トップDEXプラットフォーム、月間オンチェーントレーディングフィレンジーで4250億ドルを突破

スワップから津波へ

過去1か月、DeFiの総TVLは約1596億ドルに達しました。この合計は、Ethereumの966.97億ドルがセクターTVLの60.57%を占めており、defillama.comの統計から推定される約1596億ドルの市場全体の数値に一致しています。

月ごとの変化としては、すべての主要チェーンが増加しました：Ethereum +18.62%、Solana +14.01%、Bitcoin +14.16%、Binance Smart Chain +12.13%、Tron +12.79%。ドルベースでは、最大のものがEthereumで966.97億ドル、Solanaで113.07億ドル、Bitcoinで79.21億ドル、BSCで75.9億ドル、Tronで65.45億ドルです。

全体の価値としてはEthereumが主導しています。現在の数値は、Ethereum 60.57%、Solana 7.08%、Bitcoin 4.96%、BSC 4.75%、Tron 4.10%、Base 3.10%、Arbitrum 2.12%、Hyperliquid L1 1.52%、Sui 1.32%、Avalanche 1.26%を示しています。実際的には、Ethereumは担保基盤をしっかりと支え、代替レイヤー1（L1）およびレイヤー2（L2）が、アプリケーションと取引ペアの成長するニッチを提供しています。

利用パターンはTVLとは異なるストーリーを語ります。アクティブアドレスは高スループットのチェーンに偏っています：Solana 239万件、Tron 249万件、BSC 207万件で、Ethereumは505,081件のアクティブアドレスを示しています。アドレス数とTVLの差は、Ethereumでの大口取引の決済と、Solana、Tron、BSCでの高頻度取引活動の分裂を示しています。

より短い時間間隔のスナップショットは、個々の日が一部のチェーンで赤字を示していても、主要ネットワーク全体で短期的な活動が安定していることを示しています。DeFiプロトコルに関して言えば、TVLリーaderボードはお馴染みですが、静的ではありません。リキッドステーキングとして分類されるLidoは、過去30日間で27.27%増加し、419.58億ドルでトップです。多くのチェーンにまたがる大規模なレンディング市場であるAaveが続き、403億ドルで月間22.69%増加しました。

再ステーキングプラットフォームであるEigenlayerは、22.434億ドルで3位、1か月で25.72%増加しました。トップ6を締めくくるのは、Binance Staked ETHで157.99億ドル（+44.43%）、Ether.fiで124.28億ドル（+24.40%）、Ethenaで122.04億ドル（+65.61%）で、トップ12の中で最も強い30日間のパーセンテージ増加です。

さらに下位では、Pendle（利回り）は102.85億ドルを保ち、61.15%の月次上昇、Sparkは84.46億ドル（+4.03%）、Morpho（レンディング）は70.66億ドル（+20.23%）、Skyは63.16億ドル（+9.51%）、Uniswapは62.6億ドル（+12.39%）、BitcoinのBabylon Protocol（再ステーキング）は61.45億ドル（+19.35%）です。リキッドステーキング、レンディング、再ステーキングが依然として担保のほとんどを占める中、利回りプラットフォームがリスクオンフェーズで付加価値を加えています。

DEXの動きは、月の最も注目すべき数値を示しています。トップ30プラットフォーム全体で、30日間の取引量は4251.39億ドルに達しています。Uniswapが1324.75億ドルの30日間の取引量で支配し、トップ30の約31%を占めます。Pancakeswapは575.06億ドルで、トップ30全体の約13.5%に相当します。Hyperliquidは142.58億ドル、Solana上のRaydiumは約271.8億ドルです。

統計によれば、HumidiFiは166.41億ドル、Aerodromeは219.11億ドル、Meteoraは160.73億ドル、Ekuboは164.18億ドル、Fluidは247.98億ドル、そしてOrcaは169.7億ドルです。トップ5のDEX会場（Uniswap、Pancakeswap、Hyperliquid、Raydium、HumidiFi）は、合わせて2480.6億ドル、つまり、defillama.comに表示されているトップ30のDEXプラットフォーム全体の約58.35%を占めています。

Uniswapのリードは、複数のチェーン（35チェーン）での対応とコアペアでの深い流動性を反映しています。PancakeswapはBSCのスポットフローの中心であり、10チェーンにまたがっています。Solanaでは、Raydium、Meteora、Orcaが共に30日間で約602.2億ドルの活動を記録し、この期間のSolanaのオンチェーン注文フローを定義する重要な取引の一部を形成しています。

短期間の数値は今月の配分と一致し、助けとなる情報を提供しています。Uniswapは7日間で353.24億ドル、24時間で32.67億ドルを示し、Pancakeswapは141.45億ドルと18.27億ドル、Raydiumはそれぞれ49.72億ドルと6億972.9万ドルを示しています。

月を通じたプロトコルの勢いは、少数の名前を支持しています。Ethenaの65.61%のTVL増加がトップ12の中で先頭に立ち、Pendleの61.15%の上昇、Binance Staked ETHの44.43%の上昇が続きます。より大きい既存企業は安定したペースで進歩しました—Lidoは27.27%増加、Aaveは22.69%、Eigenlayerは25.72%で、ステーキング、再ステーキング、過剰担保レンディングへの継続する需要を反映しています。

UniswapのTVLは取引シェアを支配している間に12.39%増加し、このペアリングは月間のボリュームを支える粘着性のある流動性提供を指しています。DeFiの30日間のランは統合として読み取られます：資本は少数のDEXに引き寄せられ、ステーキング主導の担保がEthereumの中核の役割を深めました。これらの傾向が続く場合、流動性と実行経路は硬化するかもしれず、挑戦者はシェアを再配置するための利点を必要とするでしょう。