「スプーフィング」暴露：Goldsilver HQが銀価格の露骨な操作を主張

銀の抑制された価格: 市場の異常現象?

太陽エネルギー、電気自動車 (EV)、先進技術などの産業からの需要の増加にもかかわらず、銀の価格は頑なに抑制されたままです。データによれば、2020年にCOVID-19パンデミックが安全資産への逃避を引き起こした際に、銀は一時的に急騰しました。

何年にもわたり1オンス20ドル未満で低迷した後、銀は2020年後半に急騰し、8月初旬には27ドルを超えました。しかし、この最初の急騰は序章に過ぎませんでした。貴金属が本当に持続的な上昇を引き起こしたのは2024年3月になってからで、価格が38ドルを超えるピークに達し、15ヶ月余りで50%以上の上昇を見せました。

現在の価格では、貴金属は1980年1月に到達した過去最高値 (ATH) の1オンス49.45ドルを依然として10ドル以上下回っています。インフレを考慮に入れると、銀のATHは1オンス140ドルとなり、現在の価格より約100ドル高いです。この酷いパフォーマンスが、銀の支持者が不正を訴え、なぜ貴金属が他の代替資産と一致していないのかを疑問視する契機となっています。

告発: スプーフィングによる市場操作

Goldsilver HQの最近の報告書では、広範で明白な市場操作、特に「スプーフィング」と呼ばれる欺瞞的な戦術の疑いが浮上しています。Goldsilver HQによると、銀の持続的な過小評価は自然な市場力によるものではなく、強力なプレーヤーによる意図的な戦略です。

Xで共有された投稿によると、このスプーフィングの目的は、「巨大な供給の幻影」を作り出すことにあります。この捏造された供給過剰は、正当な買い手にパニックを引き起こし、市場価格を押し下げるよう設計されています。価格が暴落すると、操作者はすぐに偽の注文をキャンセルし、人工的な下落を利用して実際の銀を非常に低い価格で購入します。これは、X投稿によれば「純粋な詐欺」です。

銀市場では、これらの「操作者」はしばしば大手金融機関として特定され、JPモルガンが具体的に名前を挙げられています。このようなスプーフィング注文でCOMEX (Commodity Exchange Inc.)を埋め尽くしているとされています。Goldsilver HQは、これらの注文がしばしば「数億オンス相当」で、特にニューヨークの午前の取引時間帯に戦略的に配置されていると強調しています。アジアおよびヨーロッパの取引時間中に価格が回復することもありますが、この慣行は何年にもわたって銀のスポット価格の体系的な抑圧に寄与してきたとされています。

この手口の実行方法については、X投稿で次のように述べられています:

トレーダーは低価格で1,000以上の売り契約を配置し（スプーフ側）、静かに反対側で買い入れます。アルゴリズムとHFT [高頻度取引] ボットは偽の供給に反応し、価格を打ち下げます。スプーファーはキャンセルし、ディップから利益を得ます。再犯者はこれを何百回も行います！

大手金融機関がこの慣行に関与しているという主張を裏付けるために、Goldsilver HQは2020年9月に発行された報告書のスクリーンショットを共有し、JPMorganが貴金属を含むスプーフィングで米国司法省 (DOJ) によって9億2千万ドルの罰金を科されたことを示しています。スキャンダルに関与したトレーダーは、8年以上にわたって市場操作に従事したことを認め、DOJはこの行動を「犯罪企業」と呼びました。

この投稿によると、JPMorganのトレーダーは2023年に彼らのスプーフィング活動のために禁固刑を宣告され、一方でUBSおよびドイツ銀行も2018年に同様の違反で数百万ドルの罰金を科されました。

広範な影響: 投資家の損失を超えて

一方、Goldsilver HQは、投資家の損失に加えて、この慣行が日常の消費者や産業に影響を与えていると主張しています。たとえば、消費者が「太陽光パネル、電子機器に多くを支払うかもしれない」のは、銀という重要なコンポーネントの価格が市場のダイナミクスに正しく反映されていないためです。その一方で、鉱山業者は銀の採掘の収益性が人工的に制約されているために苦しんでいます。

「これは自由市場ではなく、1965年以来、米国の方針として銀を抑制してきたカルテルの支配だ」とGoldsilver HQは結論付けています。

また、ソーシャルメディアの投稿では、操作者が使用する「高度な戦術」も詳細に説明されており、クロスマーケットスプーフィング（先物を操作してSLVのような上場投資信託に影響を与える）や予測スプーフィング（ニュースリリース前に注文を大量に出し、予想されるボラティリティを活用する）などが含まれています。商品先物取引委員会 (CFTC) はこれらの慣行を認識していますが、Goldsilver HQは執行がしばしば遅れると示唆しています。

ダニエル・シャックのような「再犯者」は、金と銀のスプーフィングに従事した後、恒久的に禁止されていますが、投稿によれば操作が続いているとされています。それにもかかわらず、Goldsilver HQは、銀の需要が爆発的に増加すれば、操作者が露呈する可能性があると述べています。

「物理的な需要が爆発すれば、大規模なショートスクイーズが浮上し、一度限りで操作者を暴露する可能性があります。1980年のハント兄弟の物語が思い起こされますが、今日のデジタルゲームは花火のように終わるかもしれません」とGoldsilver HQは主張しています。