Ark Invest의 캐시 우드, 글로벌 통화 불확실성 속에서 비트코인을 '새로운 브레튼 우즈'라고 부르다

순환 경기 침체의 최종 단계 속에서 치솟을 디플레이션 붐을 예측하는 Cathie Wood

Cathie Wood는 애틀랜타 연준이 2025년 1분기 실질 GDP 성장률이 연 3% 감소할 것으로 예상하는 GDP 지표를 강조했습니다. 그녀는 이를 2022년부터 연준의 공격적인 금리 인상으로 촉발된 순환 경기 침체의 “마지막 단계”로 특징지었습니다. 단기 변동성에도 불구하고, Wood는 인공지능(AI), 자동화 및 기타 기술에 의해 촉진된 생산성 향상이 실질 GDP 성장을 가속화하고 인플레이션을 억제할 것으로 기대하고 있습니다.

Wood는 말했습니다:

우리는 생산성이 실질 GDP 성장을 가속화하면서 인플레이션이 계속 하락할 것이라고 보고 있습니다… 생산성은 인플레이션에 대한 강력한 해독제입니다.

트럼프 행정부의 2025년 1월로 소급 적용될 예정인 4.5조 달러 규모의 감세안은 잠재적인 촉매제로 주목받았습니다. Wood는 레이건 시대의 점진적인 감세 시행을 현재 전략과 비교하며, 감세 지연이 경제 활동 연기를 초래할 위험이 있다고 경고했습니다. 해당 계획은 관세라는 “세금 인상”이라 명명된 조치를 통해 재정 영향을 상쇄하려는 목표를 가지고 있으며, 주 정부로의 규제 완화와 지출 배분으로 이를 추진하고 있습니다. 특히 2월 연방 정부 고용이 크게 감소했으며, Wood는 부서가 이전되거나 해체됨에 따라 추가 감소를 예측하고 있습니다.

새 행정부의 규제 완화는 이미 암호화폐 및 디지털 자산 혁신을 촉진했다고 Wood는 말하며, 이전의 “적대적인” SEC 정책을 역전시켰다고 설명했습니다. 특히 2030년까지 3천억 달러의 특허 해지를 겪는 헬스케어 산업의 인수합병이 급증할 것으로 예상되고 있습니다. 한편, 챌린저 조사에 따르면 구조조정으로 인한 해고는 전년 대비 3배 증가해 2월에 172,000명에 달해 2008년 금융 위기 당시와 유사한 수준에 도달했습니다.

미국 고용의 44%를 차지하는 소규모 기업들은 불균형적으로 어려움을 겪고 있지만, 감세와 규제 완화를 통해 반등할 수 있습니다. 화폐 정책 역학, 즉 연 3.9%의 화폐 공급 성장과 감소하는 화폐 유통 속도는 명목 GDP 확장을 억제할 것임을 나타냅니다. Wood는 유가 하락과 생산성 증가에 따라 인플레이션이 2%로 하락할 것으로 예측했습니다.

그녀는 현재의 상황을 1990년대의 클린턴-깅리치 시대로 비유하며, 재정 규율이 잉여를 자극했음을 강조했습니다. Wood는 ChatGPT 및 Grok과 같은 플랫폼을 급변하는 분야의 선두 주자로 언급하며 AI의 파괴적 잠재력을 강조했습니다. Deepseek 및 Meta의 Llama를 포함한 오픈 소스 AI 모델은 시장 역학을 재편할 수 있습니다. 그녀는 생산성이 주도하는 붐이 과거 기술 발전을 반영할 수 있으며, 실질 GDP 성장이 최근 몇 년 동안의 3%에서 최대 7.3%까지 도달할 수 있다고 예상했습니다.

“우리는… 인플레이션이 유가 하락과 생산성 상승에 따라 2%로 하락할 것으로 기대합니다… 새로운 기술 덕분에 인플레이션이 음수로 돌아설 수도 있습니다,” 라고 Wood는 말했습니다.

단기적으로 소비자들 사이의 신중함—월마트의 매출 전망 축소와 주택 시장 침체로 입증된 것처럼—에도 불구하고, Wood는 모기지 금리의 하락과 주식 시장의 확대로 인해 회복이 촉진될 것으로 기대하고 있습니다. ARK Invest의 연구는 최근 몇 년간 저평가된 진정한 혁신 주식들이 동물 정신의 부활과 함께 더 나은 성과를 나타낼 수 있음을 시사합니다.

Wood의 논평은 미국의 암호화폐 지형을 재편하는 중요한 규제 변화를 강조하고 있습니다. Gary Gensler 전 SEC 의장의 퇴임과 함께, 그녀는 해당 분야의 운명이 뚜렷한 반전을 맞고 있음을 언급합니다:

“우리는 SEC가 쫓아올 것을 우려해 아예 미국 투자자와 거래하기를 꺼렸던 사람들이 다시 돌아오는 이야기를 듣고 있습니다,” 라고 그녀는 말했습니다.

이러한 규제 해빙 및 트럼프 행정부의 혁신 친화적 태도와 맞물려, 해외 이동의 불확실성 이후 미국이 디지털 자산 혁신의 중심지로서 역할을 회복하고 있습니다. Wood는 또한 비트코인을 전통적인 금융 시스템에 대한 근본적인 도전자로서의 중요성을 강조하며, 다음과 같이 주장합니다:

비트코인은 브레튼 우즈 시스템과 유사한 규칙 기반의 금융 시스템을 제공하며, 계속해서 명목 화폐를 도전합니다.