아니요, 퀴긴 교수님, 암호화폐는 가치가 없습니다: 호주는 디지털 자산의 부상을 준비해야 합니다.

호주 재무장관, 국가의 적극적인 대처 촉구

호주 재무장관 짐 차머스가 암호화폐에 대한 정부의 재고를 요구했을 때, 디지털 자산을 환영받지 않던 국가에서도 긴장이 발생했음이 분명해졌습니다. 차머스 장관에게 미국에서의 사건들이 도널드 트럼프가 비트코인 지지자들의 스타가 되어 대통령이 되는 결과로 이어진 점은 무엇인가가 생길 조짐임을 암시했습니다. 차머스는 호주가 이 분야에서 적극적으로 나서야 한다고 믿습니다.

그러나 차머스는 보수적인 인사들을 설득하기 어려울 것이라는 점을 알고 있습니다. 그래서 소비자 보호 원칙을 반복해 그들을 안심시키려 노력합니다. 시드니 모닝 헤럴드에 게재된 그의 발언에서, 호주 재무장관은 암호화폐가 국가의 금융 시스템을 현대화하는 데 도움이 될 수 있다고 믿습니다. 즉, 호주의 금융 시스템이 구식이며, 암호화폐 수용이 혁신을 촉진할 수 있다는 것입니다.

이러한 고위 공무원의 인식은 중요한 의미를 갖습니다. 그 시점까지 호주는 일반적으로 암호화폐를 거부해 왔습니다. 호주의 금융 시스템의 유명한 회복력을 자랑하는 공무원들에게 범죄와 연관된 자산군을 추가하거나 수용하는 것은 언급조차 되지 않았습니다.

이 점은 호주 증권투자위원회(ASIC)가 주최한 포럼에서 호주 중앙은행 총재인 미셸 불록이 강조한 바 있습니다. “암호화폐는 호주 경제나 결제 시스템에서의 역할이 없습니다,”라고 불록 총재는 선언했습니다. 그녀와 함께 암호화폐를 비난한 사람은 ASIC 의장 조 롱고였으며, 그의 기관은 현재 호주에서 운영 중인 디지털 자산 거래소를 조사 중입니다.

차머스가 암호화폐가 확실히 역할을 한다고 주장했을 때 불록 총재와 롱고 의장의 암호화폐에 관한 각각의 발언을 알고 있었던 것은 확실합니다. 이러한 분열은 호주에만 국한되는 것이 아니라는 점에서 공정하며, 많은 국가가 암호화폐를 수용할지 여부를 고민하고 있습니다.

그러나 대부분의 혁신이 처음에 강한 반대에 부딪힌 후 폭넓게 수용되었다는 것을 기억할 필요가 있습니다. 암호화폐, 특히 비트코인(BTC)은 지난 10년간의 사건이 시사하는 바에 따르면 같은 위치에 있는 것으로 보입니다. 유명한 투자자가 “쥐약”이라 비난하고, 세계 최대 자산 운용사의 CEO가 사기로 규정한 비트코인은 여전히 존재합니다. 실제로, 과거의 일부 비평가들은 그것의 큰 홍보대사가 되었습니다.

‘비트코인은 가치가 없다’라는 주장

물론, 래리 핑크와 같은 강력한 인물들이 이제 비트코인의 복음을 전파한다고 해서, 2008년의 미국 금융위기에서 자신들의 금융 시스템을 지켜낸 호주인들이 쉽게 흔들리지는 않을 것입니다. 실제로, 호주 내 일부 사람들은 암호화폐가 15년 전 서브프라임 모기지 위기가 그랬듯이 세계 금융 시스템에 영향을 줄 것이라고 믿고 있습니다. 퀸즐랜드 대학 경제학부의 존 퀴긴 교수가 최근 자신의 기고문에서 그렇게 지적했습니다.

퀴긴 교수가 암호화폐에 대해 장기간 불만을 가지고 있는 핵심은 그들의 가치 없음이라고 여겨지는 점입니다. 교수는 비트코인이 비판에도 불구하고 지속되는 것이 정당성을 보장하지 않으며, 이는 버니 메이도프의 장기간 피라미드 사기를 예로 들어 설명합니다.

그러나 퀴긴과 그의 주장에 동의하는 이들이 비트코인이 거의 10만 달러의 가치가 있음에도 불구하고 무가치하다고 반복 주장하는 것은 하나의 궁금증을 자아냅니다: 자산이나 상품은 어디에서 가치를 얻는가? 다행히 교수의 기고문의 한 단락이 몇 가지 실마리를 제공합니다.

예를 들어, 퀴긴은 금, 은, 화폐와 같은 자산은 “그 자체로 유용하거나 바람직하기 때문에” 가치가 있다고 주장합니다. 또 다른 이유는 “정부가 이를 세금 의무에 대한 지불로 받아들일 준비가 되어 있기 때문”입니다.

금과 은이 가치 있는 상품이라는 것은 사실이며, 이를 거의 사용하지 않는 많은 사람들도 수십 년, 아니면 수 세기 동안 이 사실을 인식해왔습니다. 그러나 오늘날 많은 사람들은 금이 왜 가치가 있는지 모르더라도 그것이 가치가 있다는 것을 알고 있으며, 다음 사람이 이 또한 이해하고 있기 때문에 이를 기꺼이 받아들일 것입니다. 만약 자산이 가치 있게 여겨지기 위해 통과해야 할 시험이라면 비트코인도 확실히 올바른 길을 걷고 있습니다.

아마도 암호화폐 비평가들, 퀴긴과 같은 이들이 종종 간과하는 가치 있는 상품에 대한 또 다른 흥미로운 사실이 있습니다: 충분한 사람들이 그 가치에 대해 인정하거나 증언할 수 있다면 상품은 가치가 있습니다. 예를 들어, 다이아몬드가 귀중한 보석이라는 지식이 그들에게 가치를 부여합니다. 그러나 사람들이나 전체 커뮤니티가 이를 인식하지 못한다면—오랜 세월 동안 남동부 짐바브웨의 보차 사람들이 그랬던 것처럼—다이아몬드나 어떤 ‘가치 있는’ 상품도 무가치하게 여겨질 것입니다.

전통 금융 기관의 암호화폐 투자 탐색

짐바브웨 마니칼란드 주의 보차와 치아드와 사람들의 이야기를 확장하면, 전설에 따르면 주로 외국인들로 구성된 특정 지식 있는 사람들이 이 지역을 여행하며 의심 많은 마을 주민들에게 이 화려한 자갈을 최대한 많이 모아달라고 요청했다고 합니다. 이에 대한 대가로 마을 주민들은 보상이나 감사의 선물을 받았습니다. 이 관행은 이 지역을 떠난 2006년까지 몇 년 동안 계속되었다고 합니다.

그러나, 데 비어스가 이 지역을 떠난 지 1년 후, 다이아몬드 열풍이 일어났습니다. 이제 화려한 자갈이 가치 있다는 것을 알게 된 많은 지역 주민들이 열풍에 참여하여, 일부는 하룻밤 사이에 부자가 되었습니다. 이 비유의 핵심은 자산이 가치 있다고 여겨지는 것은 커뮤니티 내 사람들이 이를 인식하거나 동의할 때라는 사실을 강조하는 것입니다. 이 경우, 보차와 치아드와 주민들은 돌에 가치를 두지 않았기 때문에 그것들이 무가치했었습니다.

사실, 인기 있는 전설에 따르면 치아드와 마을 주민들은 다이아몬드를 집을 짓거나 장식하는 데 돌로 사용했다고 합니다. 이는 전 세계가 이 돌들에 천문학적인 가치를 부여하고 있었지만, 이들에 접근할 수 있는 일부 치아드와 주민들은 가난한 생활을 하고 있었을 수도 있음을 의미합니다. 그들이 그 돌들에 가치를 인식한 것은 그 돌들에 대해 큰 돈을 지불할 의향이 있는 구매자가 있었기 때문이었습니다.

암호화폐에 대해서도 동일하게 말할 수 있습니다: 준비된 시장이 있기 때문에 가치가 있는 것입니다. 그래서 전통적인 금융 기관들이 암호화폐 시장에 진출하려 한다고 밝혔을 때, 퀴긴이 우려하는 것처럼 이는 치아드와와 보차의 다이아몬드 열풍에서 뒤늦게 온 사람들과 유사하게 보아야 합니다. 그 마을 주민들처럼 암호화폐에 노출되고자 하는 전통 금융 기관들은 가치를 정하지 않고 비트코인 커뮤니티가 이미 동의한 가격을 지불할 뿐입니다.

그렇기 때문에 피터 시프와 같은 지지자들이 종종 상기시켜 주듯, 금은 그 커뮤니티가 부여한 가치 이상을 가질 수 없습니다. 이 원리는 비트코인에도 적용되며, 비트코인은 금뿐만 아니라 기업 주식도 능가했습니다. 아주 작은 운동으로 시작된 비트코인 커뮤니티는 이 암호화폐가 가치가 있다고 동의하며, 그들은 이를 기꺼이 지불합니다.

호주는 흐름에 역행해서는 안 됩니다

퀴긴과 다른 비평가들의 문제는 비트코인이 성장하고 있다는 사실입니다. 즉, 더 많은 사람들이 암호화폐가 가치를 갖는다고 동의하고 있다는 것입니다. 더 많은 사람들이 이 커뮤니티에 참여하고자 하므로, 금융 기관들은 고객이 참여할 수 있도록 해야 합니다.

이 때문에 블랙록, 피델리티, 프랭클린 템플턴 등이 커뮤니티에 합류했습니다. 그들은 그렇지 않으면 다른 기관들이 대신 들어설 것이라는 점을 이해했습니다. 미국 정치인들에게도 마찬가지였습니다: 암호화폐에 반대하는 사람들은 최근 미국 선거에서 부진한 성과를 보였으며, 디지털 자산을 수용하겠다고 약속한 사람들은 승리했습니다. 이들은 단지 암호화폐 친화적 로비 그룹들로부터 재정적 지원을 받았기 때문이 아니라, 유권자들이 친암호화폐 후보를 지지했기 때문입니다.

결국 재무 전문가들이 생각하거나 원하는 사항이 아니라, 금융 시스템 사용자들이 원하는 것이 중요합니다. 만약 Z세대가 암호화폐가 미래라고 믿는다면, 책임 있는 규제 당국과 정부는 이를 인정하고 준비해야 합니다. 젊은 세대가 새로운 가치 보관 또는 이동 방법으로 보는 것을 포기하도록 설득하는 것은, 2000년대에 소셜 미디어를 수용한 젊은이들에게 이전의 커뮤니케이션 방법을 고수하라고 요청하는 것과 유사할 수 있습니다.

오늘날 우리는 소셜 미디어가 성공했음을 알고 있습니다. 한때 이에 강력히 반대했던 기관들도 이제 이 의사소통 수단을 완전히 수용하고 있습니다. 금융 영역에서도 마찬가지로 될 가능성이 높습니다. 따라서 퀴긴과 같은 이들에게 질문은 그러한 시나리오가 발생할 경우 호주는 준비가 되어 있는가입니다.

호주 재무장관의 발언에서 판단하건대, 그 역시 몇 가지 우려를 가지고 있지만 아무 일도 일어나지 않는 척하는 것은 해결책이 아닙니다. 따라서 차머스와 금융 시스템에 대한 암호화폐의 잠재적 해악에 관해 토론에서 이기려 하기보다는 호주의 암호화폐 비평가들은 발생할 가능성이 있는 문제를 완화하는 법에 초점을 맞춰야 합니다. 왜냐하면, 현재 상태로 볼 때 암호화폐는 피할 수 없기 때문입니다.