암호화폐 공포 지수가 역사적 최저치로 급락하는 가운데 비트코인 RSI가 주요 폭락에서만 보였던 수준에 근접

비트코인, 극단적 과매도 구간 진입

화요일 비트코인은 Bitstamp에서 코인당 장중 최저 $62,525까지 밀렸고, 하루가 끝나기 전 BTC 롱 포지션 약 $1억 5,600만 달러어치가 청산됐습니다. 비트코인 청산은 파생상품 시장 전반에서 4억 달러가 넘게 증발한 가운데 가장 큰 비중을 차지했습니다. 최근 흐름은 가혹했습니다. BTC는 이번 주 7.5% 하락했고 지난 30일 기준 29.2% 떨어지며, 한때 각광받던 자산의 ‘디지털 금’ 서사에 대한 새로운 의구심을 불러왔습니다.

Cryptoquant의 설립자 겸 CEO는 화요일 X에 “비트코인은 ‘디지털 금이 아닌’ 시기에 있다”고 게시했습니다. 심리는 붕괴 사태 이후, 즉 테라와 FTX에 연계된 2020년과 맞먹는 수준의 바닥으로 가라앉고 있습니다. 트레이더들의 암울함은 탓하기 어렵습니다. 금은 달러 대비 74% 상승하며 비트코인을 멀찍이 따돌렸고, 블룸버그는 금속(금)이 세계 최대 글로벌 준비자산으로서 미 달러를 추월했다고 보도했습니다.

기관 자금 흐름도 위안이 되지 못합니다. 상장지수펀드(ETF)에서의 자금 유출이 계속 쌓이고 있기 때문입니다. Capriole.com 설립자 찰스 에드워즈는 X에 “지난주는 역사상 가장 공격적인 기관의 비트코인 순매도였다”고 썼습니다. X에서 @Garrettbullish로 알려진 대형 Hyperliquid/Hyperunit 트레이더도 완곡하게 말하지 않고, “모두에게 긴 겨울이 될 것이다. 암호화폐만이 아니다”라고 경고했습니다.

기술적 지표 역시 경고 신호를 내고 있으며, 비트코인의 주간 RSI는 역사상 최저 수준 중 하나에 도달했습니다. Galaxy Digital의 수석 리서처 알렉스 손(Alex Thorn)은 X에 “비트코인은 사상 최저 수준의 과매도 영역에 가까워지고 있다”고 썼습니다. “주간 RSI는 최악의 약세장 시기를 제외하면 어느 때보다도 낮다.” 손은 이어서 덧붙였습니다:

“[2016년 이후] 더 낮았던 구간은 2018년 11~12월( BTC가 6천 달러에서 3천 달러로 하락)과 2022년 6~7월(3AC가 붕괴했고, 이후 알게 된 바에 따르면 제네시스가 지급불능 상태에 빠졌을 때)뿐이다.”

checkonchain.com의 설립자 Checkmate는 여러 모델을 근거로 비트코인이 깊은 과매도 상태라고 주장하며, 추가적인 횡보 변동성이 있을 수는 있지만 가격 하락의 최악 국면은 이미 지났을 가능성이 크다고 봅니다. 그는 약세 심리를 무시하고, 이러한 일시적 저가 구간에서 비트코인을 꾸준히 매수·축적하라고 조언합니다. “우리는 어떤 정상적인 앵커 모델 대비 편차 중 가장 보수적인 기준으로도 하위 20%, 가장 공격적인 기준으로는 하위 5%에 있다”고 그는 말했습니다.

Checkmate는 이어서 말했습니다:

“비트코인이 죽었고, 더는 평균회귀하지 않으며, 당신의 모든 모델이 깨졌다고 보든지… 아니면 약세론자들을 무시하고, 매우 겸손한 태도로, 여기서부터 조용히 DCA로 사토시를 쌓아가야 한다.”

또한 alternative.me에 게시된 크립토 공포·탐욕 지수(CFGI)에 따르면, 어제 해당 지표는 100점 만점에 5로 사상 최저치를 기록했으며 이는 “극도의 공포”로 분류됩니다. 오늘(2월 24일) 기준 CFGI 수치는 100점 만점에 8로 소폭 상승했지만, 여전히 명백히 “극도의 공포”에 해당합니다. 이 수치는 트레이더들이 앞으로 전개될 상황에 대해 여전히 크게 불안해하고 있음을 뚜렷하게 보여줍니다.

이번 국면이 더 깊은 구조적 변화의 신호인지, 아니면 비트코인의 순환적 역사에서 또 하나의 잔혹한 장면에 불과한지는 이제 다음에 무엇이 벌어지느냐에 달려 있습니다: 투매(항복)인가, 조용한 확신인가. 심리가 역사적 저점에 바짝 붙어 있고, 청산이 과도한 레버리지를 정리하며, 장기 모델들이 극단적 이탈을 가리키는 가운데 시장은 심리적 갈림길에 서 있습니다.

어떤 이들에게 이번 붕괴는 ‘디지털 금’ 가설에 대한 도전으로 보입니다. 반면 다른 이들에게는 역사적으로 회복 국면에 앞서 나타나곤 했던 불편함의 전형으로 읽힙니다. 공포가 시세 흐름을 장악하고 변동성이 지속되는 가운데, 한 가지는 분명합니다 — 향후 몇 주는 가격 수준뿐 아니라 투자자들의 비트코인 장기 궤도에 대한 믿음까지 시험할 것입니다.

FAQ 🔎

• 크립토 공포·탐욕 지수가 5까지 떨어진 이유는 무엇인가요?
  이 지수는 비트코인의 급격한 주간 하락, 대규모 청산, 그리고 증가하는 기관 매도 압력으로 인해 사상 최저치인 5까지 하락했습니다.
• 극도의 공포는 비트코인 가격에 무엇을 의미하나요?
  극도의 공포는 광범위한 약세 심리를 뜻하며, 역사적으로 시장 바닥 근처에서 종종 나타났지만 즉각적인 반등을 보장하지는 않습니다.
• 최근 비트코인 하락에서 얼마나 청산됐나요?
  하루 만에 암호화폐 포지션 약 4억 1,400만 달러가 청산됐으며, 이 중 비트코인 롱이 약 1억 4,000만 달러를 차지했습니다.
• 현재 비트코인은 과매도 상태인가요?
  여러 분석가들은 비트코인의 주간 상대강도지수(RSI)가 역사적으로 낮은 수준이라는 점을 근거로, 자산이 깊은 과매도 영역에 접근하고 있다고 보고 있습니다.