2024년 5월 트럼프의 승리와 이란 분쟁을 예측했던 예측 분석가, 미국의 패배를 내다보다

전략적 ‘함정’ 이론, 미국의 군사적 과잉 확장에 대한 의문 제기

그의 “예측 역사(Predictive History)” 시리즈의 일부인 “지정학·전략 #8: 이란 함정”이라는 제목의 강연에서, 장은 도널드 트럼프 대통령이 2024년 선거에서 승리하고 재집권한 행정부가 테헤란에 대해 군사적 긴장을 고조시킬 것이라고 전망했다. 트럼프는 실제로 승리했다. 그리고 미-이란 적대는 격화됐는데, 먼저 2025년 6월 이른바 12일 전쟁이 있었고, 더 최근에는 2026년 2월 28일 ‘에픽 퓨리 작전(Operation Epic Fury)’ 개시가 있었다.

미국과 이스라엘의 공동 작전인 에픽 퓨리 작전은 이란 지도부와 핵 시설을 표적으로 삼았다. 이란의 보복은 미사일 공격과 역내 대리세력(프록시) 확전 등을 포함해 신속히 뒤따랐다. 석유와 천연가스 시장은 격렬하게 요동쳤고, 해상 운송로는 차질에 직면했으며, 글로벌 투자자들은 방어적 포지션으로 이동했다.

장의 세 번째 예측 — 미국이 그러한 전쟁에서 패배할 것이라는 주장 — 은 아직 가정에 머물러 있다. 그러나 분쟁이 확대되면서 그의 논리는 새롭게 검토받고 있다. Bitcoin.com News는 앞서 예측 분석가의 이론, 즉 이란에 대한 공격이 복수의 세계 강대국을 전쟁으로 끌어들일 것이라는 주장에 대해 보도한 바 있다. 또한 장은 2월 28일 “제3차 세계대전이 시작된다(World War III Begins)”라는 새 Substack 글을 공개했는데, 여기서 전쟁은 3월 3일 화요일에 끝나야 한다고 설명한다.

장에 따르면 이는 “피의 달(Blood Moon)이 나타나는 때”이며, “프리메이슨(미국의 국가안보 기구를 통제하는)이 ‘33’이라는 숫자를 숭배”하기 때문이라는 것이다.

그의 주장 핵심에는 미국 군사력에 대한 과신이 자리한다. 장은 2003년 이라크 침공 이후 워싱턴이 공중 우세, 정밀 타격, 그리고 장기적인 지상 점령을 피하기 위해 설계된 신속한 ‘충격과 공포(shock and awe)’식 작전에 크게 의존해 왔다고 말한다. 그는 그러한 교리가 지도부가 타격되면 적이 정치적으로 분열할 것이라는 가정 위에 서 있다고 주장한다.

그는 이란은 다르다고 말한다.

인구가 9천만 명에 가까우며 산악 지형과 높은 도시 밀도가 지배적인 이란은 강력한 방어적 이점을 제공한다. 장은 전면적인 점령에는 수백만 명의 병력이 필요할 것으로 추정하는데 — 이는 미국이 현실적으로 전개할 수 있는 수준을 훨씬 넘어선다. 그는 제한된 파병은 드론, 미사일, 보급선 교란에 취약한 고립된 부대들을 위험에 빠뜨릴 것이라고 경고한다.

그는 또한 이란인들이 정권 교체를 환영할 것이라는 가정에도 이의를 제기한다. 1953년 쿠데타에 대한 미국의 개입과 2003년 이후 이라크 불안정에 대한 기억을 포함한 역사적 원한은 내부 붕괴가 아니라 민족주의적 저항을 낳을 수 있다는 것이다.

장은 게임 이론을 통해 상황을 설명한다. 그의 관점에서 이란, 이스라엘, 사우디아라비아, 심지어 미국 지도부까지도 확전을 부추길 수 있는 유인을 가지고 있다. 이란은 공격을 받으면 국내 결속을 얻는다. 역내 경쟁자들은 워싱턴과 테헤란이 모두 소모되면 두 적을 동시에 약화시킨다. 미국 지도자들은 유산(레거시)이나 억지력 신뢰성과 연결된 결정적 승리를 추구할 수 있다. 장은 이러한 유인이 서로 겹치면서 매몰비용과 정치적 자존심에 의해 움직이는 “함정”이 형성된다고 주장한다.

그의 역사적 비유는 날카롭다. 그는 펠로폰네소스 전쟁 중인 기원전 415년 아테네의 시칠리아 원정이 초기의 낙관이 전멸과 제국 쇠퇴로 바뀐 사례라고 든다. 또한 점진적 확전과 신뢰성 우려가 전략적 승리 없이 5만8천 명의 미국인 사망을 초래한 베트남을 소환한다. 그는 각각의 사례에서 강대국이 과도하게 확장했다고 주장한다.

만약 그러한 패배가 발생한다면 — 정권 교체 실패, 막대한 사상자, 그리고 철수 강요로 정의될 수 있는 — 미국 주식에 미치는 결과는 심각할 수 있다.

첫 주: 시장은 급격한 위험회피 매도로 반응할 가능성이 크다. 호르무즈 해협이 실질적으로 차단될 수 있다는 우려가 커지면 유가는 20%에서 50%까지 급등할 수 있다. 에너지 및 방산주는 상승할 수 있지만, S&P 500 같은 광범위 지수는 변동성 급등 속에 5%에서 15% 하락할 수 있다. 미 국채와 금을 포함한 안전자산에는 자금 유입이 나타날 가능성이 높다.

첫 달: 작전의 현실이 드러나면서 주식은 변동성이 큰 장세를 이어갈 수 있다. 에너지 비용 상승에 따른 인플레이션 압력은 연준 정책을 복잡하게 만들어 금리 인하를 지연시킬 수 있다. 중동 공급망에 노출된 다국적 기업은 실적 하향 조정을 겪을 수 있다. 누적 10%에서 20%의 시장 하락은 장기화된 지정학적 위기에서 전례가 없는 수준은 아니다.

첫 해: 명확한 전략적 좌절이 드러나면 구조적 압박이 커질 수 있다. 수조 달러에 달하는 전쟁 지출은 연방 재정적자를 확대할 수 있다. 미국의 지정학적 지배에 대한 글로벌 신뢰가 약화되면 달러가 약세를 보일 수 있고, 이는 수입 비용과 인플레이션 위험을 높인다. 베트남전 이후 스태그플레이션 시기와의 역사적 유사성은 장기 약세장 가능성을 시사하며, 극단적 시나리오에서는 12개월 동안 주가가 15%에서 30% 하락하는 것도 범위 밖이 아닐 수 있다.

모든 섹터가 동일하게 타격을 받지는 않을 것이다. 에너지 생산업체와 방산 계약업체는 비교적 견조할 수 있는 반면, 높은 위험 프리미엄 환경에서는 고성장 기술주와 경기소비재 주식이 더 큰 손실을 떠안을 수 있다. 투자자들이 미국 노출을 재평가하면 신흥시장으로 자금이 순환 이동하는 현상도 나타날 수 있다.

그럼에도 시장은 적응한다. 9/11과 이라크 침공을 포함한 주요 지정학적 충격도 결국 회복으로 이어졌다. 어떤 침체의 기간과 깊이는 확전 범위, 석유 공급의 연속성, 그리고 외교적 결과에 달려 있다.

현재로서는 장의 세 번째 예측은 아직 검증되지 않았다. 그러나 에픽 퓨리 작전이 전개되고 역내 긴장이 지속되는 가운데, 그의 “이란 함정” 논지는 학계를 훨씬 넘어 폭넓게 논쟁되고 있다. 포럼과 소셜 미디어 전반에서 지표는 장의 예측 이론이 광범위하게 공유되고 있음을 보여준다.

FAQ 🔎

• 장쉐친은 미-이란 전쟁을 예측했나? 그렇다. 그는 2024년 5월 트럼프의 선거 승리와 그에 뒤이은 미국과 이란의 충돌을 모두 예측했다.
• 장은 왜 미국이 패배할 것이라고 주장하나? 그는 군사적 과잉 확장, 이란의 지형·인구상 이점, 그리고 어긋난 지정학적 유인을 근거로 든다.
• 미국의 패배가 주식에 어떤 영향을 줄 수 있나? 분석가들은 패배가 분명해질 경우 초기 급락, 장기 변동성, 그리고 약세장 환경 가능성을 전망한다.
• 장기 충돌 동안 어떤 섹터가 수혜를 볼 수 있나? 유가가 상승하고 군사 지출이 늘면 에너지와 방산주가 상대적으로 좋은 성과를 낼 수 있다.