정되면 BTC가 종종 반등한다고 봅니다.

보고서는 또한 비트코인 투자의 도전과 위험에 대해서도 다룹니다. 신흥 자산 클래스로서 비트코인은 여전히 규제의 불확실성과 에코시스템의 미성숙성에 직면해 있으며, 이는 더 넓은 수용에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 블랙록의 연구진은 비트코인을 소규모 할당으로 보유할 경우 전통적인 포트폴리오에서 가치 있는 분산 효과를 제공할 수 있다고 주장합니다. 보고서는 비트코인을 포트폴리오에 추가했을 때 역사적으로 위험 조정 수익률이 향상되었음을 보여줍니다.

전반적으로, 블랙록의 비트코인 연구는 자산의 장기 포트폴리오 분산자로서의 잠재력을 보여줍니다. 위험과 규제 장애물을 인정하면서도, 보고서는 비트코인의 독특한 속성—희소성, 탈중앙화 및 전통 거시경제적 힘으로부터의 독립성—이 전통 금융 상품에 대한 대안을 찾는 투자자들에게 비트코인을 가치 있는 자산으로 자리매김할 수 있다고 제안합니다.

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