財務省がステーブルコインのAML規制案を提示、ベッセント長官は米国の金融システムを守ることを誓う

• FinCEN（金融犯罪取締局）とOFAC（外国資産管理室）は2026年4月8日、ステーブルコイン発行者に銀行秘密法（BSA）の義務遵守を求める共同規則案（NPRM）を発表しました。
• 2025年7月18日に成立したGENIUS法に基づき、CircleやTetherなどの発行者は約60日以内にパブリックコメントを提出することが求められています。
• 認可を受けた決済用ステーブルコイン発行者は、米国の制裁に違反する取引を阻止・凍結・拒否するための技術的措置を講じなければなりません。

新たな連邦規則により、ステーブルコイン発行者は制裁対象取引を阻止することが義務付けられます。

金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）と外国資産管理局（OFAC）による共同規則制定案通知は、2025年7月18日に成立した「米国ステーブルコインのための国家イノベーションの指針と確立に関する法律（GENIUS法）」の主要規定を実施するものです。この提案は、認可された決済用ステーブルコイン発行者（PPSI）を銀行秘密法の適用対象となる金融機関として正式に分類するものです。

GENIUS法は、米国で決済用ステーブルコインを規制する初の包括的な連邦枠組みを確立した。同法は発行を連邦または州の監督下にある事業体に限定し、財務省に対し、各発行者の規模やリスクプロファイルに応じてコンプライアンス義務を策定するよう指示している。

規則案では、PPSIは取締役会の承認を得た書面によるAML/CFTプログラムを策定することが求められます。このプログラムには、リスク評価プロセス、内部統制、独立した検証、継続的な従業員研修、および米国に拠点を置くコンプライアンス責任者の配置が含まなければなりません。金融犯罪に関連する重罪で有罪判決を受けた者は、この責任者の役職に就くことが禁じられます。また、規則案は、法令違反を示す可能性のある取引について、PPSIに不審取引報告書（SAR）の提出を義務づけます。 発行者はまた、3,000ドル以上の資金移動について記録保持規則を遵守し、トラベル・ルールに基づき必要な情報を他の金融機関に伝達しなければなりません。GENIUS法の特有の規定の一つとして、発行者は、連邦法または州法、あるいは規制当局や法執行機関からの法的命令に違反する取引を阻止、凍結、または拒否するための技術的能力を維持することが求められています。これらの管理措置は、一次および二次ステーブルコイン市場の両方に適用されます。

制裁措置に関しては、OFACはPPSIに対し、経営陣のコミットメント、リスク評価、内部統制、テスト、研修という5つの要素を中核とする効果的な制裁コンプライアンス・プログラムの導入を求めています。発行者は、米国の制裁に違反する取引を特定し拒否するためのリスクベースの安全措置を組み込む必要があります。

FinCENは、重大なまたはシステミックな不備がない限り、規則の基準を満たすプログラムを有する発行者に対しては、一般的に執行措置を講じないとしている。同局は監督において中心的な役割を果たし、他の規制当局が主要な監督措置を講じる前には、同局への通知が必須となる。この規則制定は、以前の財務省の措置を補完するものである。2026年3月、通貨監督庁（OCC）は、準備資産要件を網羅する慎重な基準案を公表した。 2026年4月初めには、財務省が州レベル規制の原則を定める別の規則制定案（NPRM）も公表した。これにより、発行済みステーブルコイン残高が100億ドル未満の発行者は、承認された枠組み下で州監督を選択できるようになる。CircleやTetherなどの主要発行者や新規参入企業は、提案された要件が既存のコンプライアンス体制にどのような影響を与えるかを評価する必要がある。 この規則のリスクベース設計は、リソースをよりリスクの高い顧客や活動に振り向けることを目的としています。 「トランプ大統領は、デジタル金融技術における米国のリーダーシップを強化している」とスコット・ベッセント財務長官は述べました。「この提案は、米国の企業が決済用ステーブルコインのエコシステムにおいて前進する能力を阻害することなく、米国の金融システムを国家安全保障上の脅威から保護するものである。」

この規則制定案（NPRM）は近日中に連邦官報に掲載される予定である。FinCENおよびOFACは、掲載後60日間のパブリックコメント期間を設ける見込みである。本提案に関するファクトシートは財務省のウェブサイトから入手可能である。ステーブルコイン分野で事業を展開する関係者は、規則案の全文を確認し、期限までにコメントを提出することを検討すべきである。