XRP デリバティブは、価格が$1.65未満で停滞する中、慎重な見通しを描く

ボラティリティの低下に伴いXRPデリバティブから混合信号

オプション活動は紙上では強気を示していますが、裏にはより微妙な物語があります。データはBinanceから2月4日に収集され、コール契約がオープンインタレストと24時間ボリュームの両方を支配しており、コールが合計オープンインタレストの86.87%、プットが13.13%を占めています。

ノミナルベースでは、コールのオープンインタレストは約2億5530万ドルで、38.6百万ドルがプットに関連しており、トレーダーがダウンサイドへのヘッジよりもアップサイドのシナリオを想定してポジショニングしていることを示唆しています。この楽観主義は、契約集中を調べると狭まります。オープンインタレストでトップ5のオプションはすべて、2月6日に満期を迎えるコール契約で、$1.70から$2.15のストライクに集中しています。

最大のポジションは、Binanceの$1.70コールで、42,000以上の契約があり、$2.15コールが31,000を超えて続いています。この緊密な集中は、トレーダーが積極的なブレイクアウトよりも控えめなアップサイドをターゲットにしていることを示しています。短期のオプションのボリュームはそのテーマを強化しています。

過去24時間で、$1.70コールが再び活動をリードし、最も高いコントラクトボリュームを記録し、最も活発なプットは$1.55のストライクで控えめでした。この期間中、コールはオプションのボリュームの約78%を占め、トレーダーは依然として強気に傾倒していますが、無謀ではないことを示しています。

先物市場は、しかしながら、あまり確信を持っていないように見えます。在庫レベルのオープンインタレストデータは、過去1日にわたり主要な取引所での広範な低下を示しています。Binance、CME、OKX、Bybit、Kucoin、Gate、Bitgetはすべて、約4%から9%にわたる24時間オープンインタレストの減少を記録し、リスク削減を示唆しています。

CMEは依然としてXRP先物のエクスポージャーの最大のホルダーであり、約5億9400万ドルのオープンインタレストを持ち、次にBinanceが約4億4300万ドルを保持しています。しかしながら、CMEでさえ24時間でオープンインタレストが2%以上減少し、機関投資家が現在の水準でエクスポージャーを積極的に増やすのではなく、削減していることを示唆しています。

長期にわたってオープンインタレストの動向を見ると、XRPデリバティブの活動は2025年中頃にピークに達し、その後安定した縮小に入っています。すべての取引所での総オープンインタレストは最近の範囲の下限に向かってすべり、XRPが以前の高値を再び上回ることができないことを反映しています。この縮小はレバレッジが再構築されるよりも速く縮小していることを示しています。

レバレッジの指標も同様のことを示しています。BinanceのXRPの推定レバレッジ比率は2025年後半から急激に低下し、0.40近くの高水準から0.18–0.20のゾーンに落ちています。歴史的に、このような低下はトレーダーが高リスクのポジショニングから後退していることを示唆しています。

また読む: XRPおよびイーサのETFが流入をリードし、ビットコインが2億7200万ドルの流出を見せる

注文フローのデータはさらに一層の注意を促します。cryptoquant.comの統計による全取引所での買い手-売り手比率は、直近の読みで0.96近くにあり、最近の期間の多くで1.0を下回っています。その不均衡は、価格がレンジサポートを維持していても、売り手の攻撃性が買い手の圧力をわずかに上回っていることを示しています。

まとめると、XRPのデリバティブ市場は混合した信号を送っているようです。オプションのトレーダーは依然として強気に傾斜していますが、先物参加者はエクスポージャーを減少させており、レバレッジは冷却され、取引フローには決定的な買いの強さが欠けています。その結果、市場は花火を期待するよりも忍耐を強いられる位置にあるように見えます。

オープンインタレストが安定し、レバレッジが強い取引需要と共に再構築が始まるまで、XRPはレンジ内のトレーディングにとどまり、決定的な方向性の動きを模索しないままでいる可能性があります。

FAQ ❓

• XRPのオプションデータは今何を示していますか？
  コール契約がBinanceのオープンインタレストとボリュームを支配しており、トレーダーがまだ潜在的な上昇を期待していることを示唆しています。
• なぜXRPの先物オープンインタレストは減少しているのですか？
  トレーダーは新しいレバレッジを追加するよりもリスクを減らし、ポジションを閉じるように見えます。
• レバレッジ比率は何を示していますか？
  低いレバレッジ比率は、投機的ポジショニングが減少し、より慎重な市場姿勢を示唆しています。
• XRPはブレイクアウトの準備ができていますか？
  現在のデリバティブデータは、直近のブレイクアウトよりも統合の可能性を強調しています。