암호화폐 실물자산(RWA) 무기한 선물, 전통 금융(TradFi) 시장 점유율에 도전

• 바이낸스 리서치에 따르면, RWA 무기한 계약 비중이 90일 만에 0.2%에서 4.9%로 급증하며 선물 시장에 도전장을 내밀었습니다.
• 4월 기준 금은 COMEX 거래량의 3.6%, 은은 13.6%를 차지하며 암호화폐 가격 발견 기능이 강화되고 있음을 시사합니다.
• 서클(CRCL)의 무기한 계약이 NYSE 거래량의 12.1%를 차지하며, 향후 더 광범위한 자산 확장을 예고하고 있습니다.

RWA 퍼페추얼의 시장 점유율 확대에 힘입어 암호화폐 파생상품 급증

실물자산(RWA)과 연계된 암호화폐 전용 퍼페추얼 시장은 기존 금융 시장의 벤치마크에 도전할 정도로 빠른 속도로 확장되고 있다.

바이낸스 리서치에 따르면, 지난 90일간의 데이터는 거래 활동이 급증했음을 보여준다. 바이낸스의 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량이 주요 전통 선물 시장의 거래량 대비 차지하는 비율은 0.2%에서 4.9%로 상승했다. 절대적인 규모는 여전히 작지만, 그 성장 속도가 주목을 받고 있다.

금속 부문이 이러한 변화를 주도하고 있다. 금 연계 영구선물 거래량은 1월 COMEX 선물 거래량의 0.4%에서 4월 평균 3.6%로 증가했으며, 최고치로는 8.3%를 기록했다. 은의 성장세는 더욱 가파르다. 은의 점유율은 평균 1.0%에서 13.6%로 급증했으며, 일시적으로 20%를 상회하기도 했다.

주식 시장도 초기 단계이지만 주목할 만한 성장세를 보이고 있다. 서클(CRCL) 관련 거래량은 암호화폐 원주민 사용자들과의 높은 중복 효과에 힘입어 NYSE 일일 거래량의 12.1%를 기록했다. 스트래터지(MSTR)가 2.7%로 그 뒤를 이었으며, 테슬라(TSLA)는 0.5%로 아직 초기 단계에 머물러 있다.

에너지 시장은 가장 최근에 확장된 분야입니다. WTI 원유 선물 계약은 기존 선물 거래량의 2.3%를 차지했으며, 브렌트유는 1.0%를 기록했습니다. 이러한 수치는 금이 올해 초 급속한 성장세를 보이기 전의 수준과 유사합니다.

여러 구조적 이점이 채택을 주도하고 있습니다. 암호화폐 플랫폼은 24시간 운영되므로, 기존 거래소가 문을 닫은 시간에도 거래가 계속될 수 있습니다. 또한 트레이더들은 크로스 담보를 활용해 단일 마진 풀에서 여러 자산에 대한 노출을 확보할 수 있습니다. 게다가 일부 플랫폼은 이제 기존 자산과 온체인 자산을 하나의 인터페이스에 통합하고 있습니다. 이를 통해 중앙화된 효율성과 탈중앙화된 유연성 사이에서 선택할 필요가 없어졌습니다.

그 결과 가격 발견을 위한 피드백 루프가 더욱 빨라졌습니다. 한때 전통 시장에 집중되었던 활동이 이제 암호화폐 거래소로 확산되기 시작했습니다. 현재로서는 여전히 전통 거래소가 주도권을 잡고 있습니다. 하지만 추세는 분명합니다. 이러한 성장세가 지속된다면, 암호화폐 기반 파생상품이 전 세계 시장의 가격 결정에 더 큰 역할을 하게 될 수 있습니다.