ロビンフッドのRVIファンド、StripeおよびElevenlabsとの提携によりフィンテックとAIに注力

NYSEに上場するロビンフッド・ファンドは、個人投資家のアクセス拡大を目的にストライプとイレブンラボズに投資しました。

ロビンフッド・ベンチャーズ・ファンドIは3月17日、ストライプとイレブンラボズに計約3,458万ドルを投資したと発表し、通常は機関投資家向けとされる注目度の高い非上場企業のポートフォリオを拡大しました。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）でティッカーシンボル「RVI」として取引されているこのクローズドエンド型ファンドは、ロビンフッド・ベンチャーズによる第1号商品です。同ファンドは、1株25ドルで実施した新規株式公開（IPO）で約6億5800万ドルから7億600万ドルを調達し、今月初めに運用を開始しました。

従来のベンチャーファンドとは異なり、RVIは個人投資家が認定要件や最低投資額なしで非上場企業のポートフォリオを購入できる仕組みとなっており、非上場市場へのアクセスにおける長年の障壁に挑むモデルとなっています。

同ファンドは3月9日、決済企業Stripeが2月に実施した公開買付け（企業価値1,590億ドルと評価）に続き、セカンダリー取引を通じてStripeのクラスB普通株を1,458万ドルで取得した。

その数日後の3月12日には、RVIはElevenlabsに約2,000万ドルを投資し、AI音声企業が110億ドルの評価額で5億ドルを調達した直後に、プライマリー取引を通じてシリーズD優先株を取得しました。2010年に設立され、サウスサンフランシスコとダブリンに本社を置くStripeは、あらゆる規模の企業向けに、決済、収益化ツール、資金管理に及ぶプログラム可能な金融サービスを提供しています。

2022年に設立されたロンドン拠点の人工知能（AI）企業Elevenlabsは、音声合成とオーディオ生成に注力しており、AI駆動の音声、多言語コンテンツ作成、対話型エージェントを支える製品を提供しています。

「StripeとElevenlabsをRobinhood Ventures Fund Iに迎え入れることができ、大変嬉しく思います。また、個人投資家の皆様にこれらのフロンティア企業への投資機会を提供できることを誇りに思います」と同ファンドの社長であるサラ・ピント氏は声明で述べました。今回の追加により、RVIが公表しているポートフォリオにはAirwallex、Boom、Databricks、Mercor、Oura、Ramp、Revolut、Stripeなどが名を連ね、今後もさらに多くの企業が加わる見込みです。

このファンドの売りは「投資機会へのアクセス」にあるが、その代償についても明確に説明している。非上場企業への投資には、流動性の低さ、評価額の不確実性、株式が純資産価値に対して割安または割高で取引される可能性があるといったリスクが伴う。RVIはまた、管理手数料は徴収するが成功報酬は徴収しないという点で従来のベンチャーキャピタルの仕組みとは一線を画しており、フェア・ディスクロージャー規制（Regulation Fair Disclosure）に準拠するため、ウェブサイトやロビンフッドのニュースルームを通じて重要な更新情報を公開している。

投資家にとって、この仕組みは後期段階の非上場企業へのエクスポージャーを得るための簡便な手段ですが、そうした取引が通常非公開となる背景にあるリスクは依然として存在します。 Robinhoodが公開市場と非公開投資機会の融合をさらに進める中、問題は「アクセス」そのものよりも、一般投資家がそれに伴う影響に備えができているかどうかにあると言えます。

よくある質問 🔎

• ロビンフッド・ベンチャーズ・ファンドIとは何ですか？ NYSEに上場するクローズドエンド型ファンドで、個人投資家がStripeやElevenlabsなどの非上場企業に投資できる機会を提供します。
• このファンドはStripeとElevenlabsにいくら投資しましたか？ 合計約3,458万ドルを、Stripeのセカンダリー株式とElevenlabsのプライマリー株式に分けて投資しています。
• 一般投資家は本ファンドを購入できますか？ はい、RVIはNYSEで公開取引されており、投資家の認定資格は不要です。
• RVIへの投資にはどのようなリスクがありますか？ 投資家は流動性の欠如、評価額の不確実性、純資産価値に対する潜在的なディスカウントやプレミアムに直面する可能性があります。