世界的な流動性の急増がビットコイン価格の急騰を準備

M2マネーブーム：流動性の洪水の中でビットコイン価格が急騰する理由

多くの暗号通貨ファンは、M2の増加がデジタル通貨スペースに大きな追い風をもたらすという考えに期待しています。この概念は、RedditやXのようなプラットフォームで頻繁に議論されています。ここではユーザーがスレッドを立ち上げ、この現象がどのように展開するかを解説した投稿を共有しています。

基本的に、M2は経済におけるマネーサプライの広範な指標を表し、流通する実物通貨、当座預金の需要預金、貯蓄預金、マネーマーケットファンド、その他の非常に流動的な準貨幣を含んでいます。

M1のような狭い指標とは異なり、M2は支出や投資に即応可能な資金を捉え、経済の流動性や潜在的なインフレ圧力への洞察を提供します。つまり、M2はグローバルな流動性を見通す明確な窓を提供します。

グローバルに、M2は主要経済からこれらの数字を集計し、米ドルに換算しています。最近のデータでは、米国連邦準備制度、欧州中央銀行、日本銀行、および中国人民銀行を含む世界4大中央銀行がその総計を新高値に押し上げています。

この指標は金融政策の有効性を測るバロメータとして機能し、中央銀行は利率の調整、市場操作、準備金要求といったツールを通じてM2に影響を与えます。これにより、銀行システムで利用可能なお金が拡大または縮小します。

M2が成長する時、それは流動性の増加を示し、融資、消費、投資がより活発になることが可能となります。しかし、過剰な拡大はインフレーションを引き起こす可能性があり、同じ商品やサービスに対してより多くのお金が追い求められます。

現在のグローバルなM2の増加は、政府による刺激策と流動性の操作の復活から生じています。これには、中央銀行が資産を購入して経済に資金を注入する量的緩和プログラムや、インフラストラクチャー支出や補助金のような直接的な財政支援が含まれます。

これらの政策は、不況後やスローダウン中の成長の安定化を目的としており、2020年以降加速しています。世界中の中央銀行が経済混乱に対抗するためにバランスシートに何兆円も追加しています。

中国の金融拡張が際立った役割を果たしており、そのM2は44兆ドルを超えています—これは米国の約22兆ドルの2倍以上であり、国内成長の促進、輸出の支援、世界的な貿易緊張の中での金融安定の維持を目指した努力によって推進されています。

この攻撃的な成長は、近年平均して毎年8％以上に達しており、中国の政策が貿易や投資を通じて国際市場に波及する中、グローバルな増加にも大きく寄与しています。

歴史的なデータは、M2拡大と資産価格の上昇には強い相関があることを示しています。株式、不動産、暗号通貨のビットコインなど、過剰な流動性が高いリターンを求めてよりリスキーな投資に流れ込みます。

ビットコインに特に関しては、分析では、グローバルなM2成長との相関が平均して0.65から0.89であることが示されています。多くの場合、M2が価格変動をリードし、その変動は12日から90日で起こります。増加するマネーサプライが法定通貨の購買力を低下させ、インフレヘッジと見なされる希少な資産であるビットコインへの需要を押し上げます。

ソーシャルメディアでM2の成長とビットコインの上昇をリンクする投稿がXで出現しています。「世界的な流動性が急増している」と、あるXユーザーは土曜日に述べました。「M2サプライが急拡大している。ビットコインのチャートはそれをステップバイステップでコピーしている。ノイズを無視し、流動性に従え。なぜなら、流動性が流れ込むと、BTCは待たない。流動性がリードし、価格が従う」とそのXアカウントは付け加えました。

例えば、2020年から2021年には、パンデミックによる刺激策でグローバルM2が25％以上急増し、ビットコインの価格が1万ドル未満からほぼ6万9千ドルまで上昇しました。このように流動性が限定供給の資産への投機的な流れを促進することが示されています。M2が過去最高のレベルに達しており、2025年までに8％から10％の年率成長が予測されている中、ビットコインは流動性がその価格感応性を何千にも増幅し、トリリオン単位で追加されるであろう可能性があるため、大きな上昇を見込んでいるかもしれません。その一方で、トランプ政権は金利引下げを強く求めており、緩和の注入で経済に活力を与えようとしています。

ビットコインの支持者にとって、このダイナミクスは短期的なボラティリティにもかかわらず持続しています。ビットコインの供給上限が2100万コインであるのに対して、拡大する法定通貨があるため、2025年にはグローバルな流動性のシェアを拡大していく可能性を秘めています。